FREELANCE.COM FREELANCE.COM
Société anonyme à Conseil d'administration au capital de 4 522 820,32 euros
Siège social : 1 Parvis de La Défense 92044 Paris La Défense Cedex
384 174 348 RCS Nanterre
RAPPORT D'ACTIVITE 1ER SEMESTRE 2023
Données consolidées non auditées en | 30/06/2023 | 30/06/2022 | Variation | 31/12/2022 | ||||||||||
M€ (normes françaises) | ||||||||||||||
Consolidé | Consolidé | Consolidé | ||||||||||||
Chiffre d'affaires | 419,5 | 383,0 | +10% | 800,2 | ||||||||||
EBITDA * | 14,4 | 12,4 | +16% | 27,0 | ||||||||||
Résultat d'exploitation | 12,9 | 11,3 | +14% | 24,7 | ||||||||||
Résultat financier | (1,5) | (0,5) | (1,0) | (3,1) | ||||||||||
Résultat exceptionnel | (0,2) | (0,1) | (0,1) | 0,4 | ||||||||||
Impôts sur le résultat | (2,3) | (1,8) | (0,5) | (3,9) | ||||||||||
Résultat d'ensemble consolidé | 9,0 | 8,9 | +1% | 18,1 | ||||||||||
Résultat net (part du groupe) | 8,9 | 8,9 | +1% | 18,1 | ||||||||||
*EBITDA = Résultat d'exploitation avant prise en compte des dotations aux amortissements et dotations/reprises aux provisions d'exploitation principalement pour risques et charges et indemnités de fin de carrière.
Chiffre d'affaires du 1er semestre 2023 : 419,5 M€
Sur le 1er semestre, le chiffre d'affaires du groupe s'élève à 419,5 M€, en croissance de 10 % par rapport au 1er semestre 2022.
- En France, Freelance.com a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 280,5 M€ sur le 1er semestre, en croissance organique de 18 % par rapport au 1er semestre 2022, représentant 67% du total consolidé du Groupe.
- A l'international, Freelance.com a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 138,9 M€ sur le 1er semestre, en recul de 4 % par rapport au 1er semestre 2022.
Croissance forte de l'EBITDA dans la continuité des résultats 2022
Les comptes consolidés du 1er semestre 2023 font ressortir un EBITDA de 14,4 M€ contre 12,4 M€ sur le 1er semestre 2022, en hausse de 16%, et représentant 3,4% du chiffre d'affaires, dans la continuité des résultats annuels 2022.
Le résultat d'exploitation progresse également à 12,9 M€ contre 11,3 M€ un an auparavant (+14%).
Le résultat net part du Groupe ressort à 8,9 M€ en progression de 1% compte tenu d'un coût de la dette en augmentation par rapport à 2022 suite à la hausse des taux d'intérêts. Freelance.com dispose d'une couverture de risque de taux d'intérêt sur une partie significative de sa dette.
Renforcement des capitaux propres et solides capacités financières
Au 30 juin 2023, le Groupe bénéficie d'une structure bilantielle renforcée avec des capitaux propres de 146,5 M€ contre 137,7 M€ six mois auparavant.
L'endettement net s'élève à 21,4 M€ en amélioration de 7,5 M€ sur le semestre compte tenu notamment :
- De flux de trésorerie d'exploitation d'un montant de 10,3 M€ ;
- D'investissements non financés par emprunts à hauteur 2,3 M€.
En conséquence, le ratio de dette nette à fin juin baisse à 0,74 fois l'EBITDA (vs 1,07 fois à fin 2022).
Perspectives 2023 / 2024
La dynamique de croissance s'est ralentie sur le second trimestre 2023 sur le périmètre France avec un chiffre d'affaires en hausse de 10% par rapport à un second trimestre 2022 très élevé (progression de 20,7 M€ du Chiffre d'affaires France entre le 1er et 2ème trimestre 2022).
En France comme à l'international, malgré un fléchissement de la croissance sur la première partie de l'année (+10% de croissance organique vs +23% un an plus tôt) qui devrait se poursuivre sur le 2ème semestre 2023, le groupe reste confiant dans ses perspectives de développement compte tenu de son positionnement dans un marché très porteur et des opérations de croissance externes réalisées et à venir, avec l'intégration d'OpenWork depuis le 1er septembre 2023 et l'annonce ce jour du projet d'acquisition du groupe STA. Ce projet fait l'objet d'un communiqué spécifique.
