Résultats annuels 2021: redressement marque de la profitabilité et suivi rigoureux de la trésorerie

Bruxelles, Belgique,

10 mars 2022 à 17h45 CET

Information privilégiée/réglementée

RÉSULTATS ANNUELS 2021

REDRESSEMENT MARQUE DE LA PROFITABILITÉ1 ET SUIVI RIGOUREUX DE LA TRÉSORERIE

DE PRESSE

PERFORMANCE

FY 2021

• Accélération de la croissance au T4 notamment dans les BU diversifiées et exposées au digital, conformément aux attentes
• Chiffre d'affaires annuel de 1.553,4M€, +3,3% par rapport à 2020
• Résultat opérationnel en hausse à 17,5M€, confirmant le redressement
• Résultat opérationnel ajusté annuel1 : 99,1M€, soit un taux de marge de 6,4%
• Gestion rigoureuse de la trésorerie
• Bilan solide

COMMUNIQUÉ

INTENTION

D'ADECCO DE

RAPPROCHER AKKA

ET MODIS

• Première phase de la transaction finalisée le 23 février
• Adecco Group détient désormais 64,72% des actions émises par AKKA. Une offre publique d'achat obligatoire sera lancée en Belgique et en France sur les titres AKKA Technologies restants, au même prix en espèces de 49 € par action
• Intention de procéder à un retrait obligatoire simplifié

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

*Le détail des ajustements sur le résultat opérationnel est fourni en annexe

CHIFFRE D'AFFAIRES DU T4 : ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE AU DERNIER

TRIMESTRE DE L'ANNÉE

• AKKA a enregistré au 4ème trimestre 2021 un chiffre d'affaires de 412,0 M€, en hausse de +10,0% par rapport au 4ème trimestre 2020, soit une croissance organique de 7,7%. La reprise qui s'est matérialisée depuis le début de l'année s'est poursuivie et accélérée au dernier trimestre, notamment dans les BU les plus diversifiées et les plus exposées au digital. Les secteurs de la mobilité d'AKKA confirment la poursuite de leur rebond, et le secteur de l'Aéronautique montre des signes clairs de redémarrage. Les secteurs de diversification d'AKKA poursuivent leur expansion, et la plupart d'entre eux affichent une croissance à deux chiffres au dernier trimestre de l'année par rapport au même trimestre en 2020.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

• Par Business Unit :

• Au T4 2021, le chiffre d'affaires de la BU France a augmenté de 20,9%, à 139,9 M€. La croissance dans cette BU est portée par une bonne dynamique dans l'ensemble des secteurs, mais elle bénéficie notamment du redémarrage très net de l'Aéronautique, qui affiche un chiffre d'affaires en hausse d'environ 80% par rapport au T4 2020.
• Au T4 2021, le chiffre d'affaires de la BU allemande a augmenté de +5,0%, à 87,5 M€, montrant les premiers signes d'amélioration de l'activité malgré un mois de décembre impacté par un taux de maladie élevé dû à la situation du
  COVID.
• Le chiffre d'affaires d'AKKA North America est en baisse de -8,8% au T4 2021, soit -12,4% en organique, à 60,1 M€. Cette décroissance est liée à la stratégie de repositionnement de l'activité vers des contrats à plus forte marge.
• Le chiffre d'affaires de la BU International au T4 2021 a augmenté de +8,9% ou +7,9% sur une base organique, à 67,0M€. Cette BU bénéficie de la diversification de ses activités, la dynamique commerciale restant forte dans la plupart des pays et des secteurs, dans la continuité des trimestres précédents.
• Le chiffre d'affaires de Data Respons a augmenté de 19,9% ou 8,9% sur une base organique, à 57,6 M€. L'activité Solutions informatiques s'est redressée au 4ème trimestre, avec une croissance positive, tandis que l'activité R&D a poursuivi sa croissance à deux chiffres.

CHIFFRE D'AFFAIRES 2021 PAR BUSINESS UNIT

• Après un premier trimestre encore impacté par le ralentissement de la demande, la reprise de l'activité s'est confirmée trimestre après trimestre, se traduisant par une hausse du chiffre d'affaires de 3,3% pour l'ensemble de l'année 2021, à 1 553,4 M€, en ligne avec les attentes.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

• Les secteurs de la mobilité sont restés stables d'une année sur l'autre, le redémarrage de l'aéronautique ne s'étant matérialisé qu'au dernier trimestre de l'année. La dynamique dans les secteurs hors mobilité a été forte, avec une croissance à deux chiffres par rapport à l'année dernière.
• Au cours de l'exercice 2021, le chiffre d'affaires de la BU France d'AKKA a augmenté de 3,0% à 502,7 M€, reflétant l'amélioration constante de l'environnement commercial au cours de l'année dans tous les secteurs, y compris l'aéronautique au dernier trimestre. Le chiffre d'affaires de la BU Allemagne a diminué de -1,8%, à 342,8 M€, le démarrage de l'année 2021 ayant été lent. Le carnet de commandes s'est enrichi trimestre après trimestre mais sa conversion en chiffre d'affaires prend du temps à se matérialiser. Le chiffre d'affaires d'AKKA North America a diminué de -6,6% sur une base organique, à 239,0 M€, en raison de la stratégie délibérée de repositionnement de l'activité vers des activités à plus forte marge dans cette région. La performance de la BU International a été forte au cours de l'exercice 2021, avec une croissance organique de +5,3%, à 260,8 M€, bénéficiant d'un mix d'activités très équilibré. La croissance de Data Respons s'est établie à +3,7% (sur une base organique), affichant un chiffre d'affaires de 208,2M€. Si son activité de solutions informatiques a été sous pression jusqu'à la fin du 3ème trimestre, elle a été compensée par la performance de son activité de R&D digitale.

