L'indice américain des prix à la consommation a augmenté de 3,2% au cours de la période de 12 mois se terminant en février, après avoir progressé de 3,1% en janvier. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu une hausse de l'IPC de 3,1% en glissement annuel.
L'inflation de base, qui exclut les composantes volatiles que sont l'énergie et l'alimentation, a augmenté de 3,8 % sur une base annuelle en février, contre 3,9 % en janvier.
Les analystes et les économistes pensaient généralement que ces données permettraient à la Fed de continuer à assouplir sa politique en juin, mais ils ont averti que d'autres surprises en matière d'inflation pourraient repousser ce délai.
"Dans l'ensemble, nous pensons que la Fed commencera à réduire ses taux d'intérêt en juin, date à laquelle il y aura plus de preuves que l'inflation de base PCE (dépenses de consommation personnelle) se rapproche de l'objectif de 2 %", a déclaré Paul Ashworth, économiste en chef de Capital Economics pour l'Amérique du Nord.
"Mais cela nécessitera un changement de ton dans les données de l'IPC de mars.
Les rendements de la zone euro ont chuté la semaine dernière, alors que la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, et le président de la Fed, Jerome Powell, ont signalé qu'ils pourraient commencer à réduire les taux en juin. Les données mitigées sur le marché du travail américain vendredi ont soutenu ce point de vue.
Jerome Powell, en particulier, a déclaré que la Fed n'était "pas loin" de la confiance nécessaire pour réduire les taux d'intérêt.
"La surprise de l'inflation à la hausse nous rappelle que la dernière ligne droite vers l'objectif de 2 % de la Fed pourrait être cahoteuse", a déclaré Daniele Antonucci, directeur des investissements chez Quintet Private Bank.
"Dans l'ensemble, nous pensons que la situation est idéale pour que la banque centrale commence à réduire ses taux vers le milieu de l'année, même si nous ne voyons pas de raison particulière de précipiter les choses et de réduire les taux plus tôt.
Le rendement à 10 ans de l'Allemagne, la référence pour la zone euro, était en hausse de 1,5 point de base (pb) à 2,315 %. Il a chuté de 14,5 points de base la semaine dernière, sa plus forte baisse hebdomadaire en 12 semaines, pour atteindre 2,233 % vendredi, son niveau le plus bas depuis le 2 février.
Les rendements obligataires évoluent inversement aux prix.
Le rendement à deux ans de l'Allemagne, qui est sensible aux changements des taux directeurs, a augmenté de 3,5 points de base pour atteindre 2,802%.
Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans a baissé de 1 pb à 3,613 %. L'écart par rapport au rendement à 10 ans de l'Allemagne - une mesure de la prime de risque demandée par les investisseurs pour détenir des obligations des pays les plus endettés de la zone euro - s'est établi à 129 points de base. Il a atteint 128,4 points de base la veille, son niveau le plus bas depuis janvier 2022. (Rapports de Joice Alves et Samuel Indyk ; Rédaction de Nick Macfie)
