Les transactions à effet de levier (TL) sont passées de 300 milliards d'euros en 2018 à 500 milliards d'euros dans les livres des 28 plus grands créanciers de la zone euro, car les taux d'intérêt historiquement bas ont incité les banques à rechercher des rendements dans des parties plus risquées du marché.
Dans une lettre adressée aux directeurs généraux des 115 banques placées sous sa surveillance, le superviseur en chef de la BCE, Andrea Enria, a déclaré que les créanciers devraient renforcer leurs contrôles sur ce type d'activité et alléger les transactions les plus risquées, connues sous le nom de "transactions à fort effet de levier" (HLT).
Il a également critiqué l'attitude cavalière des banques à l'égard de ces prêts, déclarant que beaucoup d'entre elles n'avaient même pas fixé de plafond pour les HLT, ou si elles l'avaient fait, il était trop permissif.
Cela représentait un risque pour le secteur à un moment où l'économie ralentissait en raison de la guerre en Ukraine et où les taux d'intérêt devaient augmenter pour lutter contre une inflation étonnamment élevée.
"Les niveaux élevés d'exposition aux LT dans les bilans des banques les rendent vulnérables à de nouveaux chocs, qui pourraient résulter de ralentissements économiques inattendus et brutaux ou de paiements d'intérêts plus élevés que prévu", a déclaré l'Enria dans la lettre https://www.bankingsupervision.europa.eu/press/letterstobanks/shared/pdf/2022/ssm.2022_letter_on_leveraged_transactions.en.pdf?1dd5c0299bf7b93080e4b383bccb023c.
