L'activité s'est accélérée au deuxième trimestre, huit entreprises ayant vendu de nouvelles actions entre avril et juin, après une seule offre d'actions sur la principale bourse brésilienne au premier trimestre.
Des entreprises brésiliennes telles que la société de location de voitures Localiza, le constructeur de maisons MRV et le transformateur de volaille BRF ont pu lever environ 22,3 milliards de reais (4,6 milliards de dollars) sur 13 offres d'actions depuis le début de l'année.
Rien qu'en juillet, quatre nouvelles offres ont été enregistrées.
Toutefois, au cours du premier semestre, la plus grande économie d'Amérique latine n'a pas connu d'introduction en bourse, comme l'année dernière.
Roderick Greenlees, responsable mondial de la banque d'investissement chez Itau BBA, s'attend à ce que l'année 2023 se termine par 25 à 35 ventes d'actions dites de suivi et d'introductions en bourse potentielles au Brésil, pour un montant total d'environ 40 à 50 milliards de reais.
"Les entreprises qui ont des projets ou qui souhaitent bénéficier d'un effet de levier ne vont pas attendre", a déclaré M. Greenlees, ajoutant que de nombreux signes indiquent que les offres vont se multiplier. "Nous n'avons aucune raison de penser que cette fenêtre va se refermer.
Parmi les facteurs qui ont contribué à cette évolution figurent l'amélioration des indicateurs économiques au cours des derniers mois, en particulier la baisse de l'inflation, et les progrès réalisés dans la législation économique clé, comme les nouvelles règles fiscales et la réforme de l'impôt sur la consommation.
La perspective que la banque centrale du Brésil commence à réduire ses taux d'intérêt en août est un autre facteur de soutien.
La reprise vigoureuse du marché boursier devrait également y contribuer, selon les analystes. L'indice de référence Ibovespa s'est redressé d'environ 22 % depuis son plus bas niveau de mars.
Parmi les 13 entreprises qui ont organisé des ventes d'actions cette année, 10 se négocient au-dessus du prix de leur offre. Neuf d'entre elles ont surpassé l'indice Ibovespa.
Si les offres de suivi continuent sur leur lancée, un retour des introductions en bourse au quatrième trimestre est possible, a déclaré M. Greenlees, prédisant que les transactions potentielles ne seront probablement pas évaluées à moins de 1,5 milliard de reais sur un marché plus sélectif.
"Ce ne sera pas comme le boom que nous avons connu... Il s'agira d'opérations qui ont des liquidités", a-t-il déclaré, faisant référence à l'explosion des introductions en bourse au Brésil en 2021, lorsque 46 entreprises ont été cotées.
"L'une des leçons que le marché a apprises est que les petites opérations génèrent moins de liquidités, ce qui est mauvais en période de ralentissement du marché parce que vous ne pouvez pas sortir de cette position très facilement", a déclaré M. Greenlees.
Pedro Leite Costa, responsable des marchés de capitaux chez Santander Brasil, estime que la fenêtre d'introduction en bourse dépendra largement des performances de la bourse brésilienne et des prochaines réunions de fixation des taux de la banque centrale.
"Si le marché boursier réagit bien, je pense que nous pourrions assister à quelques introductions en bourse", a-t-il déclaré. "Je pense qu'une poignée est tout à fait possible.
(1 $ = 4,8020 reais) (Reportage de Paula Arend Laier ; Rédaction de Peter Frontini ; Rédaction de David Alire Garcia ; Rédaction de Sonali Paul)
