L'indice Stoxx des actions européennes a augmenté de 1 % dans les premières transactions vendredi, la faiblesse de l'euro ayant flatté la valeur nationale des revenus en dollars des exportateurs.
L'indice londonien FTSE 100 a progressé de 0,8 %, stimulé par les valeurs minières et pétrolières mondiales.
Les marchés à terme ont laissé entendre que l'indice S&P 500 de Wall Street, qui est en passe de connaître sa deuxième baisse hebdomadaire, serait stable plus tard dans la journée. L'indice MSCI des actions de tous les pays est resté stable, en route vers sa deuxième baisse hebdomadaire après que les données sur les prix à la consommation, plus élevées que prévu en milieu de semaine, aient forcé les opérateurs à réduire fortement leurs paris sur une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis.
Les investisseurs s'attendent à ce que la Fed réduise son principal taux d'intérêt de moins de 50 points de base cette année. Les taux d'intérêt américains sont à leur plus haut niveau depuis 23 ans, entre 5,25 % et 5,5 %, et les opérateurs ont commencé l'année 2024 en pariant sur des réductions d'environ 150 points de base.
"Les données à venir suggèrent que l'économie américaine, l'inflation en particulier, est sur une voie différente de celle que la Fed avait envisagée", a déclaré Anshul Pradhan, analyste chez Barclays.
"Les investisseurs commencent à se demander si la Fed sera en mesure de réduire ses taux cette année.
L'indice du dollar est resté proche de son plus haut niveau depuis cinq mois, après un gain de près de 1 % cette semaine contre un panier de devises. Le yen japonais a touché son plus bas niveau depuis 34 ans, à 153,34 pour un dollar, alors que les traders attendaient des signes d'intervention des autorités de Tokyo pour renforcer la monnaie.
La Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre, quant à elles, devraient commencer à inverser leurs propres efforts de resserrement monétaire historiquement agressifs plus tôt, dans une tendance qui a pesé sur l'euro et la livre sterling cette semaine.
Jeudi, la BCE a fortement indiqué qu'elle abaisserait son principal taux de dépôt, qui avait atteint le niveau record de 4 % en juin.
L'euro a touché son plus bas niveau en cinq mois, à 1,0674 dollar, vendredi. La livre sterling, qui était auparavant une devise de carry trade populaire pour les spéculateurs qui pensaient que la BoE réduirait ses taux après la Fed, a glissé jusqu'à 1,2508 $, également un plus bas de près de cinq mois.
Les responsables de la Fed, en revanche, ont déclaré jeudi qu'il n'y avait pas d'urgence à assouplir la politique monétaire. La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré que la vigueur de l'économie et le recul inégal de l'inflation plaidaient contre une baisse des taux à court terme.
Les rendements à long terme du Trésor américain se sont négociés vendredi à 4,576 %, près d'un plus haut de cinq mois, alors que le prix de la dette a baissé. Depuis le début de l'année 2023, les investisseurs dans la dette publique américaine ont misé sur les gains liés à la baisse des taux d'intérêt. Mais selon Bank of America, le rendement annualisé à 10 ans des bons du Trésor n'est plus que de 0,6 %, soit le niveau le plus bas depuis 65 ans.
Vendredi, les investisseurs obligataires européens se sont montrés moins optimistes à l'égard des réductions de la BCE que les traders de devises et d'actions. Les économistes se sont également interrogés sur la possibilité que la BCE réduise ses taux en juin, tout en restant prudente et en évitant de trop s'écarter de la politique de la Fed.
Le rendement de l'obligation allemande à deux ans, sensible aux taux d'intérêt, a baissé de 7 points de base à 2,89 %, mais est en passe de connaître sa troisième hausse hebdomadaire.
"Au-delà du mois de juin, la BCE garde ses options ouvertes", ont déclaré les économistes de la Deutsche Bank dans une note aux clients. "Le risque penche en faveur d'un assouplissement moins rapide de la part de la BCE.
Ailleurs, l'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a baissé de 1%. L'or a atteint un record de 2 395,29 dollars, portant ses gains à 2,74 % cette semaine.
Les prix du pétrole brut ont augmenté après que l'Iran ait déclaré qu'il riposterait à une attaque aérienne israélienne présumée sur son ambassade en Syrie.
Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont augmenté de 0,8 %, à 90,43 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole West Texas Intermediate ont gagné 0,9 %, à 85,79 $.
