Oddo maintient sa note de 'surperformance ' sur le titre Derichebourg, avec un objectif de cours relevé à 10,5 euros, contre 9,5 euros précédemment.
Le bureau d'analyses souligne que le chiffre d'affaires semestriel (1650 ME) s'est avéré supérieur à ses prévisions (1612 ME) et met donc en avant cette ' excellente performance '.
Par conséquent, ' nous révisons en hausse de 10% notre estimation d'EBITDA annuel à 322,2 ME vs 293 ME au préalable (+78% YoY), soit une marge de 10,2% (vs 7,3%) ', note le broker.
Oddo rappelle de plus que le prochain exercice, qui débutera en octobre, 'devrait être largement impacté par l'intégration d'Ecore', dont l'acquisition a été confirmée début mars.
En attendant, ' l'environnement reste favorablement orienté ', conclut l'analyste.
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Derichebourg est spécialisé dans les prestations de services environnementaux. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de recyclage (94,7%) : collecte et recyclage de métaux ferreux (48% du CA) et de métaux non ferreux (46,8%). Le solde du CA (5,2%) concerne les prestations de gestion et de valorisation des biens d'équipement et de consommation en fin de vie, des chutes de production et des déchets industriels ;
- prestations de services aux collectivités (5%) ;
- autres (0,3%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (70,2%), Europe (24,1%) et Amériques (5,7%).
En avril 2023, le groupe a cédé l'activité prestations de services aux entreprises à Elior Group.