FL Entertainment N : Résultats T1 2023

Communiqué de presse

Paris, le 30 mai 2023

Résultats du premier trimestre 2023

SOLIDE PERFORMANCE FINANCIÈRE DU GROUPE

PARIS SPORTIFS ET LES JEUX EN LIGNE : CROISSANCE À DEUX CHIFFRES DES REVENUS

PRODUCTION ET DISTRIBUTION DE CONTENUS :

RETOUR, COMME ANTICIPÉ, À UNE SAISONNALITÉ NORMALISÉE

SUCCÈS DU REFINANCEMENT DE BANIJAY RENFORCANT SA FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE

FAITS MARQUANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2023

• Chiffre d'affaires en hausse de +1,1% 1 à 900 millions d'euros
  o Production et distribution de contenus : -3,1 %, reflétant le retour à une saisonnalité normalisée après le rattrapage post-Covid dans la production de contenus au T1 2022
  o Paris sportifs et jeux en ligne : croissance de +14,5 % du chiffre d'affaires grâce à une augmentation significative du nombre de joueurs actifs uniques, partiellement compensée par les résultats défavorables du football en février 2023
• EBITDA ajusté2 stable à 145 m€ au premier trimestre 2023, soit une marge d'EBITDA de 16,1 %
• Résultat net ajusté2 en progression de +5,3% à 70 m€ par rapport au T1 2022 ; résultat net de 8,4 m€ (T1 2022 : 42,0 m€), en raison d'éléments non-cash liés à des instruments financiers
• Conversion des flux de trésorerie disponibles ajustés2 de 83 %
• Endettement financier net de 2 084 m€ au 31 mars 2023 ; ratio de levier3 stable à 3,1x par rapport au 31 décembre 2022 et solide position de liquidités à 452 m€
• Succès du refinancement de la dette de Banijay (environ 875 m€) avec allongement de 3 ans de la date d'échéance et près de 200 m€ de nouveaux financements
• Poursuite de la stratégie de croissance externe : acquisition bolt-on de A Fábrica, un studio de production de contenus parmi les leaders au Brésil
• Objectifs 2023 et moyen terme confirmés

François Riahi, PDG de FL Entertainment, a commenté :

• FL Entertainment a connu un bon début d'année 2023, avec des résultats financiers solides et une forte dynamique commerciale.

1. +1,6 % à taux de change constants
2. EBITDA ajusté / Résultat net ajusté et conversion des flux de trésorerie disponible ajusté : se référer à l'annexe pour en connaître la définition * Définition en annexe
3. Effet de levier calculé sur la dette nette pré-IFRS 16 / EBITDA ajusté

1

Notre activité de paris sportifs et de jeux en ligne a bénéficié de l'augmentation du nombre de Joueurs Actifs Uniques fidélisés durant la Coupe du monde 2022, se traduisant par une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires.

Concernant l'activité de production et distribution de contenus, nous avons enregistré une forte progression de la Distribution au moment où le niveau d'activité dans la Production s'est normalisé comparé à une période de rattrapage post-covid au premier trimestre 2022. Nous avons continué à nourrir notre croissance future en poursuivant nos collaborations avec les plus grandes plateformes de streaming - mondiales ou plus locales - qui reconnaissent nos capacités multiformat, notre dimension géographique et linguistique inégalée, notamment sur des formats non scénarisés particulièrement appréciés dans le contexte macroéconomique actuel.

Au cours du trimestre, nous avons renforcé notre solidité et notre flexibilité financière grâce au succès du refinancement de Banijay et l'émission d'un financement supplémentaire, bénéficiant du soutien de prêteurs institutionnels de premier plan.

