Si Citadel Securities obtenait une licence, elle serait la première entreprise étrangère à se lancer officiellement dans la tenue de marché en Chine, en dehors des marchés interbancaires et des marchés des changes.
Au cours des deux dernières années, les autorités chinoises ont encouragé le développement des teneurs de marché, en approuvant davantage de licences et en s'engageant à lancer davantage de types de produits dérivés, dans le but de stimuler la liquidité et d'attirer davantage de capitaux à long terme.
À la mi-septembre, au moins 16 sociétés nationales de courtage en valeurs mobilières avaient reçu l'autorisation d'agir en tant que teneurs de marché pour les actions A de la Chine, selon les registres officiels.
"Nous sommes heureux de voir l'introduction du programme de tenue de marché en Chine", a déclaré Zhao à Reuters lors d'une interview à Hong Kong. Il a refusé de divulguer la licence spécifique que la société pourrait demander.
"Alors que le marché chinois des capitaux continue de se développer au-delà de la simple négociation d'actions et vers des produits plus complexes, le concept de tenue de marché non seulement s'imposera naturellement, mais deviendra également nécessaire au lieu d'apporter une simple valeur ajoutée du point de vue de la liquidité", a déclaré M. Zhao.
Citadel Securities, la société du milliardaire Ken Griffin, qui gère environ 390 milliards de dollars de transactions par jour, est l'un des principaux teneurs de marché en termes de volume de transactions aux États-Unis.
Les teneurs de marché cotent à la fois les prix d'achat et de vente des actifs et sont des acteurs constants du marché, gagnant des bénéfices grâce à l'écart entre les prix d'achat et de vente.
Selon la société de courtage chinoise Haitong, le secteur naissant de la tenue de marché en Chine pourrait atteindre un chiffre d'affaires de 250 milliards de yuans (34 milliards de dollars) en 2032, contre une estimation de 40 milliards de yuans l'année dernière.
La tenue de marché a été introduite pour la première fois en Chine en 2014. En février, Pékin a commencé à autoriser les sociétés de courtage en valeurs mobilières agréées à agir en tant que teneurs de marché pour son tout nouveau marché, la Bourse de Pékin, après une mesure similaire en mai 2022 pour son marché STAR de type Nasdaq.
En juillet, Citadel Securities a nommé Tony Tang, l'ancien directeur des activités chinoises de BlackRock, à la tête de ses opérations en Chine.
En février, elle est devenue un "investisseur institutionnel étranger qualifié" en Chine, quelques mois après que le pays a autorisé les institutions étrangères qualifiées à négocier plus largement des instruments nationaux à terme et des options.
L'accès élargi que lui confère cette licence couvre les obligations, les contrats à terme et les options, en plus des actions négociées via le programme Stock Connect de la Chine.
Cette année, Citadel Securities a également lancé une activité de tenue de marché pour les obligations d'entreprises de bonne qualité aux États-Unis. Elle cherche maintenant à étendre cette activité à l'Asie. Pour l'instant, elle s'efforce d'aider ses clients asiatiques à négocier des actifs américains tels que les bons du Trésor américain et les swaps de taux d'intérêt en dollars américains.
Depuis 2020, la société de courtage a plus que doublé ses effectifs en Asie-Pacifique pour atteindre près de 300 personnes, ce qui contraste avec la tendance générale aux licenciements à Wall Street dans un contexte de baisse des transactions due aux taux d'intérêt élevés et à l'incertitude géopolitique. (Reportage de Summer Zhen et Selena Li à Hong Kong ; rédaction de Sumeet Chatterjee et Edwina Gibbs)
