Les six grandes banques, qui contrôlent la majorité du marché dans le pays, ont dû faire face aux incertitudes macroéconomiques et constituer des réserves tout en s'assurant qu'elles disposent de suffisamment de capital pour répondre aux nouvelles exigences réglementaires en cas d'incertitudes.
"Nous nous attendons à un nouveau trimestre difficile pour le groupe", a déclaré Mike Rizvanovic, analyste chez KBW, ajoutant qu'il s'attend à un ralentissement de la croissance des prêts, à une augmentation des dépenses et à une hausse des provisions pour pertes de crédit.
Les actions des cinq premières banques - Banque Royale du Canada, Banque TD, Banque de Montréal, Banque de Nouvelle-Écosse et CIBC - ont perdu entre 2 % et 8 % depuis le début de l'année. La Banque nationale a gagné environ 9 %, tandis que l'indice général de la Bourse de Toronto a augmenté de 2,2 %.
La Banque du Canada a relevé ses taux d'intérêt dix fois depuis mars 2022, la dernière fois en juin, après une brève pause en mars. Bien que les hausses de taux contribuent à améliorer les marges sur l'argent que les banques gagnent en prêtant des liquidités, les taux ont un impact sur les hypothèques et les coûts d'emprunt.
Cette dynamique, entre autres, a contraint les analystes de Bay Street à revoir leurs estimations à la baisse, mais ils ont largement maintenu leur notation pour refléter la réputation des banques en tant que valeurs refuges grâce à la solidité de leurs fonds propres et de leurs niveaux de réserves.
La Banque Royale du Canada et la Banque TD donneront le coup d'envoi des résultats du troisième trimestre jeudi.
Darko Mihelic, analyste chez RBC, prévoit une baisse des revenus de 9 % au troisième trimestre par rapport à l'année précédente pour les activités de marché des grandes banques canadiennes. Il prévoit également que le total des provisions pour pertes sur créances augmentera d'environ 8 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 2,3 milliards de dollars.
Parmi les cinq grandes banques, les analystes s'attendent à ce que la TD soit mieux positionnée en termes de capital, de dépôts et d'échelle, en raison de son acquisition de Cowen et de sa forte présence aux États-Unis.
Les investisseurs seront également attentifs à toute mise à jour concernant le plan de redressement des activités internationales de la Banque de Nouvelle-Écosse.
Ils s'intéresseront également à l'acquisition de HSBC Canada par la RBC. Le secteur sera également à l'affût d'indices sur les acheteurs intéressés par la Banque Laurentienne, qui a déclaré qu'elle réexaminait ses activités.
Certaines banques se sont efforcées de réduire leurs coûts en diminuant leurs effectifs tout en investissant massivement dans la technologie. Les investisseurs chercheront à savoir si ces efforts de réduction des coûts portent leurs fruits après que les banques ont reconnu qu'elles avaient trop embauché pendant la pandémie.
"Bien que nos estimations pour le troisième trimestre baissent ... il y a des signes que les activités des marchés des capitaux pourraient reprendre pour le quatrième trimestre de 2024, et nous pensons toujours que le revenu net d'intérêt peut se stabiliser et augmenter légèrement au cours des prochains trimestres", a déclaré M. Mihelic de RBC.
