Une hausse soutenue des prix du brut augmenterait les coûts de l'énergie, du transport et de la fabrication et menacerait d'annuler certaines des récentes baisses de l'inflation mondiale, juste au moment où les principales banques centrales devraient commencer à réduire leurs taux d'intérêt.
Jeudi, la structure du marché à terme du pétrole Brent a atteint son niveau le plus élevé depuis octobre. La prime du contrat de premier mois par rapport au contrat de six mois (LCOc1-LCOc7) a atteint 4,34 dollars le baril. Cette structure, appelée backwardation, indique la perception d'une offre restreinte à court terme.
"Il semble qu'il y ait eu une reprise des détournements (de pétroliers), ce qui rend l'équilibre du brut plus serré", a déclaré James Davis, analyste chez FGE. La demande de brut est élevée en raison des marges de raffinage importantes, malgré la maintenance des raffineries, a-t-il ajouté.
De plus en plus de pétroliers évitent la mer Rouge depuis que les Houthis du Yémen ont commencé à lancer des attaques de drones et de missiles contre les navires à la mi-novembre, affirmant qu'ils agissent en solidarité avec les Palestiniens alors qu'Israël fait la guerre au Hamas.
Les marges de raffinage moyennes de janvier pour le diesel et l'essence en Europe ont atteint des sommets plurimensuels de 34,3 dollars et 11,6 dollars le baril, respectivement, selon les calculs de Reuters.
Le brut américain < CLc1-CLc7> est également en souffrance, la force du Brent et du WTI ayant pris la communauté commerciale par surprise après les prévisions selon lesquelles l'offre dépasserait la demande au début de l'année.
Le raffermissement du marché est un atout pour l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, connus sous le nom d'OPEP+. Le groupe a réduit l'offre au cours des deux dernières années, mais a souvent eu du mal à atteindre des prix supérieurs à 80 dollars le baril - le minimum dont la plupart des producteurs ont besoin pour équilibrer leur budget.
Le Brent s'est négocié à près de 84 dollars le baril jeudi et a augmenté de 9 % cette année.
Les dirigeants de l'OPEP+ ont déclaré que la déportation était une tendance positive du marché car elle décourageait les négociants de conserver des stocks pour les revendre plus tard à un prix plus élevé, la faiblesse des stocks créant également un sentiment haussier sur le marché.
Les stocks mondiaux de brut onshore se situent à 4,4 milliards de barils, leur niveau le plus bas depuis le début de 2017, lorsque le cabinet de renseignement Kpler a commencé à suivre les données, a déclaré JPMorgan dans un rapport.
"Le marché physique du brut non corrosif est très serré", a déclaré le PDG de Black Gold Investors, Gary Ross, en utilisant un terme désignant le brut à faible teneur en soufre. Les pannes en Libye, la vague de froid aux États-Unis qui a réduit la production et les problèmes de paiement pour certains approvisionnements russes sont parmi les raisons, a-t-il dit.
UNE BASE PLUS SOLIDE
Des sources de l'OPEP+ ont déclaré que le groupe déciderait début mars de prolonger les réductions de la production de pétrole jusqu'au deuxième trimestre de l'année ou de commencer à réintroduire l'offre sur le marché.
"Le marché a trouvé une assise plus solide, le Brent se négociant au-dessus de 80 dollars depuis un certain temps, soutenu par ce qui semble être des perspectives de demande meilleures que prévu, ainsi que par les détournements de pétroliers qui maintiennent des millions de barils en mer plus longtemps", a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank.
"Je suis sûr que l'OPEP+ sera très satisfaite.
Sur le marché du brut de la mer du Nord, l'écart entre le brut Forties et le Brent daté de référence < BFO-FOT> a atteint son plus haut niveau depuis fin novembre et les prix de certaines autres qualités considérées comme des alternatives locales au brut du Moyen-Orient ont grimpé en flèche.
En octobre, environ 1,07 million de bpj de brut du Moyen-Orient ont été acheminés vers l'Europe, selon les données de Kpler. Les volumes ont diminué au cours des mois suivants en raison des attaques en mer Rouge et devraient atteindre une moyenne d'environ 606 000 bpj en février.
"Les retards dans les expéditions en provenance de l'est de Suez [...] rendent le brut plus attractif près de chez nous", a déclaré un négociant européen de brut. "Les offres pour le brut d'Afrique de l'Ouest et de la mer du Nord reflètent cela.
"Les marges de raffinage en Europe pour le brut angolais sont très favorables et le Nigeria vend ses cargaisons plus rapidement qu'il ne l'a fait depuis des mois.
Le brut nigérian Forcados < BFO-FOC> a été proposé cette semaine au prix du Brent daté majoré de 6,00 dollars le baril, soit le prix le plus élevé depuis octobre, selon les données du LSEG. Les qualités nigérianes Qua Iboe et Bonny Light se sont raffermies à plus 3,80 $ et 3,00 $ respectivement.
En Asie, les différentiels de prix du brut du Moyen-Orient sont restés relativement stables d'un mois sur l'autre, suggérant que le brut d'Europe et d'Afrique bénéficie de l'essentiel de la vigueur.
Le brut américain a été mitigé. Du côté du pétrole léger, il y a eu un certain resserrement en raison d'une vague de froid le mois dernier qui a affecté la production du Permien, tandis que les chargements de mars vers l'Asie devraient reprendre après un mois de janvier et de février faibles.
Une panne imprévue à la raffinerie Whiting de BP a poussé une partie du brut lourd canadien vers le centre de stockage de Cushing, de sorte qu'il y a actuellement peu de tension. (Reportage d'Alex Lawler, Natalie Grover, Noah Browning et Ahmad Ghaddar, complément d'information de Florence Tan et Arathy Somasekhar ; rédaction de Dmitry Zhdannikov, Kirsten Donovan)