COMPTES CONSOLIDES 30/06/2023
Table des matières | ||
BILAN | 3 | |
COMPTE DE RESULTAT | 4 | |
NOTE ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES | 5 | |
Note 1 - Faits marquants de la période et évènements post clôture | 5 | |
Note 2 - Principes et méthodes comptables - modalités de consolidation | 6 | |
2.1. | Référentiel comptable | 6 |
2.2. | Modalités de consolidation | 6 |
2.3. | Méthodes et règles d'évaluation | 7 |
Note 3 - Périmètre de consolidation | 10 | |
3.1. | Périmètre de consolidation | 10 |
Note 4 - Informations sur les postes du bilan | 11 | |
4.1. | Ecarts d'acquisition | 11 |
4.2. | Immobilisations incorporelles | 12 |
4.3. | Immobilisations corporelles | 13 |
4.4. | Immobilisations financières | 14 |
4.5. | Créances d'exploitation et comptes de régularisation | 15 |
4.6. | Valeurs mobilières de placement | 15 |
4.7. | Variation des capitaux propres | 16 |
4.8. | Provisions pour risques et charges et provisions pour dépréciation | 17 |
4.9. | Emprunts et dettes financières | 18 |
4.10. | Dettes d'exploitation | 19 |
Note 5 - Informations sur les postes du compte de résultat | 19 | |
5.1. | Ventilation du chiffre d'affaires | 19 |
5.2. | Autres produits d'exploitation | 20 |
5.3. | Détail des autres achats et charges externes | 20 |
5.4. | Détail des frais de personnel | 20 |
5.5. | Décomposition du résultat financier | 21 |
5.6. | Décomposition du résultat exceptionnel | 21 |
5.7. | Impôt sur les résultats et impôts différés | 22 |
Note 6 - | Autres informations | 24 |
6.1. | Engagements hors bilan | 24 |
6.2. | Passifs éventuels | 24 |
6.3. | Effectif permanent à fin juin 2023 | 24 |
6.4. | Honoraires des Commissaires aux comptes | 25 |
1
COMPTES CONSOLIDES 30/06/2023
6.5. | Parties liées | 25 |
Note 7 - Tableau de flux de trésorerie consolidé | 26 |
2
COMPTES CONSOLIDES 30/06/2023
BILAN
ACTIF en K€ | § | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
Ecart d'acquisition | 4.1 | 181 149 | 181 149 |
Capital souscrit non appelé | |||
Immobilisations incorporelles | 4.2 | 6 788 | 6 397 |
Immobilisations corporelles | 4.3 | 1 507 | 1 112 |
Immobilisations financières | 4.4 | 2 644 | 2 496 |
Actif immobilisé | 192 087 | 191 154 | |
Stocks et encours | |||
Créances clients | 4.5 | 142 129 | 145 670 |
Autres créances | 4.5 | 45 002 | 46 751 |
Valeurs mobilières de placement | 4.6 | 4 | 4 |
Disponibilités | 7 | 86 346 | 81 068 |
Comptes de régularisation actif | 4.5 | 2 238 | 2 046 |
Actif circulant | 275 719 | 275 539 | |
Total ACTIF | 467 806 | 466 692 | |
PASSIF en K€ | § | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
Capital social | 4 523 | 4 494 | |
Primes | 88 069 | 88 097 | |
Autres capitaux propres | 44 920 | 27 034 | |
Résultat (part du groupe) | 8 938 | 18 074 | |
Capitaux propres part du groupe | 4.7 | 146 450 | 137 700 |
Intérêts minoritaires | 4.7 | 196 | 180 |
Autres Fonds Propres | |||
Provisions pour Risques et Charges | 4.8 | 1 121 | 1 076 |
Dettes financières | 4.9 | 107 748 | 110 009 |
Dettes fournisseurs | 4.10 | 115 594 | 121 290 |
Dettes sur immobilisations | 4.10 | 19 | 18 |
Avances et acomptes reçus sur commandes | 4.10 | 4 526 | 3 946 |
Dettes sociales | 4.10 | 44 413 | 42 691 |
Autres dettes d'exploitation | 4.10 | ||
Dettes fiscales | 4.10 | 43 617 | 45 858 |
Autres dettes | 4.10 | 2 266 | 2 762 |
Comptes de régularisation passif | 4.10 | 1 856 | 1 163 |
Dettes | 320 039 | 327 737 | |
Total PASSIF | 467 806 | 466 692 |
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COMPTES CONSOLIDES 30/06/2023
COMPTE DE RESULTAT
En K€ | § | 30/06/2023 | 30/06/2022 | 31/12/2022 | |
Chiffre d'affaires nets | 5.1 | 419 525 | 382 996 | 800 155 | |
Autres produits d'exploitation | 5.2 | 2 151 | 563 | 2 294 | |
Achats de Marchandises | 65 | ||||
Autres achats et charges externes | 5.3 | -242 855 | -207 155 | -441 942 | |
Impôts, Taxes et versements assimilés | -1 863 | -1 443 | -3 848 | ||
Charges de Personnel | 5.4 | -160 680 | -162 308 | -327 625 | |
Dotation aux amortissements des immobilisations | -1 425 | -1 078 | -2 380 | ||
