Les conseils d'administration d'Unicaja et de Liberbank ont approuvé mardi une fusion dans laquelle Unicaja absorbera entièrement sa rivale pour créer une banque disposant de 110 milliards d'euros d'actifs.

Cette fusion, qui s'inscrit dans le cadre d'un processus de consolidation du secteur bancaire en Espagne et plus largement en Europe, portera à 10 le nombre de banques en Espagne, contre 55 avant la crise économique de 2008.

Unicaja accordera 1,075 milliard de nouvelles actions aux détenteurs de Liberbank dans le cadre de l'opération, a indiqué le courtier Jefferies, notant que l'offre représentait une décote de 5% par rapport au cours de clôture de Liberbank mardi.

La détérioration du crédit due au COVID-19 devrait représenter 0,8 % des prêts avant impôts de la banque fusionnée, a déclaré mercredi à la presse le PDG de Liberbank, Manuel Menendez, tandis que le président d'Unicaja, Manuel Azuaga, a ajouté que la pandémie les toucherait moins que d'autres banques.

Les actions d'Unicaja ont augmenté de plus de 4 % au début de la journée de mercredi avant de reculer de 0,7 %, tandis que les actions de Liberbank étaient en baisse de 4,4 %.

La fusion permettra à la banque combinée, la cinquième du pays en termes d'actifs, d'économiser 192 millions d'euros par an et d'atteindre un ratio de capital de 12,4 % après 1,2 milliard d'euros de coûts liés à la fusion, ont déclaré les banques.

L'entité fusionnée prévoit de réduire ses coûts de 29 millions d'euros en 2021 et d'atteindre la totalité des 192 millions d'euros en 2023, a déclaré M. Menendez mercredi.

"Notre nouvelle taille permettra à l'entité fusionnée de mieux accéder aux marchés de capitaux et de se conformer aux exigences des autorités financières", a déclaré mercredi Azuaga d'Unicaja, faisant référence à un environnement économique sous pression de taux d'intérêt bas et de transformation numérique.

Interrogés sur les futures acquisitions, les deux dirigeants ont déclaré que si leur priorité était la fusion en cours, la nouvelle entité serait ouverte à toute alternative générant de la valeur pour les actionnaires.

La banque combinée vise un rendement des capitaux propres tangibles d'environ 6 % en 2023 et cherchera à atteindre un ratio de distribution de dividendes de 50 %, y compris les liquidités et les rachats, a déclaré M. Menendez.

La banque italienne Mediobanca a conseillé Unicaja pour cette opération, tandis que la Deutsche Bank a conseillé Liberbank.

L'opération fait suite à l'approbation d'une fusion au début du mois entre l'entreprise publique Bankia et Caixabank pour créer le plus grand créancier national, et marque une accélération de la consolidation du secteur après que BBVA et Sabadell ont mis fin aux négociations de fusion le mois dernier.

(1 $ = 0,8142 euros)