Nous sommes bien positionnés pour renforcer notre leadership, saisir les opportunités d'acquisitions sur des marchés structurellement en croissance en 2023 et continuer à générer une croissance rentable en 2023 et au-delà. »

*****

FL Entertainment vous invite à sa conférence virtuelle de présentation des résultats du premier semestre 2023 le : mardi 30 mai 2023, à 18 h CET

Webdiffusion en direct :

Pour regarder la présentation, veuillez suivre le lien ci-après :https://edge.media-server.com/mmc/p/gi7xwjvd

Accès par téléphone :

Merci de vous inscrire sur cette page : https://register.vevent.com/register/BIdddbadef07194aa78d47410acc6b597a

La présentation relative aux résultats du premier trimestre 2023 sera disponible sur le site web du Groupe, dans la section « Investor Relations »:

https://www.flentertainment.com/

2

ÉVÉNEMENTS CLÉS DU PREMIER TRIMESTRE 2023 ET AU-DELA

A Fabrica : une acquisition complémentaire au Brésil

FL Entertainment a démontré sa capacité à mettre en œuvre et à créer de la valeur grâce à des investissements stratégiques et des acquisitions ciblées permettant au Groupe d'élargir son offre et renforcer son leadership sur des marchés internationaux en croissance et offrant des opportunités de consolidation.

Dans ce contexte, Banijay a acquis une participation majoritaire au sein du grand studio brésilien A Fábrica, basé à Rio de Janeiro. Le studio est à l'origine de nombreuses séries et films populaires du pays, ses contenus étant diffusés actuellement sur des réseaux et des plateformes comme Netflix, Amazon Prime Video, Turner, HBO Max, Globo, Globoplay, Canal GNT et Multishow.

Refinancement réussi du Term Loan B de Banijay, initialement dû en mars 2025

Le 6 avril 2023, Banijay a finalisé avec succès le refinancement de ses deux facilités de crédit (« Term Loan B ») en euros et en dollars américains pour un montant équivalent d'environ 875 m€ (dont une tranche de 453 m€ et une tranche de 460 m$). Ce refinancement permet de rallonger de trois ans les échéances des prêts jusqu'en mars 2028. La transaction a été sursouscrite deux fois et placée auprès de prêteurs institutionnels de premier plan.

Banijay a levé de nouveaux financements TLB en euros et en dollars américains pour renforcer son bilan et financer sa croissance future pour un montant total proche de 200 m€, répartis respectivement en deux tranches de 102 m€ et 110 m$.

Ces Term Loans B portent un intérêt flottant à EURIBOR +450 pb pour la tranche libellée en euros, et

• SOFR +375 pb pour la tranche libellée en dollars américains, les deux bénéficiant des couvertures existantes jusqu'en mars 2025. Les montants supplémentaires levés et les échéances prolongées seront également couverts contre le risque de taux d'intérêt variables.

Au total, Banijay a ainsi refinancé et levé un montant de près de 1 100 m€. Parallèlement, Banijay a prorogé de trois ans l'échéance de son crédit revolving de 170 m€ jusqu'en septembre 2027 à EURIBOR +3,75 %4.

4 Euribor + 3,75 % pour la devise de référence et SOFR / SONIA + 4,00 % (USD/GBP)

4

OBJECTIFS : POURSUITE D'UNE CROISSANCE RENTABLE EN 2023 ET AU-DELÀ

Avec de solides performances au T1 2023, et portée par la dynamique positive observée dans ses deux activités, FL Entertainment est parfaitement positionné pour poursuivre sa trajectoire de croissance rentable en 2023 et au-delà.

La production et distribution de contenus devrait continuer de bénéficier en 2023 d'une activité renforcée avec les plateformes de streaming. Dans les paris sportifs et les jeux en ligne, l'accent demeure sur la croissance et la rétention du nombre élevé de joueurs actifs uniques acquis en 2022.

Grâce à la stratégie et au savoir-faire du Groupe, FL Entertainment continuera de donner la priorité à l'excellence opérationnelle tout en continuant à saisir les opportunités de croissance.

Dans ce contexte, le Groupe reconfirme l'ensemble de ses objectifs financiers, tant à court qu'à moyen terme.

5