La semaine à venir est riche en résultats d'entreprises, 158 sociétés du S&P 500 et 173 sociétés du STOXX 600 publiant leurs résultats du premier trimestre cette semaine, selon les données de LSEG Workspace.
Parmi elles figurent plusieurs grandes banques européennes, ainsi que les géants américains de la technologie Microsoft et Alphabet, ce dernier faisant l'objet d'une attention particulière après la chute de 10 % du fabricant de puces Nvidia vendredi, sa plus forte baisse en pourcentage depuis quatre ans.
Les données cruciales sur l'inflation américaine PCE, l'indicateur préféré de la Réserve fédérale, attendues vendredi, terminent la semaine. Après les données de l'IPC au début du mois, les marchés considèrent actuellement que la première réduction des taux de la Fed interviendra très probablement en septembre, bien qu'ils n'excluent pas le mois de juillet.
"Le tableau d'ensemble des actions est qu'elles ont été capables de digérer ce recul des attentes en matière de taux", a déclaré Karim Chedid, responsable de la stratégie d'investissement de Blackrock pour iShares EMEA.
"Il faut maintenant que les bénéfices soient au rendez-vous pour qu'elles continuent à bien se porter.
Dans ce contexte, les actions ont augmenté lundi, le STOXX 600 progressant de 0,4 % et les contrats à terme du S&P 500 de 0,6 %, après que l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a augmenté de 0,87 %. Toutes les actions ont chuté vendredi.
L'indice londonien FTSE-100, riche en matières premières, a progressé d'environ 1,66 %, soit la plus forte hausse parmi les grands indices de référence européens, et s'est approché d'un record historique, l'étain et le nickel ayant atteint des sommets plurimensuels.
Il a été dépassé par un gain de 2,3 % de l'indice portugais, la compagnie pétrolière Galp Energia ayant fait un bond de 17 % dans le STOXX 600 après avoir déclaré qu'un gisement au large de la Namibie pourrait contenir 10 milliards de barils de pétrole.
Dans un nouveau renversement de l'humeur "risk off" de vendredi, l'or a chuté de 2 % à 2 341,9 $ l'once, sa plus forte baisse quotidienne en pourcentage depuis plus d'un an, bien qu'il ne soit pas très loin de son record du 12 avril de 2 431,29 $.
Ces dernières semaines, les investisseurs ont adopté des positions prudentes le vendredi, craignant une escalade du conflit au Moyen-Orient pendant le week-end, lorsque les marchés sont fermés et qu'ils ne peuvent pas négocier.
"Il semble que ni Israël ni l'Iran ne souhaitent une escalade de la crise au Moyen-Orient... et comme une attaque ultérieure de l'une ou l'autre partie ne semble pas se profiler, les inquiétudes des investisseurs se sont quelque peu apaisées", a déclaré Kazuo Kamitani, stratège chez Nomura Securities.
Toutefois, M. Kamitani a déclaré que les attentes de réductions ultérieures des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les inquiétudes concernant les bénéfices du secteur des puces continueront à maintenir les investisseurs sur le qui-vive.
L'Iran a déclaré vendredi qu'il n'avait pas l'intention de riposter à une attaque de drone israélien à l'intérieur de ses frontières, qui faisait suite à une attaque de missiles et de drones iraniens contre Israël quelques jours auparavant.
SORTIES DU HAVRE
Les rendements obligataires - qui augmentent lorsque les prix chutent - sont remontés vers des sommets plurimensuels.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 4 points de base à 4,66 %, se rapprochant du pic de cinq mois de 4,696 % atteint la semaine dernière en raison de l'opinion selon laquelle la Fed ne serait pas pressée d'assouplir sa politique dans un contexte de données économiques robustes et d'inflation élevée.
Les rendements européens ont également augmenté.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie par rapport à six autres devises, a augmenté de 0,19 % pour atteindre 106,28. La semaine dernière, il avait atteint un sommet de cinq mois, à 106,51.
"Tant qu'il y a de l'incertitude sur le cycle de réduction des dépenses, en particulier aux États-Unis, il est intéressant pour les investisseurs d'avoir une position longue sur le dollar en raison de son double statut de monnaie à haut rendement et de monnaie défensive", a déclaré Yvan Berthoux, stratège FX chez UBS.
Le pétrole brut a baissé, les traders se concentrant à nouveau sur les fondamentaux, avec en toile de fond une augmentation des stocks américains.
Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 73 cents, soit 0,84%, pour atteindre 85,56 dollars le baril.
