Le rendement de l'obligation allemande à 10 ans, la référence pour la zone euro, est resté inchangé à 2,57%. Les rendements évoluent inversement aux prix.
L'activité économique dans la zone euro s'est contractée en novembre, selon les données de l'enquête sur l'indice des directeurs d'achat (PMI) publiées jeudi, bien que les chiffres soient légèrement moins mauvais que ce à quoi s'attendaient les économistes.
"La faiblesse persistante des enquêtes auprès des entreprises de la zone euro suggère qu'une récession se profile à l'horizon", a déclaré Mike Bell, stratège du marché mondial des liquidités chez J.P. Morgan Asset Management.
"Il n'est pas nécessaire que la BCE augmente encore ses taux. La principale question qui se pose désormais est celle du calendrier et de l'ampleur des réductions à venir."
Le rendement des obligations italiennes à 10 ans a augmenté de 2 points de base (pb) à 4,338 %. Le rendement de l'obligation française à 10 ans était en hausse de 1 pb à 3,138 %.
Les données PMI de l'Allemagne ont montré que la plus grande économie de la zone euro s'est mieux comportée que prévu en novembre, bien que l'activité se soit encore contractée. Les rendements des obligations allemandes ont augmenté après la publication, mais ont ensuite reculé.
Les rendements des obligations européennes et américaines ont chuté ces dernières semaines, après avoir atteint des sommets pluriannuels en octobre. Les données suggèrent que la croissance et l'inflation ralentissent, ce qui rend peu probable, aux yeux des investisseurs, de nouvelles hausses des taux d'intérêt de la banque centrale.
Le rendement à 10 ans de l'Allemagne, par exemple, a chuté par rapport à un sommet de 12 ans de 3,024 % au début du mois d'octobre. Celui de l'Italie est en baisse par rapport aux 5,025 % du mois dernier, un sommet en 11 ans.
La journée de jeudi a été plus calme que d'habitude, les opérateurs américains étant absents pour la fête de Thanksgiving et les marchés japonais étant également fermés pour cause de vacances.
Le rendement des obligations allemandes à deux ans, qui est sensible aux attentes en matière de taux d'intérêt, est resté stable à 3,017 %. Il a baissé par rapport à son plus haut niveau en 15 ans de 3,393% en juillet.
Joachim Nagel, responsable de la Banque centrale européenne et de la banque centrale allemande, a déclaré mercredi que les données économiques détermineraient si les taux d'intérêt doivent être augmentés à nouveau. Isabel Schnabel, fonctionnaire de la BCE, doit s'exprimer jeudi soir.
La BCE a mis fin à une série de 10 hausses consécutives en octobre, laissant les taux d'intérêt à un niveau record de 4 %.
Les traders ont estimé jeudi que la BCE réduirait ses taux d'environ 90 points de base d'ici décembre 2024, selon les prix pratiqués sur les marchés de produits dérivés, un pari qui est resté à peu près stable depuis le début du mois de novembre. (Reportage de Harry Robertson ; Rédaction d'Emelia Sithole-Matarise)
