L'indice MSCI des actions mondiales a glissé de 0,3 % pour atteindre son plus bas niveau depuis près de deux semaines, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines laissaient présager une ouverture faible pour Wall Street.
Autre signe de l'essoufflement des gains fulgurants enregistrés récemment par les actions et les obligations, les rendements du Trésor américain ont augmenté, tandis que les actions européennes ont chuté de 0,7 % et que les actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, ont perdu plus de 1 %.
La prudence était de mise avant la publication du compte-rendu de la réunion de décembre de la Réserve fédérale américaine, prévue à 19h00 GMT mercredi, ainsi qu'une série de données américaines importantes cette semaine.
En décembre, les responsables de la Fed ont prédit des réductions de taux de 75 points de base (pb) en 2024, ce qui a incité les marchés monétaires à parier sur le double de ce montant de réductions et a provoqué un rallye de fin d'année sur les marchés croisés.
"Nous avons connu ce formidable rallye à la fin de l'année dernière lorsque les marchés se sont convaincus qu'il y aurait un atterrissage (économique) en douceur, un ralentissement de l'inflation et un pivot rapide vers des réductions de taux", a déclaré Russ Mould, directeur des investissements d'AJ Bell.
"Mais si vous avez un atterrissage brutal inattendu ou un boom inflationniste, vous pourriez obtenir un scénario légèrement différent, donc je suppose que les gens font maintenant une pause pour réfléchir".
Les marchés à terme considèrent qu'il y a encore 70 % de chances que la Fed commence à abaisser les coûts d'emprunt des États-Unis par rapport à leur niveau actuel de 22 ans à partir du mois de mars. Mais l'analyse par Reuters des récents commentaires des décideurs de la Fed montre que, si nombre d'entre eux ont noté une amélioration de l'inflation et un certain relâchement des pressions salariales, la plupart n'ont pas déclaré qu'il était urgent de procéder à un assouplissement monétaire.
Les données américaines de cette semaine devraient clarifier les perspectives, l'enquête ISM sur l'industrie manufacturière, attendue plus tard dans la journée de mercredi, devant montrer si la banque centrale doit s'inquiéter de nouveaux signaux de récession. Le rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis, qui influence le marché, est attendu vendredi.
Le sentiment du marché a également été miné par l'aggravation des tensions au Moyen-Orient.
Selon des sources de sécurité libanaises et palestiniennes, le chef adjoint du Hamas, Saleh al-Arouri, a été tué mardi lors d'une attaque de drone israélienne à Beyrouth, la capitale du Liban, ce qui accroît le risque de voir la guerre à Gaza s'étendre bien au-delà de l'enclave palestinienne. Israël n'a ni confirmé ni démenti avoir tué M. Arouri.
Le danois Maersk et son rival allemand Hapag-Lloyd ont déclaré mardi que leurs porte-conteneurs continueraient d'éviter la mer Rouge après une série d'attaques contre des navires imputées aux militants houthis.
"Les courbes d'offre des produits de base, des intrants, des produits intermédiaires et des biens finaux restent beaucoup plus volatiles qu'on ne le souhaiterait. En outre, les marchés du travail occidentaux resteront structurellement tendus", a déclaré Rabobank dans une note.
Les marchés à terme prévoient que l'indice S&P 500 de Wall Street ouvrira en baisse mercredi. L'indice s'est rapproché de son record historique de clôture la semaine dernière, les investisseurs ayant anticipé des baisses de taux agressives pour 2024.
Les actions des grandes capitalisations sensibles aux taux d'intérêt, notamment Nvidia, Apple et Tesla, ont légèrement baissé dans les échanges de pré-marché. Les actions d'Apple ont touché
un plus bas de sept semaines mardi après que Barclays ait revu ses actions à la baisse.
"Je ne pense pas que les deux derniers jours marquent un changement de tendance, mais plutôt un recul dans ce qui devrait être un bon début d'année pour les actions", a déclaré Tim Graf, responsable de la stratégie macro pour la région EMEA, chez State Street Global Markets à Londres.
Les rendements des obligations du Trésor américain ont continué à augmenter. Le rendement de référence à 10 ans, baromètre des coûts d'emprunt à long terme attendus, était en hausse de 3 points de base à 3,97 %. Il a brièvement dépassé les 4 % mardi.
Le rendement du Bund allemand à 10 ans est resté stable à environ 2 %, tandis que le rendement du gilt britannique à 10 ans était un peu plus élevé à 3,65 % < GB10YT=-RR>.
L'indice du dollar a atteint son plus haut niveau en deux semaines à 102,49, alors que les paris sur une baisse des taux d'intérêt se sont atténués.
Le dollar a gagné 0,6% à 142,83 yens, tandis que l'euro a glissé d'environ un cinquième de pour cent à 1,0919 $.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent sont restés stables à 75,88 dollars le baril, les attentes d'une offre abondante l'emportant pour l'instant sur les inquiétudes concernant les perturbations des routes maritimes de la mer Rouge.
L'or au comptant a glissé de 0,5 % à 2 048 dollars l'once.
