"Ce n'est pas ce que vous dites ou ce que dit le président de la Fed, c'est ce qu'ils entendent et ce qu'ils veulent entendre", a déclaré Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago. M. Goolsbee a déclaré dans une interview accordée à la chaîne CNBC, en référence à la réaction des marchés financiers aux commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, la semaine dernière, selon lesquels le calendrier du début des baisses de taux commençait à "se dessiner".
"J'étais un peu confus... est-ce que le marché se contentait d'imputer 'Voici ce que nous voulons qu'ils disent'. J'ai trouvé qu'il y avait une certaine confusion sur le fonctionnement même du FOMC (Federal Open Market Committee). Nous ne débattons pas de politiques spécifiques en spéculant sur l'avenir", a-t-il déclaré à propos de la méthode de délibération du comité de fixation des taux.
Les paris selon lesquels la Fed abaissera son taux d'intérêt de référence au jour le jour d'un quart de point de pourcentage lors de sa réunion de mars ont grimpé en flèche la semaine dernière après que la banque centrale américaine a laissé son taux directeur inchangé dans la fourchette 5,25 %-5,50 % et que les responsables ont prévu des réductions de trois quarts de point de pourcentage l'année prochaine.
Plus tôt dans la journée, la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, qui dispose d'un droit de vote sur la politique monétaire à partir de 2024 et jusqu'à son départ à la retraite en juin, s'est également opposée aux attentes des marchés financiers quant à la rapidité avec laquelle la banque centrale procédera à des baisses de taux.
Cela n'a pas empêché les marchés de prévoir davantage de baisses que la Fed ne l'envisage pour l'année prochaine, et les traders des contrats à terme sur les fonds fédéraux ont continué à parier sur une baisse en mars. Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une réduction lors de cette réunion est toujours d'environ 75 %, tandis que les rendements obligataires continuent de baisser.
"La prochaine phase n'est pas de savoir quand réduire les taux, même si c'est là où en sont les marchés. Il s'agit de savoir combien de temps la politique monétaire doit rester restrictive afin de garantir que l'inflation est sur la voie durable et opportune d'un retour à 2 %", a déclaré Mme Mester lors d'une interview accordée au Financial Times.
"Les marchés sont un peu en avance. Ils ont sauté sur la dernière partie, qui est 'nous allons normaliser rapidement', et je ne vois pas cela". "Les marchés sont un peu en avance", a-t-elle ajouté.
Vendredi, deux autres responsables de la banque centrale américaine, John Williams de la Fed de New York et Raphael Bostic de la Fed d'Atlanta, qui auront tous deux un droit de vote au sein du comité de fixation des taux l'année prochaine, ont également tenté de tempérer les attentes du marché selon lesquelles les réductions du taux directeur de la Fed commenceront inévitablement en mars.
Toutefois, dans une interview séparée accordée au Wall Street Journal vendredi, M. Goolsbee a averti que la Fed pourrait bientôt devoir se concentrer sur la prévention d'une hausse du chômage pour lutter contre la hausse des prix, alors que l'inflation progresse pour revenir à l'objectif de 2 % de la banque centrale, et il n'a pas exclu une réduction dès la réunion de mars. (Reportage de Lindsay Dunsmuir ; Rédaction de Chizu Nomiyama et Paul Simao)
