Searchlight Capital Partners, L.P. a conclu un accord pour acquérir Gresham House Plc (AIM:GHE) auprès de abrdn plc (LSE:ABDN), Saffie Investments Limited, TB Amati UK Smaller Companies Fund, Richard et Venetia Crosbie-Dawson et d'autres, pour un montant d'environ 470 millions de livres sterling, le 17 juillet 2023. L'offre par action pour Gresham House Plc est de 11,05 livres sterling en espèces. L'acquisition valorise l'ensemble du capital social émis et à émettre de Gresham House à environ 469,8 millions de livres sterling sur une base entièrement diluée et valorise Gresham House à environ 440,6 millions de livres sterling sur la base de la valeur de l'entreprise. La contrepartie en espèces sera financée par une combinaison de capitaux propres investis par les Searchlight Funds et de dettes contractées dans le cadre de l'Interim Facilities Agreement. L'acquisition implique un multiple de valeur d'entreprise d'environ 15,9 fois l'EBITDA de Gresham House pour la période de 12 mois se terminant le 31 décembre 2022.

La transaction est soumise à l'approbation du tribunal, des actionnaires majoritaires de Gresham, à la confirmation de la non-opposition de la FCA, de la CBI et de la GFSC, à l'approbation de la PRA, à l'approbation du Lloyd's, à l'approbation de la BFSC, à l'approbation de la CBI, à l'approbation de la CIMA, à l'approbation de la MFSA, à l'approbation du département des assurances de l'Arizona, à l'approbation de l'Office de régulation des assurances de Floride, New York Department of Financial Services Approval, Ohio, Oklahoma, and Pennsylvania Insurance Department Approval, Texas Department of Insurance, State of Vermont Department of Financial Regulation Approval, UK National Security Clearance and receipt of approvals or, where applicable, confirmation of non-opposition from the Relevant Portfolio Company Regulators. La date butoir de la transaction est le 17 avril 2024. Le 30 août 2023, le plan a été approuvé par les actionnaires du plan lors de la réunion du tribunal et de l'assemblée générale. Le 6 octobre 2023, l'approbation requise a été reçue de la FCA. Après l'obtention de l'approbation de la FCA, les conditions réglementaires en suspens comprennent, entre autres, la réception ou la réception présumée de l'approbation de la CBI en ce qui concerne le changement de contrôle de Gresham House Asset Management Ireland Limited et la réception ou la réception présumée de l'approbation de certains régulateurs d'assurance d'État américains en ce qui concerne le changement de contrôle de certaines sociétés de portefeuille des fonds Gresham House. Le 23 novembre 2023, Gresham House et Bidco ont annoncé que le 22 novembre 2023, l'approbation requise a été reçue de la CBI et que Bidco a confirmé aujourd'hui que toutes les conditions réglementaires du Scheme Document ont été satisfaites ou ont fait l'objet d'une renonciation. Le 30 novembre 2023, Bidco annonce que, le 27 novembre 2023, les documents suivants ont été conclus dans le cadre d'un accord de facilités de premier rang entre, entre autres, Bidco en tant que société et Ares en tant qu'agent et agent de sécurité, qui remplace l'Interim Facilities Agreement, l'Intercreditor Agreement, la Upfront Fee Letter, la RCF Upfront Fee Letter, la Agency Fee Letter, la Shares SIA, la Accounts SIA, la CP Status Letter et certains autres documents auxiliaires. Le 13 décembre 2023, la Haute Cour a rendu une ordonnance sanctionnant le plan. Une fois l'acquisition réalisée, Gresham House deviendra une société de portefeuille. Gresham House fonctionnera comme une société de portefeuille majoritairement détenue par les fonds Searchlight.

Ed Banks, Tariq Ennaji et Jamie Prescott d'Evercore Partners Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Gresham House Plc. Peter Tracey et Tom Fyson de Blackdown Partners Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Gresham House Plc. Canaccord Genuity Limited de Bobbie Hilliam et Harry Pardoe a agi en tant que conseiller financier de Gresham House Plc. Paul Nicholls, James Umbers, Samie Zare et Jordan Cameron de Jefferies International Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Gresham House Plc. Mervyn Metcalf et Graeme Atkinson de Dean Street Advisers Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Searchlight. Ravi Gupta, Christopher Kaladeen, Peter Brierley et David Morrison de N.M. Rothschild & Sons Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Searchlight. Gavin Gordon, Philip Coletto et Daniel Gendron de Willkie Farr & Gallagher LLP (Royaume-Uni) fournissent des conseils juridiques à Bidco et Searchlight et Eversheds Sutherland fournit des conseils juridiques à Gresham House.

Searchlight Capital Partners, L.P. a conclu l'acquisition de Gresham House Plc (AIM:GHE) auprès d'abrdn plc (LSE:ABDN), Saffie Investments Limited, TB Amati UK Smaller Companies Fund, Richard et Venetia Crosbie-Dawson et d'autres personnes le 19 décembre 2023. Le 20 décembre 2023, l'action de Gresham House a été annulée à la Bourse de Londres.