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 2021 DE RETOUR EN TERRITOIRE POSITIF, LA REPRISE SE CONFIRME

• Le résultat opérationnel d'AKKA s'est fortement amélioré au cours de l'exercice, passant de -170,5 M€ en 2020 à 17,5 M€ en 2021, grâce à l'amélioration de l'activité décrite ci-dessus et aux effets du plan de transformation du Groupe. Pour rappel, le Groupe publie un résultat opérationnel (ajusté) qui reflète la performance des opérations indépendamment de certains événements qui peuvent survenir au cours d'une année spécifique. Le calcul du résultat opérationnel (ajusté) est fourni en annexe.
• Les ajustements pour l'année 2021 s'élèvent à 81,6 M€, et comprennent principalement 58 M€ de coûts liés à la mise en œuvre du programme de transformation du Groupe, des dépenses résiduelles liées à la COVID (8,6 M€), l'amortissement des actifs incorporels résultant de l'allocation du prix d'acquisition de Data Respons (9,7 M€). Ces coûts étaient de 190 M€ en 2020.
• Après prise en compte de ces ajustements de comparabilité, le résultat opérationnel ajusté du Groupe s'établit à 99,1 M€ en 2021, un chiffre multiplié par 5 par rapport aux 19,5 M€ réalisés en 2020, ce qui confirme la vigueur de la reprise. En séquentiel, le résultat ajusté est passé de 40,5M€ au S1 2021 à 58,6M€ au S2 2021, soit une croissance de +44,7%. Le taux de marge (ajusté) s'est établi à 7,5% au S2 2021, contre 5,3% au S1 2021, et à 6,4% pour l'année complète.
• Toutes les Business Units du Groupe ont été rentables en 2021, et certaines d'entre elles ont déjà retrouvé leur taux de marge d'avant COVID. La performance de Data Respons reste en ligne avec les attentes pré-acquisition, avec une marge supérieure à 13%. Toutes les autres Business Units montrent une amélioration continue, avec un taux de marge plus élevé au second semestre qu'au premier.
• Le résultat financier est passé de -27,4 M€ en 2020 à -21,5 M€ en 2021, principalement impacté par les effets positifs du FOREX. La charge d'impôt de 6,1 M€ en 2021 se compare à un produit d'impôt de 30 M€ en 2020, en ligne avec le redressement de la profitabilité. Ainsi, la perte nette consolidée du Groupe est limitée à -11,4 M€ en 2021 contre une perte nette de

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

168,8 M€ en 2020. Séquentiellement, le Groupe a réalisé un résultat net positif de 18,1 M€ au second semestre 2021, en forte amélioration par rapport à la perte de -29,5 M€ au premier semestre 2021.

UNE GESTION RIGOUREUSE DE LA TRÉSORERIE

• La protection de la santé financière d'AKKA a été une priorité essentielle tout au long de la crise de la COVID, et s'est poursuivie en 2021. Ainsi, et malgré les coûts de restructuration liés à la transformation du Groupe, le Free Cash Flow est ressorti négatif mais contenu à -23,2 M€ en 2021, contre 141,7 M€ en 2020 quand environ 150 M€ de charges avaient été reportées.
• La trésorerie à fin 2021 est de 367,9 M€, contre 468,0 M€ à fin 2020, incluant l'acquisition de l'activité immobilière pour environ 70 M€.

UNE STRUCTURE BILANCIELLE SOLIDE

• La structure bilancielle d'AKKA reste solide. La dette nette post IFRS16 s'établit à 512M€, correspondant à un effet de levier de 3,24 fois (dette nette / EBITDA), bien en deçà des covenants. Cette position de dette nette ne prend pas en compte les 175M€ d'obligations ODIRNANE, qui sont comptabilisées en capitaux propres.
  Pour plus d'informations sur la définition et les détails du calcul de la dette nette, du levier et du gearing, se référer à l'annexe.

AKKA & MODIS S'UNISSENT POUR DEVENIR UN LEADER MONDIAL DE LA SMART INDUSTRY

La première étape de la transaction annoncée le 28 juillet 2021 a été finalisée le 23 février 2022, avec l'annonce par le Groupe Adecco que l'acquisition d'une participation majoritaire dans AKKA Technologies a été réalisée par l'achat de toutes les participations de la famille Ricci et de SWILUX S.A., la filiale entièrement détenue par Compagnie Nationale à Portefeuille SA.

Le Groupe Adecco regroupera les activités d'AKKA et Modis. Grâce à cette étape historique, la nouvelle entreprise générera environ 4 milliards € de revenus et sera le numéro deux mondial sur le marché des services de recherche et développement en ingénierie avec 50.000 ingénieurs et experts numériques.

Le Groupe Adecco détient désormais 64,72% des actions émises par AKKA Technologies.

En conséquence, le Groupe lancera une Offre Publique d'Acquisition Obligatoire en Belgique et en France sur les titres AKKA Technologies restants, au même prix en espèces de 49 € par action et de 100.000 € plus intérêts échus par obligation convertible. L'Offre Publique d'Acquisition Obligatoire sera inconditionnelle. Les détenteurs de titres d'AKKA Technologies auront donc la possibilité d'apporter leurs participations, bénéficiant ainsi d'un accès immédiat à de la liquidité. La publication du prospectus, du mémoire en réponse du Conseil d'Administration d'AKKA Technologies et de plus amples informations sur la procédure d'acceptation suivront en temps utile.

Après la clôture de l'Offre Publique d'Acquisition Obligatoire, le Groupe Adecco a l'intention de procéder

• une offre de reprise simplifiée si les conditions d'une telle offre de reprise sont réunies, en vue d'acquérir l'ensemble des titres d'AKKA Technologies ainsi que le retrait de la cote de ses actions sur