Les actions du secteur des puces ont le vent en poupe depuis que Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) a revu à la hausse ses perspectives de bénéfices la semaine dernière, en raison de l'explosion de la demande de puces haut de gamme utilisées dans les applications d'intelligence artificielle, ce qui a propulsé le Nikkei à un nouveau sommet en 34 ans. L'indice a encore progressé de 0,8 % lundi, pour atteindre une hausse de 8,3 % depuis le début du mois de janvier.
Les fabricants de puces, dont Nvidia et Advanced Micro Devices, ont été parmi les bénéficiaires de la hausse de l'IA.
Cela devrait attirer l'attention sur les résultats d'Intel et d'IBM cette semaine, ainsi que sur ceux de Tesla, de Netflix, de Lockheed Martin et d'un grand nombre d'autres entreprises.
Les contrats à terme du S&P 500 ont légèrement augmenté de 0,1 %, après avoir enregistré une clôture record vendredi, tandis que les contrats à terme du Nasdaq ont augmenté de 0,3 %.
L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a progressé de 0,3 %, après avoir été mis à mal la semaine dernière.
L'indice a été mis sous pression par la faiblesse des marchés chinois, qui ont atteint leur plus bas niveau depuis cinq ans la semaine dernière et ont suscité des spéculations sur la nécessité pour les fonds publics de soutenir les actions.
Pékin semble toujours réticent à mettre en place des mesures de relance agressives et la banque centrale devrait à nouveau s'abstenir de réduire ses taux lors de ses opérations de marché lundi.
La Banque du Japon devrait également maintenir une politique très souple lors de sa réunion de mardi, aidée par un deuxième mois de ralentissement des prix à la consommation.
L'hypothèse générale parmi les analystes est que la banque centrale voudra voir si les cycles salariaux du printemps produisent une forte croissance avant de décider si elle doit s'orienter vers un resserrement.
En se basant sur les premiers résultats "shunto" publiés à la mi-mars et sur la réunion des directeurs de succursale d'avril, la BoJ sera en mesure de confirmer la viabilité des salaires et de mettre fin à la politique des taux d'intérêt négatifs en avril", ont écrit les analystes de Barclays dans une note.
"Par la suite, nous prévoyons des hausses de taux graduelles à partir de S2 24, mais les taux directeurs devraient rester bien en dessous du niveau neutre."
LA BCE N'EST PAS PRESSÉE
La Banque centrale européenne (BCE) se réunit jeudi et est considérée comme sûre de ne pas bouger, compte tenu des récents commentaires optimistes de ses hauts responsables.
"Une réduction en mars reste logique, mais la réaction des responsables de la BCE a été puissante ces derniers jours, ce qui rend une réduction en juin plus probable", a déclaré Giovanni Zanni, économiste chez NatWest Markets.
"Les données ont continué à soutenir notre opinion de longue date selon laquelle la BCE est probablement allée trop loin dans son cycle de hausse des taux", a-t-il ajouté. "Nous pensons qu'un retard impliquera probablement la nécessité d'une première mesure plus audacieuse, avec une réduction de 50 points de base plus probable qu'une réduction de 25 points de base.
Les contrats à terme ont prévu un assouplissement de 40 points de base d'ici juin, avec une probabilité de 76 % pour une première baisse en mai.
Les banques centrales du Canada et de la Norvège se réunissent également cette semaine et aucune modification des taux n'est attendue.
Les marchés ont également réduit la probabilité d'une baisse des taux en mars par la Réserve fédérale à 49 %, contre 75 % il y a quelques semaines. Cependant, un premier assouplissement de 25 points de base en mai est plus que prévu.
Les responsables de la Fed sont dans le noir cette semaine avant la prochaine réunion des 30 et 31 janvier.
Les perspectives d'un assouplissement précoce pourraient être influencées par les données sur la croissance économique et l'inflation de base aux États-Unis, attendues plus tard dans la semaine.
Le produit intérieur brut devrait progresser à un rythme annualisé de 2 % au quatrième trimestre, tandis que l'indice de base des prix à la consommation personnelle devrait ralentir à un rythme annuel de 3,0 % en décembre, en baisse par rapport à 3,2 % le mois précédent et le plus bas depuis début 2021.
Les données récentes ont eu tendance à surprendre par leur niveau élevé, ce qui explique pourquoi les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont augmenté de près de 20 points de base la semaine dernière pour s'établir à 4,13 %.
Cette évolution a soutenu le dollar, qui a atteint son plus haut niveau en cinq semaines sur un panier de devises. Il était en hausse à 148,13 yens, après avoir augmenté de 2,2 % la semaine dernière, tandis que l'euro était au ralenti à 1,0893 $ après avoir baissé de 0,5 % au cours de la semaine.
Dans ce contexte, l'or, qui ne rapporte rien, semble peu attrayant à 2 028 dollars l'once.
Sur le marché du pétrole, les inquiétudes concernant la demande mondiale ont jusqu'à présent compensé la menace que les tensions au Moyen-Orient font peser sur l'offre.
Le Brent a perdu 23 cents à 78,33 dollars le baril, tandis que le brut américain pour janvier a perdu 9 cents à 73,16 dollars le baril.
