Le PDG Alessandro Foti a déclaré à Reuters que le contrôle des coûts était essentiel pour que le secteur puisse faire face à des conditions de marché plus difficiles, ajoutant que les coûts de Fineco ne seraient que modestement affectés par les plans d'ouverture d'une filiale britannique dans le cadre d'une configuration post-Brexit afin de continuer à opérer dans le pays.

"Nous avons utilisé notre licence bancaire européenne dans le cadre d'une période de grâce ... mais nous sommes en train de finaliser des accords avec les autorités britanniques. Nous allons ouvrir une filiale et y employer du personnel, ce qui aura un impact - modeste - sur notre base de coûts. Rien de dramatique".

Fineco, une banque numérique qui a lancé en 2018 une activité de gestion d'actifs pour compléter son activité de distributeur de produits financiers, publiera mardi ses données sur la collecte de décembre.

La collecte nette s'est élevée à 8,7 milliards d'euros (9,4 milliards de dollars) sur les 11 premiers mois, non loin des 9,3 milliards d'un an plus tôt, grâce à une forte croissance des actifs en dépôt, qui a compensé la baisse des actifs gérés, plus rentables.

"Nous assistons à un retour en force de l'intérêt de nos clients pour les produits à revenu fixe, ce qui favorise la reprise des actifs gérés", a déclaré M. Foti.

"Les taux négatifs avaient fait des titres à revenu fixe une solution de repli. Aujourd'hui, ils redeviennent une classe d'actifs attrayante".

Les obligations ont connu l'une des pires années de leur histoire en raison du resserrement agressif de la politique monétaire par les banques centrales.

Alors que les taux n'ont pas encore atteint leur maximum, certains investisseurs s'attendent à ce que la récession aux États-Unis et en Europe soutienne les titres à revenu fixe et ravive l'allocation classique "60/40" du portefeuille actions/obligations qui, selon les analystes de BofA en octobre, connaissait les pires rendements en 100 ans en raison de l'effondrement des obligations et des actions.

"L'allocation 60/40, qui en Europe continentale signifie 60 % d'obligations et 40 % d'actions, redevient intéressante", a déclaré M. Foti.

Il a contesté les inquiétudes de certains analystes selon lesquelles la crise du coût de la vie entraînerait un ralentissement marqué de l'expansion du secteur de la gestion d'actifs.

"Les données sur les flux entrants que nous observons et que nous continuerons d'observer confirment que la croissance du secteur reste vigoureuse", a-t-il déclaré, ajoutant que les clients d'entreprises telles que Fineco - ou ses rivales Banca Mediolanum et Azimut - ont généralement des niveaux de revenus plus élevés et sont moins vulnérables à l'inflation.

Lundi, Mediolanum a fait état d'une collecte nette de 8,3 milliards d'euros pour 2022, contre 9,2 milliards un an plus tôt.

"Les conditions de marché deviennent plus complexes et les coûts devront être surveillés de plus près pour préserver les marges, mais cela a été un principe pour Fineco, même pendant la phase de marché extraordinairement positive que nous avons connue", a-t-il ajouté.

Avec un cinquième de son personnel travaillant dans l'informatique, Fineco peut plus facilement lutter contre l'inflation des coûts parce qu'elle a développé en interne sa plateforme numérique.

(1 dollar = 0,9298 euro)