Dragoneer Investment Group, LLC et General Atlantic Service Company, L.P. ont fait une proposition non contraignante pour acquérir Arco Platform Limited (NasdaqGS : ARCE) auprès de Oto Brasil de Sa Cavalcante et Ari de Sa Cavalcante Neto pour un montant d'environ 550 millions de dollars le 30 novembre 2022. Dragoneer Investment Group, LLC et General Atlantic Service Company, L.P. ont conclu un accord définitif pour acquérir Arco Platform Limited auprès de Oto Brasil de Sa Cavalcante et Ari de Sa Cavalcante Neto le 10 août 2023. Selon les termes de l'accord, Dragoneer Investment Group, LLC et General Atlantic Service Company, acquerront 13 dollars en espèces pour des actions ordinaires de classe A. Les liquidités nécessaires à la réalisation de l'opération proposée proviendront des fonds d'investissement affiliés respectifs de General Atlantic et de Dragoneer. La société versera à la société mère une commission de 20 millions de dollars. La réalisation de l'opération proposée dépendrait de l'obtention des approbations réglementaires ou d'actionnaires nécessaires et d'autres conditions habituelles de clôture. Le 26 janvier 2023, Arco Platform a annoncé que son conseil d'administration (le "conseil") a formé en décembre 2022 un comité spécial (le "comité spécial") composé de quatre administrateurs indépendants et désintéressés, Beatriz Amary, Carla Schmitzberger, Edward Ruiz et Stelleo Tolda, afin d'évaluer et d'examiner la proposition préliminaire non contraignante annoncée précédemment, datée du 30 novembre 2022 (la "proposition"), de General Atlantic L.P. ("General Atlantic") et de Dragoneer Investment Group, LLC ("Dragoneer"). À partir du 10 août 2023, après une évaluation complète de la proposition, le comité spécial et ses conseillers financiers et juridiques ont engagé des négociations approfondies avec les soumissionnaires sur le prix et d'autres conditions, y compris des augmentations de prix par les soumissionnaires à partir du prix d'achat initial proposé de 11,00 $ par action jusqu'au prix de 14,00 $ par action. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le comité spécial d'administrateurs indépendants du conseil d'administration d'Arco. Arco est la société survivante et devient une filiale à part entière du soumissionnaire. La fusion devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2023 ou du premier trimestre 2024. Le 4 décembre 2023, les actionnaires d'Arco ont voté en faveur, entre autres, de la proposition d'autoriser et d'approuver l'accord et le plan de fusion précédemment annoncés. La fusion devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2023.

Le Comité spécial a retenu (i) Evercore Group L.L.C. et Seneca Evercore Advisors Ltda.comme conseillers financiers, (ii) Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP comme conseillers juridiques américains, (iii) Carey's Carey, Meagher & Flom LLP comme conseillers juridiques américains. (iii) Carey Olsen Cayman Limited en tant que conseiller juridique pour les îles Caïmans et (iv) BMA - Barbosa Müssnich Aragão Advogados en tant que conseiller juridique pour le Brésil, dans chaque cas pour l'assister dans son mandat. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP est le conseiller juridique américain de General Atlantic et Ropes & Gray LLP est le conseiller juridique américain de Dragoneer. Walkers agit en tant que conseiller juridique des offrants dans les îles Caïmans et Mattos Filho agit en tant que conseiller juridique brésilien des offrants. Manuel Garciadiaz et Cheryl Chan de Davis Polk & Wardwell LLP sont les conseillers juridiques américains d'Arco, Lobo de Rizzo Advogados est le conseiller juridique brésilien d'Arco et Maples Group est le conseiller juridique d'Arco pour les îles Caïmans. Evercore Group L.L.C a fourni un avis d'équité à Arco Platform.

Dragoneer Investment Group, LLC et General Atlantic Service Company, L.P. ont conclu l'acquisition d'Arco Platform Limited (NasdaqGS : ARCE) auprès d'Oto Brasil de Sa Cavalcante et Ari de Sa Cavalcante Neto le 7 décembre 2023.