SKF : liberum relève sa recommandation à 'acheter'.
Le 30 janvier 2017 à 12:24
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Liberum relève lundi sa recommandation sur le spécialiste suédois des roulements industriels SKF de ' conserver ' à ' acheter ' et porte son objectif de cours à 215 couronnes suédoises, soit un potentiel de hausse de 20%.
Le courtier estime que le consensus ne tient toujours pas compte de la réduction potentielle du passif de retraite. Estimée à trois milliards de couronnes, elle découlerait de l'augmentation récente de 1% du rendement des obligations.
Conséquence : l'endettement passerait nettement sous la barre des 80% ciblée par le groupe, ajoute Liberum.
Dans ces circonstances, le courtier anticipe un dividende exceptionnel de six milliards de couronnes dans les deux prochaines années et relève ses prévisions 2018, désormais supérieures au consensus.
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AB SKF est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de roulements, de joints et de systèmes de lubrification. L'activité du groupe s'organise autour de 2 pôles :
- vente de roulements et de joints : roulements à rouleaux sphériques et cylindriques, roulements à billes de contact angulaire, roulements à billes de cannelure profonde moyenne et roulements de précision élevée, et de joints destinés essentiellement aux fabricants de voitures et de camions. En parallèle, le groupe fabrique des systèmes de lubrification et des rails permettant des mouvements linéaires ;
- prestations de services : notamment prestations de support technique, d'entretien et de formation.
Le CA par marché se ventile entre industrie 70,9%) et automobile (29,1%).
A fin 2023, le groupe dispose de 77 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Suède (2,4%), Europe (38,4%), Amériques (30%), Chine et Asie du Nord-Est (19,7%), Inde et Asie du Sud-Est (9,5%).
AB SKF 
