Les transactions impliquant des entreprises australiennes ont totalisé 329,2 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2021, soit près de six fois plus que l'année précédente et plus que le montant de la même période des trois années précédentes combinées, selon les données de Refinitiv. Le précédent record annuel était de 139 milliards de dollars en 2007.

Les volumes ont été stimulés par un certain nombre de méga-opérations visant des entreprises cotées en bourse du secteur des infrastructures et des ressources.

Parmi celles-ci, citons la proposition de BHP Group d'unifier sa structure de société à double cotation pour un montant de 86 milliards de dollars et la vente de son activité pétrolière à Woodside Petroleum pour un montant de 14 milliards de dollars.

Les actifs d'infrastructure en Australie étaient particulièrement attrayants pour les fonds de pension et de retraite, qui sont désireux de déployer leur capital à faible coût pour des gains stables à long terme, ont déclaré les banquiers.

"Les investisseurs dans les actifs d'infrastructure semi-réglementés ont une grande confiance dans les flux de trésorerie futurs des actifs qu'ils achètent", a déclaré Nick Sims, co-responsable de la banque d'investissement de Goldman Sachs en Australie.

Goldman est en tête du classement des opérations de fusion et d'acquisition annoncées en Asie-Pacifique, suivi de Morgan Stanley et UBS.

"Les taux vont rester bas dans un avenir prévisible et s'ils augmentent, ce sera à un rythme lent. Les investisseurs en infrastructures investissent donc dans une perspective à long terme", a ajouté M. Sims.

Les accords ont été conclus alors que de nombreux États du pays ont connu des périodes de lockdowns stricts depuis le début du COVID-19.

"Les fermetures et l'incertitude autour de la demande ont vraiment conduit les dirigeants d'entreprise à prendre une sorte de réinitialisation stratégique", a déclaré Alex Cartel, chef de la banque d'investissement de Citigroup Australie.

"Vous avez eu un certain nombre d'entreprises, de fonds de capital-investissement, de fonds souverains ayant accès aux marchés des capitaux, qui avaient des ambitions stratégiques et qui ont dit : allons-y."

UNE "DEMANDE REFOULÉE

Les opérations ciblant les entreprises australiennes, soit 200 milliards de dollars, ont représenté 20% de la valeur globale de la région, la deuxième plus importante après la Chine, contre seulement 4% à la même période l'an dernier, selon les données de Refinitiv.

Tom Barsha, coresponsable des fusions et acquisitions de Bank of America en Asie-Pacifique, a déclaré que l'Australie représentait "un véritable changement" dans la contribution relative globale aux volumes de l'Asie-Pacifique.

"Un certain nombre de facteurs sont réunis, notamment une certaine demande refoulée de l'année dernière. Il convient également de noter le niveau de l'activité transfrontalière entrante. Je ne vois pas de signes de ralentissement de l'activité."

L'entreprise américaine de paiements Square Inc. a fait la plus grande incursion de l'année en Australie en août avec l'acquisition, pour 29 milliards de dollars, de l'entreprise fintech locale Afterpay.

Dans l'ensemble, les transactions en Asie-Pacifique ont atteint le chiffre record de 1 250 milliards de dollars de janvier à septembre, soit une hausse de 46 % en glissement annuel, l'Asie du Sud-Est et les transactions financées par des capitaux privés ayant également atteint de nouveaux sommets, selon les données de Refinitiv.

Samson Lo, responsable des fusions et acquisitions pour l'Asie chez UBS, a déclaré que davantage d'actifs détenus par des sociétés de capital-investissement allaient être mis en vente, tandis que les fusions entre les sociétés d'acquisition à vocation spécifique (SPAC) et leurs cibles seraient probablement un autre moteur de volume.

"En outre, la Chine pourrait bien revenir avec des opérations sortantes réalisées par des sociétés d'État", a-t-il déclaré. "2022 pourrait bien être une autre année faste pour les fusions et acquisitions".