Les raffineurs, qui produisent généralement plus de distillats tels que le diesel et le fioul domestique en automne, tentent de reconstituer les stocks de ces carburants qui sont proches des records saisonniers les plus bas.

Alors que les fabricants de carburants s'efforcent de maximiser la production de distillats, ils produisent inévitablement aussi de l'essence. Les stocks d'essence sont donc gonflés à un moment où la demande est faible.

Parallèlement, l'interdiction éphémère d'exporter du diesel en Russie, la réduction de la capacité des raffineries et les sanctions occidentales contre le diesel russe ont pesé sur les stocks de diesel et réduit l'offre.

En septembre, les stocks américains de fioul distillé étaient en moyenne inférieurs de 21 millions de barils à la moyenne saisonnière sur 10 ans, tandis que les stocks européens de distillat étaient inférieurs de 25 millions de barils et que les stocks de distillat de Singapour étaient en moyenne inférieurs de 3 millions de barils à leurs moyennes respectives.

Les pénuries ont maintenu le prix du fioul domestique américain à près de 44 dollars le baril, soit près du double de la moyenne saisonnière.

Aux États-Unis, la demande de distillats a atteint la semaine dernière son niveau le plus élevé depuis un an.

Les exportations de diesel et de fioul domestique des raffineries américaines ont atteint 6,6 millions de barils en septembre, un record depuis plus d'un an, selon les données du LSEG.

Alors que la moyenne sur quatre semaines des exportations américaines de produits pétroliers a atteint 6,3 millions de bpj au cours de la semaine qui s'est achevée le 13 octobre, proche de son record historique atteint cet été, les exportations de diesel sont inférieures à la moyenne saisonnière sur 10 ans, selon les données de l'EIA.

Les prix de l'essence ont baissé d'environ 30 cents au cours du mois dernier pour atteindre 3,58 dollars le gallon, selon l'AAA. Ce chiffre est inférieur à la moyenne de près de 4,00 dollars le gallon il y a quelques semaines, un seuil qui a tendance à peser sur l'esprit et le portefeuille des automobilistes.

Un certain nombre de facteurs ont influencé la baisse de la demande d'essence, notamment la fin de la haute saison de conduite estivale, une série de tempêtes sur la côte Est des États-Unis qui ont empêché les conducteurs de prendre la route, et les prix relativement élevés à la pompe pendant l'été.

Les stocks d'essence ont augmenté de 7,7 % par rapport à la même période de l'année dernière, mais la moyenne sur quatre semaines de la demande d'essence aux États-Unis a baissé de 6 %, selon l'Administration américaine d'information sur l'énergie (U.S. Energy Information Administration).

En conséquence, les marges bénéficiaires pour produire de l'essence à partir de pétrole brut, connues sous le nom de "gasoline crack", ont chuté de 83 % depuis le mois d'août pour atteindre 7,04 dollars le baril ce mois-ci, selon les données de LSEG.

MARGES GLOBALES DE RAFFINAGE

La lueur d'espoir pour les raffineurs est la chute brutale des prix des crédits qu'ils doivent acheter s'ils ne produisent pas suffisamment de biocarburants, afin de se conformer à la législation américaine en matière d'environnement.

Les fabricants américains de carburants ont vendu les crédits appelés RIN pour bloquer leurs profits après que l'écart entre les contrats à terme sur l'huile de soja et les contrats à terme sur le fioul domestique a atteint en août son niveau le plus élevé depuis plus d'un an, selon les négociants.

Les crédits RIN basés sur la biomasse (D4) peuvent être générés par la production de carburants tels que le biodiesel et le diesel renouvelable, qui peuvent être fabriqués à partir de matières premières telles que l'huile de soja. Les crédits D4 se sont échangés à 77 cents l'unité ce mois-ci, le prix le plus bas depuis octobre 2020, avant de remonter à 90 cents cette semaine.