Precision Drilling Corporation (TSX:PD) a conclu un accord définitif pour acquérir CWC Energy Services Corp. (TSXV:CWC) auprès de BBU Alta Investments L.P., Brookfield BBP (CANADA) LP, l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada, des administrateurs, des dirigeants et d'autres personnes pour un montant d'environ 100 millions de dollars canadiens le 7 septembre 2023. La valeur de la transaction est d'environ 140 millions de dollars canadiens, y compris la prise en charge d'environ 40 millions de dollars canadiens de dettes de CWC. Selon les termes de l?accord, les actionnaires de CWC recevront une contrepartie totale de 947 909 actions de Precision, d?une valeur d?environ 88 millions de dollars canadiens, et d?environ 14 millions de dollars canadiens en espèces, ce qui donne un prix d?offre mixte implicite d?environ 0,197 dollar canadien par action ordinaire de CWC, sur la base du cours de clôture de Precision de 92,58 dollars canadiens à la Bourse de Toronto le 1er septembre 2023. Les actionnaires de CWC auront la possibilité de choisir entre des espèces ou des actions de Precision, ou une combinaison des deux, sous réserve d'un calcul proportionnel et des plafonds de contrepartie prévus dans l'accord. En cas de résiliation dans certaines circonstances, CWC devra verser à Precision Drilling 4 millions de dollars canadiens à titre d'indemnité de résiliation.

La transaction devra être approuvée par au moins 66 2/3 % des détenteurs d'actions de CWC représentés en personne ou par procuration lors d'une assemblée extraordinaire des détenteurs d'actions de CWC convoquée pour examiner la transaction et, si nécessaire, par une majorité des votes exprimés par les détenteurs d'actions de CWC après exclusion des votes exprimés par les personnes dont les votes ne peuvent pas être pris en compte en vertu de la norme multilatérale 61-101 - Protection des détenteurs de titres minoritaires dans les transactions spéciales. La transaction devrait être conclue avant la fin de 2023 et est soumise à l'approbation de la bourse et de la Cour du Banc du Roi de l'Alberta, à l'approbation du Bureau de la concurrence, aux approbations réglementaires, à l'approbation conditionnelle de la Bourse de Toronto et de la Bourse de New York pour l'inscription à la cote de toutes les actions pouvant être émises dans le cadre de l'arrangement et à la satisfaction d'autres conditions de clôture habituelles. Le conseil d'administration de CWC a approuvé à l'unanimité la transaction et recommande aux détenteurs d'actions de CWC de voter en faveur de la résolution spéciale approuvant la transaction. Les actionnaires de CWC ont approuvé la transaction le 6 novembre 2023. CWC prévoit de demander l'approbation finale de la Court of Kings Bench of Alberta le 7 novembre 2023 et, en supposant que cette ordonnance soit accordée aux conditions envisagées par CWC et Precision, la clôture de l'arrangement devrait avoir lieu le ou vers le 8 novembre 2023.

CIBC Capital Markets (?CIBC ?) agit en tant que conseiller financier de CWC. CIBC a fourni un avis verbal au conseil d?administration de CWC selon lequel, à la date de cet avis et sur la base et sous réserve des hypothèses, limitations et réserves énoncées dans l?avis écrit de CIBC, la contrepartie que recevront les actionnaires de CWC en vertu de l?accord est équitable, d?un point de vue financier, pour les actionnaires de CWC. James Kidd de Burnet, Duckworth and Palmer LLP agit à titre de conseiller juridique de la CCB. Evercore agit à titre de conseiller financier et Andrea Whyte et Justin Sherman d'Osler, Hoskin & Harcourt LLP agissent à titre de conseillers juridiques et de fournisseurs de services de diligence raisonnable pour Precision. La Société de fiducie Computershare du Canada et Services aux investisseurs Computershare Inc. ont agi à titre de dépositaires de la CCF.

Precision Drilling Corporation (TSX : PD) a conclu l'acquisition de CWC Energy Services Corp. (TSXV : CWC) auprès de BBU Alta Investments L.P., Brookfield BBP (CANADA) LP, l'Office d'investissement du Régime de pensions du Canada, des administrateurs, des dirigeants et d'autres personnes le 8 novembre 2023. CWC a obtenu une ordonnance finale de la Cour du Banc du Roi de l'Alberta à cet égard le 7 novembre 2023.