Les rendements du Trésor américain et le dollar ont reculé après avoir atteint des sommets plurimensuels, tandis que l'or a reculé après avoir atteint son plus haut niveau historique.
Les trois principaux indices boursiers américains ont perdu de leur élan en début de séance, le S&P 500 rejoignant le Nasdaq dans le rouge, tandis que le Dow Jones, de couleur bleue, s'est maintenu en territoire positif.
"Nous avons vu plusieurs actifs augmenter fortement récemment, des rendements au dollar et même à l'or, ce qui suggère qu'une plus grande volatilité pourrait être l'un des mots clés à l'approche des mois d'été", a déclaré Ryan Detrick, stratège en chef du marché chez Carson Group à Omaha, au Nebraska. "La volatilité sur le marché obligataire précède généralement la volatilité potentielle sur le marché des actions".
Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a refusé de donner des indications mardi concernant le calendrier et l'ampleur des réductions de taux d'intérêt prévues, mais il a déclaré que la politique devait être restrictive plus longtemps, ce qui réduit les espoirs de réduction des taux cette année.
"La prise de conscience que Jerome Powell repousse le moment où les réductions de taux d'intérêt pourraient commencer a ajouté à la confusion générale, renforçant l'hypothèse selon laquelle une hausse plus longue est probablement le jeu", a ajouté M. Detrick.
Mais Jay Hatfield, PDG et gestionnaire de portefeuille chez InfraCap à New York, estime que les investisseurs sont désormais "trop pessimistes" en ce qui concerne l'assouplissement de la politique de la banque centrale, affirmant que "d'ici juin, (la Fed) sera prête pour une réduction."
"D'ici là, nous nous attendons à des fluctuations comme celles que nous observons aujourd'hui, où les taux d'intérêt s'opposent à la vigueur de l'économie et des bénéfices", a ajouté M. Hatfield.
La saison des rapports du premier trimestre s'est accélérée, Travelers Companies n'ayant pas atteint les estimations de bénéfices et U.S. Bancorp ayant fourni des prévisions décevantes en matière de revenus d'intérêts.
Les tensions au Moyen-Orient sont restées vives alors que les négociations délicates sur le cessez-le-feu à Gaza se poursuivaient et que la communauté internationale attendait la menace de représailles d'Israël contre l'Iran pour son attaque de missiles du week-end.
L'indice Dow Jones Industrial Average a gagné 106,39 points, soit 0,28 %, pour atteindre 37 905,36, l'indice S&P 500 a perdu 4,05 points, soit 0,08 %, pour atteindre 5 047,36 et l'indice Nasdaq Composite a perdu 74,96 points, soit 0,47 %, pour atteindre 15 790,30.
Les actions européennes ont légèrement progressé après une liquidation brutale, soutenues par les bénéfices solides des sociétés de consommation, tandis que les investisseurs ont gardé un œil vigilant sur l'évolution de la situation au Moyen-Orient.
L'indice paneuropéen STOXX 600 a progressé de 0,06 % et l'indice MSCI des actions mondiales a gagné 0,02 %.
Les actions des marchés émergents ont augmenté de 0,40 %. L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a clôturé en hausse de 0,41 %, tandis que le Nikkei japonais a perdu 1,32 %.
Les rendements des bons du Trésor américain ont baissé, ralentissant une vente au cours de la semaine dernière qui a poussé les rendements de référence à leur plus haut niveau depuis novembre, alors que la Fed réévalue la nécessité de réduire les taux d'intérêt.
Les obligations de référence à 10 ans ont augmenté de 18/32 pour atteindre un rendement de 4,5853%, contre 4,657% mardi dernier.
L'obligation à 30 ans a augmenté de 28/32 pour atteindre un rendement de 4,7002 %, contre 4,757 % mardi soir.
Le dollar s'est éloigné de ses plus hauts de 5 mois et demi contre un panier de devises mondiales, les investisseurs ayant traité l'idée que le cycle de réduction des taux de la Fed est en suspens.
L'indice du dollar a baissé de 0,31%, avec l'euro en hausse de 0,55% à 1,0675 $.
Le yen japonais s'est renforcé de 0,25 % par rapport au dollar américain, à 154,34, tandis que la livre sterling s'échangeait à 1,2461 $, en hausse de 0,30 % sur la journée.
Les prix du pétrole ont chuté alors que les stocks commerciaux américains élevés et les attentes d'une baisse possible de la demande en raison des données économiques plus faibles de la Chine ont compensé les craintes que les troubles géopolitiques actuels puissent perturber les approvisionnements.
Le brut américain a chuté de 3,13 % pour s'établir à 82,69 dollars le baril, tandis que le Brent s'est établi à 87,29 dollars le baril, en baisse de 3,03 % sur la journée.
L'or a inversé ses gains antérieurs, l'affaiblissement des attentes en matière de réduction des taux d'intérêt ayant quelque peu réduit l'attrait de ce métal refuge.
L'or au comptant a baissé de 0,3 % pour atteindre 2 375,84 dollars l'once.
