La Chine a attiré l'attention des opérateurs en début de journée après une forte réduction de son taux de référence pour les prêts hypothécaires. Bien que cette réduction vienne s'ajouter à d'autres efforts visant à stimuler la demande de crédit et à relancer le marché immobilier, le yuan s'est rapproché de son niveau le plus bas depuis trois mois, les investisseurs estimant qu'un soutien politique supplémentaire est nécessaire pour consolider une confiance fragile.
Le yuan onshore était en hausse marginale à 7,1982 pour un dollar, après avoir atteint son plus bas niveau depuis novembre plus tôt dans la session. La vente de dollars par les principales banques d'État chinoises mardi afin d'enrayer le déclin du yuan a contribué à limiter ses pertes.
Le yuan offshore s'est maintenu à 7,2089 pour un dollar.
"C'est une bonne nouvelle. C'est une première étape nécessaire pour alléger le fardeau de la dette, stimuler l'investissement à long terme et renforcer la confiance du marché boursier", a déclaré Dan Wang, économiste en chef à la Hang Seng Bank China.
"Dans la prochaine étape, nous verrons si les décideurs politiques continueront à baisser les taux de manière importante, car une seule baisse importante n'est pas suffisante pour inverser les attentes du marché.
Le dollar australien, souvent utilisé comme substitut liquide du yuan, a baissé de 0,15 % à 0,6530 $, tandis que le dollar néo-zélandais a perdu 0,19 % à 0,61385 $, la décision de la Chine n'ayant pas réussi à stimuler l'optimisme des investisseurs de manière substantielle.
Sur le marché plus large, le billet vert a augmenté de 0,2 % à 150,42 yens, ayant déjà dépassé le niveau clé de 150 yens pendant six sessions consécutives et provoquant des avertissements de la part des fonctionnaires japonais dans le but de stabiliser la monnaie.
Les données plus élevées que prévu sur les prix à la production et à la consommation aux États-Unis la semaine dernière ont encore réduit les attentes du marché quant au délai et à l'ampleur de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année, les contrats à terme indiquant une baisse d'environ 90 points de base en 2024, contre 160 points de base à la fin de l'année dernière.
D'autre part, l'économie japonaise, qui est entrée de manière inattendue en récession au dernier trimestre de l'année dernière en raison de la faiblesse de la consommation et des dépenses d'investissement, a incité les investisseurs à reconsidérer les chances d'une sortie à court terme de la Banque du Japon (BOJ) de sa politique monétaire ultra-loyale.
"Pour l'instant, les données provenant du Japon nous indiquent que la situation n'est pas aussi rose que ce que la Banque du Japon aimerait voir pour commencer à s'éloigner des taux d'intérêt négatifs", a déclaré Rodrigo Catril, stratège principal en matière de devises à la National Australia Bank.
L'euro a baissé de 0,1 % à 1,0768 $, tandis que la livre sterling a reculé de 0,13 % à 1,25795 $.
"Nous sommes toujours coincés dans ces fourchettes dans une certaine mesure, et nous attendons des données plus significatives ou plus importantes pour nous faire basculer d'un côté ou de l'autre", a déclaré M. Catril. "Pour cela, les données en provenance des États-Unis restent primordiales.
Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté en réponse aux données sur l'inflation de la semaine dernière et à la réévaluation des attentes de la Fed.
Le rendement de référence à 10 ans était à 4,3009%, tandis que le rendement à deux ans s'est stabilisé à 4,6463%.
L'indice du dollar, une mesure du billet vert par rapport à ses principaux pairs, a augmenté de 0,08% à 104,37.
En Australie, la Reserve Bank of Australia (RBA), toujours prudente, a également renforcé les paris selon lesquels les réductions de taux sont encore loin, après que les minutes de la réunion de février de la banque centrale, publiées mardi, ont montré que les décideurs politiques ont besoin de plus de temps pour s'assurer que l'inflation est en baisse avant d'exclure une autre augmentation des taux d'intérêt.
