Wall Street devait ouvrir en hausse après une révision à la hausse des données du PIB du premier trimestre et l'annonce mercredi que les plus grandes banques américaines, telles que JPMorgan et Goldman Sachs, avaient passé sans encombre les contrôles de santé annuels.
L'indice européen STOXX 600 a également progressé après que les bénéfices exceptionnels de la collection d'été du géant de la mode H&M ont fait grimper ses actions de 16,5 %.
La banque centrale suédoise a donné le coup d'envoi de la journée européenne avec une nouvelle hausse des taux d'intérêt, mais le fait que la Riksbank n'ait pas opté pour une augmentation de plus de 25 points de base a poussé la couronne suédoise à un niveau historiquement bas.
Tout cela est lié à la question de plusieurs milliards de dollars à laquelle les économistes sont confrontés. Où se dirige l'inflation obstinément élevée ?
L'Espagne a annoncé que son taux d'inflation annuel était tombé à 1,9 % en juin, son niveau le plus bas depuis mars 2021. Les chiffres équivalents de la plus grande économie d'Europe, l'Allemagne, ont toutefois été plus élevés, alors que les principaux banquiers centraux du monde se sont retirés d'une réunion organisée par la BCE près de Lisbonne.
"Nous entrons dans une phase délicate pour la politique monétaire étant donné les retards", a déclaré Paul Gruenwald, économiste en chef de S&P, qui prévoit une nouvelle hausse des taux de défaillance dans de nombreuses régions du monde.
"Si l'inflation reste rigide, les taux devront augmenter. Mais si les banques centrales ont trop serré la vis, la croissance ralentira fortement".
En Asie, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique en dehors du Japon a baissé de 0,5 %, les jours fériés à Singapour, en Inde et en Malaisie ayant entraîné une baisse des échanges.
Les valeurs chinoises ont baissé de 0,5 % et l'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,2 %. L'indice japonais Nikkei a abandonné la plupart de ses gains initiaux pour terminer sur une légère baisse de 0,1 %.
L'attention s'est portée sur les deux principales devises de la région, le yen japonais et le yuan chinois, qui ont toutes deux été soumises à une forte pression ces dernières semaines.
Le yuan s'est replié à 7,2491 pour un dollar, à quelques encablures de son plus bas niveau en huit mois atteint il y a un jour. Et ce, malgré un nouveau taux officiel plus élevé que prévu de la part de la Banque populaire de Chine, que les investisseurs ont interprété comme une tentative de Pékin de stabiliser le yuan.
Le yen, quant à lui, a touché un plus bas de plus de sept mois par rapport au dollar. La hausse de plus de 11 % du dollar par rapport au yen depuis la fin du mois de mars lui a permis d'atteindre 144,71 yens, ce qui a incité les représentants du gouvernement japonais à multiplier les avertissements cette semaine concernant la rapidité de ce mouvement.
La Banque du Japon est intervenue sur le marché des devises à l'automne dernier lorsque le dollar a dépassé les 145 yens. Il était à 144,24 yens dans les échanges européens.
"Si le dollar dépasse les 145 yens, nous pourrions facilement assister à une nouvelle intervention", a déclaré Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING.
Shane Oliver, économiste en chef chez AMP à Sydney, a cependant déclaré que la Chine pourrait ne pas s'inquiéter de voir sa monnaie chuter un peu plus, car cela contribue à soutenir son gigantesque secteur d'exportation.
"Mais elle ne souhaite probablement pas que la chute soit trop rapide, car cela ressemblerait alors à un mouvement de panique", a-t-il ajouté.
L'ANGLE ALLEMAND
Au cours de la nuit, les marchés boursiers américains sont restés globalement stables, même si le Nasdaq, qui a le vent en poupe, a réussi à gagner un peu plus, Apple ayant clôturé à un nouveau record.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré au Portugal que les taux d'intérêt américains allaient probablement continuer à augmenter et qu'il n'excluait pas une hausse en juillet. Il a notamment déclaré qu'il ne voyait pas l'inflation diminuer jusqu'à l'objectif de 2 % avant 2025.
Sur les marchés obligataires, les rendements américains et européens - un indicateur des coûts d'emprunt - sont repartis à la hausse.
Contrairement aux données plus faibles de l'Espagne et de l'Italie, les prix à la consommation allemands, harmonisés pour être comparés à ceux des autres pays de l'Union européenne, ont augmenté de 6,8 % d'une année sur l'autre, ce qui est plus que prévu.
Outre la révision à la hausse du PIB américain du premier trimestre, les données américaines de jeudi ont également fait état d'une baisse inattendue du nombre d'Américains ayant déposé de nouvelles demandes d'allocations de chômage, signe de la vigueur persistante du marché de l'emploi.
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour le bloc monétaire, était en hausse de 6,7 points de base (pb) à 2,38% et les rendements du Trésor américain à deux ans étaient en hausse à 4,8%, dépassant les sommets atteints mercredi après les commentaires de M. Powell.
Les contrats à terme prévoient environ 80 % de chances que la Fed augmente les taux d'intérêt de 25 points de base en juillet, avant de maintenir les taux stables pour le reste de l'année.
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a confirmé mercredi les prévisions d'une neuvième hausse consécutive des taux de la zone euro en juillet, et les marchés ont pratiquement intégré deux autres hausses de taux de la BCE cette année.
En revanche, le gouverneur de la Banque du Japon (BOJ), Kazuo Ueda, a réaffirmé qu'il restait encore du chemin à parcourir pour atteindre durablement un taux d'inflation de 2 %, condition fixée par la BOJ pour envisager une sortie de la politique de relance ultra-légère.
Les investisseurs attendent maintenant l'indice américain PCE vendredi, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed. Les analystes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le taux de base soit de 4,7 % en glissement annuel, ce qui reste bien supérieur à l'objectif de 2 % de la Fed.
"Les marchés semblent bloqués dans un schéma d'attente, observant avec stupéfaction les incohérences entre le sentiment de risque, les courbes de rendement, les données surprises et l'inflation", a déclaré Mark McCormick, responsable mondial de la stratégie de change et des marchés émergents chez TD Securities.
