L'indice Nikkei a reculé de 0,09 % pour clôturer à 32 391,26, après avoir fait un bond de 1 % plus tôt dans la séance. L'indice est resté stable sur la semaine.
L'indice plus large Topix s'est retourné pour baisser de 0,17% à 2 239,10 et a perdu 0,7% pour la semaine.
"Les investisseurs ont été prudents quant à la prochaine réunion de politique de la BOJ, et ils ont vendu des actions alors que le yen se renforçait sur la spéculation que la BOJ modifierait sa politique," a déclaré Shoichi Arisawa, directeur général - recherche d'investissement, à IwaiCosmo Securities.
La Banque du Japon (BOJ) doit tenir une réunion de politique générale de deux jours à partir du 27 juillet. Les spéculations selon lesquelles la banque centrale modifierait sa politique monétaire ultra-libre ont fait grimper le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans à son plus haut niveau depuis 4 mois et demi vendredi.
Pendant ce temps, le yen s'est renforcé, touchant un nouveau plus haut de deux mois à 137,245 plus tôt dans la session, et est en route pour sa meilleure semaine contre le dollar depuis janvier, alors que le dollar a oscillé à des plus bas de 15 mois.
Fast Retailing, filiale d'Uniqlo, a fait marche arrière et a chuté de 2,09%, ce qui a pesé le plus sur le Nikkei. L'action était initialement prévue pour ajouter à ses gains de jeudi lorsque le détaillant a déclaré un bénéfice record au troisième trimestre et a augmenté ses prévisions pour l'ensemble de l'année.
L'investisseur technologique SoftBank Group a perdu 2 %.
Les gains des actions liées aux puces électroniques ont limité la baisse du Nikkei. Le fabricant d'équipements de test de puces Advantest a bondi de 5,74 % et le fabricant d'équipements de fabrication de puces Tokyo Electron a gagné 1,76 %.
Le fabricant de machines Takisawa Machine Tool a bondi de 25 % pour atteindre son plus haut niveau journalier après que le fabricant de moteurs électriques Nidec a annoncé un plan de rachat de l'entreprise, qui n'a pas encore soutenu l'offre, ce qui fait craindre que l'offre ne devienne hostile. Les actions de Nidec ont augmenté de 1,07 %. (Reportage de Junko Fujita ; Rédaction de Savio D'Souza et Sonia Cheema)
