Depuis la pandémie, le marché américain de l'immobilier commercial est confronté à de graves difficultés dues à l'inoccupation persistante des bureaux, à la baisse de l'activité commerciale et à la hausse des taux d'intérêt. Ces tensions ont incité les banques et autres prêteurs à resserrer leurs critères d'octroi de nouveaux prêts et à examiner de près les prêts existants.

Alors que les banques régionales sont les plus exposées au secteur de l'immobilier commercial, les résultats du deuxième trimestre montrent qu'un certain nombre de grandes banques se sont préparées à d'éventuelles défaillances, principalement sur les prêts aux bureaux.

Voici les faits saillants dans l'ensemble du secteur :

BANK OF AMERICA CORP :

Le directeur financier, Alastair Borthwick, a déclaré que la banque avait enregistré 17 millions de dollars d'impayés, c'est-à-dire de dettes dues à une banque et peu susceptibles d'être recouvrées, sur son exposition aux prêts de bureau au cours du deuxième trimestre, contre 15 millions de dollars au cours du premier trimestre. La valeur des actifs examinés pour le risque de crédit a augmenté de 1,7 milliard de dollars par rapport au premier trimestre, principalement en raison de l'exposition au crédit à la consommation. Cependant, M. Borthwick a noté que l'exposition de la banque au CRE était faible par rapport à l'ensemble de son portefeuille de prêts, soit 2%.

GOLDMAN SACHS GROUP INC

La banque d'investissement a déclaré des pertes nettes d'environ 305 millions de dollars au sein d'un portefeuille privé, dues à des dépréciations sur des immeubles de bureaux. Le géant de Wall Street a également déclaré que ses revenus d'investissement dans la dette de 197 millions de dollars avaient diminué par rapport à l'année précédente, principalement en raison d'une "performance plus faible" dans ses investissements immobiliers.

Le directeur financier du groupe Goldman Sachs, Denis Coleman, a déclaré que la provision pour pertes de crédit de la banque s'élevait à 615 millions de dollars au deuxième trimestre. Les prêts CRE ne représentaient que 15 % de l'ensemble des prêts de la banque, et seulement 1 % du portefeuille de prêts CRE était lié à des bureaux.

JPMORGAN CHASE & CO

Alors que son revenu CRE a augmenté de 642 millions de dollars au premier trimestre à 806 millions de dollars au deuxième trimestre, JPMorgan a déclaré 1,1 milliard de dollars de provisions pour pertes de crédit en raison de son portefeuille de bureaux. Bien que le portefeuille soit "assez petit", le directeur financier Jeremy Barnum a déclaré aux investisseurs que la banque avait augmenté les provisions "jusqu'à ce qu'elle ait l'impression d'avoir un ratio de couverture confortable".

WELLS FARGO

La banque a déclaré une augmentation de 949 millions de dollars de sa provision pour pertes de crédit, principalement des prêts de bureau CRE.

Dans le même temps, elle a enregistré une hausse trimestrielle de ses revenus dans ce secteur, en raison de l'augmentation des taux d'intérêt et des soldes des prêts.

"Bien que nous n'ayons pas constaté de pertes significatives dans notre portefeuille de bureaux à ce jour, nous constituons des provisions pour la faiblesse que nous prévoyons", a déclaré Charlie Scharf, PDG de la banque.

SERVICES FINANCIERS CITOYENS

Les prêts non comptabilisés de Citizens - ceux pour lesquels aucun paiement n'a été effectué depuis 90 jours - ont augmenté de 195 millions de dollars pour atteindre environ 1,2 milliard de dollars, tandis que les charges nettes ont augmenté de 19 millions de dollars pour atteindre 152 millions de dollars. Ces deux augmentations sont dues en grande partie aux avoirs de la banque en matière de crédit à la consommation.

Citizens a enregistré une provision pour pertes de crédit de 176 millions de dollars au deuxième trimestre. Elle a augmenté sa provision pour pertes de crédit à 2,04 milliards de dollars, contre 2,01 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, dont 41 millions de dollars liés à son portefeuille de bureaux généraux.

"Nous pensons que les pertes sont gérables et facilement absorbées par les réserves", a déclaré Bruce Van Saun, PDG de Citizen, aux investisseurs.

EAST WEST BANCORP

La banque a souligné que son portefeuille CRE avait un ratio prêt/valeur (LTV) moyen faible de 61 %, un indicateur clé utilisé pour déterminer le risque de crédit d'un prêt. Le portefeuille de bureaux d'East West avait un ratio LTV moyen pondéré de 52 %.

Alors que près des trois quarts des prêts de bureau de la banque sont accordés à des emprunteurs sur le marché californien en difficulté, elle a noté qu'un "pourcentage élevé" de ses prêts CRE sont assortis d'un recours total et de garanties personnelles de la part d'individus disposant d'une "valeur nette substantielle".

"Toutes ces caractéristiques contribuent à la solidité de ce portefeuille", a déclaré Dominic Ng, président-directeur général d'East West.

FIFTH THIRD BANCORP

La provision pour pertes de crédit de la banque régionale a augmenté de 0,09% par rapport au premier trimestre pour atteindre 2,53 milliards de dollars, en partie à cause d'une augmentation de 0,27% de la provision pour ses prêts hypothécaires commerciaux.

Les prêts CRE non performants de Fifth Third ont baissé à 0,13 % au deuxième trimestre, contre 0,29 % au premier trimestre. Son pourcentage de prêts CRE en retard d'au moins 30 jours est passé de 0,04% à 0,29%. "Nous avons une exposition limitée aux bureaux", a déclaré le directeur financier de Fifth Third, James Leonard, aux investisseurs jeudi, notant que la banque "avait réduit l'importance des bureaux avant même la pandémie".

MORGAN STANLEY

La banque d'investissement a déclaré que les provisions pour pertes de crédit au deuxième trimestre s'élevaient à 97 millions de dollars contre 82 millions de dollars à la même période l'année dernière, principalement en raison de la détérioration de l'immobilier résidentiel.

WEBSTER FINANCIAL CORP

Les prêts CRE non performants de la banque régionale ont augmenté à 47,9 millions de dollars au cours du dernier trimestre, contre 35,8 millions de dollars au cours du premier trimestre.

Parallèlement, la banque a cédé 80 millions de dollars de prêts CRE au cours du dernier trimestre, "dont la grande majorité était garantie par des immeubles de bureaux", ce qui a entraîné 13 millions de dollars d'impayés, a déclaré le directeur financier de Webster, Glenn MacInnes, aux investisseurs. La banque a réduit son exposition aux immeubles de bureaux de 25 % au cours des quatre derniers trimestres, avec un "impact minimal sur le capital", a déclaré le PDG John Ciulla.