La frustration des investisseurs face à la première baisse des taux d'intérêt de la banque centrale américaine a de nouveau pénalisé l'indice boursier espagnol IBEX 35 lundi, qui a perdu le niveau psychologique de 10 900 points.

Vendredi, les perspectives d'une baisse du coût de l'emprunt par la Réserve fédérale (Fed) en juin ont subi un coup dur avec la publication du rapport sur l'emploi américain pour le mois de mars. Le nombre d'emplois créés a nettement dépassé les prévisions des analystes et les indicateurs salariaux montrent toujours des hausses élevées, deux facteurs qui pourraient rendre la Fed prudente quant à ses prochaines actions.

Selon les contrats à terme sur les taux d'intérêt de l'outil IRPR de LSEG, les probabilités d'une baisse des taux en juin s'élèvent à 51 %, alors qu'elles étaient supérieures à 60 % avant la publication des données sur l'emploi.

Ces perspectives pourraient à nouveau être modifiées mercredi avec la publication de l'indice américain des prix à la consommation (IPC) pour le mois de mars. Selon un sondage Reuters, l'IPC de base - qui exclut les aliments non transformés et l'énergie - pourrait s'établir à 3,7 % en glissement annuel, contre 3,8 % le mois précédent, soit une hausse de 0,3 % en glissement mensuel (0,4 % en février). Dans le cas de l'IPC général, les augmentations seraient de 3,4 % en glissement annuel et de 0,3 % en glissement mensuel, contre respectivement 3,2 % et 0,4 % en février.

"Les données sur l'inflation nous donneront plus d'indices sur le rythme des baisses de taux de la Fed, ce qui pourrait continuer à stresser les TRI (rendements obligataires) et pénaliser les actions, en particulier celles à forte duration ('growth')", a déclaré la maison de courtage Renta 4.

Ces analystes rappellent que la fin de la semaine verra le début de la saison des résultats du premier trimestre aux Etats-Unis, avec la publication d'entités telles que Blackrock, JP Morgan, Wells Fargo et Citigroup.

"L'accent (...) sera principalement mis sur les guidances (prévisions des entreprises), car le consensus du marché a révisé à la baisse ses estimations de BPA (bénéfice par action) du 1T24 dans une proportion inférieure à sa moyenne sur 5 ans, mais néanmoins le nombre et le pourcentage de sociétés du S&P qui ont abaissé leurs guidances sont supérieurs à leur moyenne historique", précisent-ils.

Après avoir chuté de 1,6 % vendredi et perdu le niveau de soutien de 11 000 points, à 7h15 GMT lundi, l'indice de référence espagnol IBEX 35 était en baisse de 34,10 points, soit 0,31 %, à 10 881,90 points, tandis que l'indice FTSE Eurofirst 300 des grandes actions européennes était en hausse de 0,08 %.

Dans le secteur bancaire, Santander a augmenté de 0,31 %, BBVA a baissé de 3,04 %, Caixabank a augmenté de 0,06 %, Sabadell a gagné 0,03 %, Bankinter a augmenté de 0,77 % et Unicaja Banco a augmenté de 0,26 %.

Parmi les grandes valeurs non financières, Telefónica a gagné 0,08 %, Inditex a perdu 0,31 %, Iberdrola a gagné 0,04 %, Cellnex a gagné 0,77 % et la compagnie pétrolière Repsol a perdu 0,40 %.

(Information de Tomás Cobos ; édité en espagnol par Javi West Larrañaga).