Gilbert Dupont a réaffirmé sa recommandation Acheter et relevé son objectif de cours de 15,2 euros à 15,80 euros sur Aubay. Le bureau d'études souligne que tous les voyants sont au vert alors que le groupe reste faiblement valorisé. Compte tenu du « très bon début d'exercice », l'objectif de croissance d'une croissance organique des ventes 2015 de +3% à +5% lui paraît de plus en plus prudent. Pour le broker, le groupe devrait être en mesure d'atteindre le haut de cette fourchette, voire de le dépasser.
L'objectif d'une marge opérationnelle courante stable à 8,3% lui semble également prudent. Gilbert Dupont vise 8,5%.
Aubay est une société de services informatiques. L'activité du groupe s'organise autour de 4 pôles :
- prestations de conseil technologique : prestations de conseil dans le choix des technologies à utiliser lors de la conception d'architectures techniques du système d'information, de la mise en place des technologies réseaux, des solutions de sécurisation et applicatives (gestion de la relation client, des ressources humaines, etc.), etc. ;
- prestations d'ingénierie : intégration de solutions et de systèmes, maîtrise d'oeuvre et développement d'applications, etc. ;
- prestations de maintenance ;
- prestations d'infogérance.
Le CA par marché se ventile entre banque (38,5%), assurance (20,1%), télécoms et médias (14,5%), services et santé (13,1%), administration (5,9%), industrie et transport (5,6%), commerce et distribution (2,3%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France et Royaume Uni (52,5%), Espagne et Portugal (22,6%), Italie (20,4%), et Benelux (4,5%).
AUBAY 
