City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) a soumis une indication d'intérêt pour acquérir Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) auprès d'un groupe d'actionnaires le 27 juillet 2022. City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) a conclu un accord de fusion définitif pour acquérir Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) auprès d'un groupe d'actionnaires pour 60,5 millions de dollars le 18 octobre 2022. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Citizens recevront 0,1666 action ordinaire de City pour chaque action ordinaire de Citizens en circulation. Une fois la fusion réalisée, la banque filiale de Citizens fusionnera avec City National Bank of West Virginia, filiale de City. Citizens versera à City une indemnité de rupture de 2 millions de dollars, au cas où Citizens mettrait fin à la transaction.

La transaction est soumise à l'obtention des autorisations réglementaires requises, à l'approbation des actionnaires de Citizens, à l'efficacité de la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4, à l'approbation de la cotation au NASDAQ des actions ordinaires de City à émettre dans le cadre de la fusion, à l'exercice par les détenteurs d'au plus 5 % des actions ordinaires en circulation de Citizens de leur droit de dissidence, ainsi qu'aux conditions de clôture habituelles. L'accord de fusion a été approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration de City et par le conseil d'administration de Citizens. City a conclu des accords de soutien avec tous les administrateurs de Citizens qui sont actionnaires, en vertu desquels ces actionnaires ont accepté de voter leurs actions Citizens en faveur de la fusion. Citizens tiendra une assemblée extraordinaire de ses actionnaires pour approuver la transaction le 27 février 2023. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2023.

Craig J. Mancinotti et Richard F. Maroney Jr. de Hovde Group, LLC ont agi en tant que conseillers financiers, fournisseurs de due diligence et fournisseurs d'avis d'équité pour le conseil d'administration de Citizens. Citizens a versé 75 000 dollars à Hovde lors de l'émission de l'avis de Hovde. Cynthia W. Young de Wyatt, Tarrant & Combs, LLP a agi en tant que conseiller juridique et Forvis Capital Advisors, LLC a agi en tant que conseiller financier de Citizens. Christian Gonzalez et Michael G. Dailey de Dinsmore & Shohl LLP ont agi en tant que conseillers juridiques et Michael Marting et Jason Hach de Piper Sandler & Co. ont agi en tant que conseillers financiers de City. Computershare Trust Company, National Association a agi en tant qu'agent d'échange pour la ville. Forvis, LLP a agi en tant que fournisseur de due diligence pour Citizens.

City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) a conclu l'acquisition de Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) auprès d'un groupe d'actionnaires le 10 mars 2023.