Dotation aux provisions | 4.8 | -1 984 | -325 | -1 997 | |
Charges d'exploitation | -408 742 | -372 308 | -777 792 | ||
EBITDA * | 14 374 | 12 357 | 26 966 | ||
1 | - RESULTAT D'EXPLOITATION | 12 934 | 11 251 | 24 658 | |
2 | - RESULTAT FINANCIER | 5.5 | -1 544 | -515 | -3 083 |
3 | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOT | 11 390 | 10 736 | 21 575 | |
4 | - RESULTAT EXCEPTIONNEL | 5.6 | -167 | -68 | 402 |
Impôts sur les bénéfices | 5.7 | -2 268 | -1 776 | -3 856 | |
RESULTAT DES SOCIETES INTEGREES | 8 955 | 8 892 | 18 121 | ||
Dotations et reprises sur écarts d'acquisition | 4.1 | ||||
5 | - BENEFICE NET | 8 955 | 8 892 | 18 121 | |
Résultat net (part du groupe) | 8 938 | 8 867 | 18 074 | ||
Résultat attribuable aux intérêts minoritaires | 16 | 25 | 47 | ||
* détail de calcul de l'EBITDA précisé dans la note 2.3.8 |
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COMPTES CONSOLIDES 30/06/2023
NOTE ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES
Tous les montants de l'annexe sont exprimés en milliers d'euros (K€).
Les notes ci-dessous représentent l'annexe aux comptes consolidés au 30 juin 2023 qui présentent un total de bilan de 467 806 K€ et un résultat net - part du groupe de 8 938 K€.
Note 1 - Faits marquants de la période et évènements post clôture
Dynamique de croissance
Sur l'ensemble du 1er semestre 2023, le chiffre d'affaires consolidé de FREELANCE.COM s'est établi à 420 M€, en progression de +10 % par rapport au chiffre d'affaires du 1er semestre 2022.
En France, le chiffre d'affaires de FREELANCE.COM s'est inscrit en hausse de 18% à 282 M€ (représentant 67% du total consolidé du Groupe).
A l'international (Allemagne, Maroc, Suisse), le chiffre d'affaires connait une légère baisse à 138 M€ et représente 33% du chiffre d'affaires total de la période.
Autres faits marquants
Aucun autre évènement ayant eu, ou susceptible d'avoir, une incidence significative sur les comptes consolidés, ou de faire l'objet d'une mention dans la présente annexe, n'est à signaler.
Evènement post-clôture
- Acquisition du groupe OPENWORK
Le 24 juillet dernier, FREELANCE.COM a annoncé avoir signé une promesse synallagmatique d'achat- vente avec le groupe OPENNWORK, spécialiste du portage salarial des indépendants, principalement présent en France et en Belgique. Le 31 août 2023, FREELANCE.COM a annoncé la réalisation de l'acquisition de 100% des titres d'OPENWORK.
OPENWORK a enregistré une forte croissance depuis sa création en 2011 pour rentrer en 2022 dans le top cinq des sociétés de portage salarial en France avec 70 M€ de chiffre d'affaires en 2022 et plus de 1 200 indépendants. OPENWORK a une position forte sur le marché du portage salarial des indépendants grâce à une offre plafonnée et à sa plateforme dématérialisée. La performance de ses outils numériques et sa facilité d'utilisation par les consultants, aussi bien dans la version Web que mobile, ont contribué à ce succès.
Le regroupement permet à FREELANCE.COM de consolider un marché du portage salarial atomisé, de devenir l'acteur de référence dans la gestion et les services aux indépendants et de gérer un panel de marques qui ciblent différents types de consultants. Ce rapprochement augmente significativement la puissance commerciale et marketing de l'ensemble avec une meilleure maîtrise des marges et une capacité d'investissement renforcée.
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COMPTES CONSOLIDES 30/06/2023
Note 2 - Principes et méthodes comptables - modalités de consolidation
2.1. Référentiel comptable
Les comptes consolidés sont établis en conformité avec les principes comptables applicables en France et avec les règles de consolidation définies dans le règlement ANC n° 2020-01.
Les conventions suivantes ont notamment été respectées :
- Continuité de l'exploitation ;
- Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre ;
- Indépendance des exercices.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
2.2. Modalités de consolidation
2.2.1. Méthodes de consolidation
Les comptes des sociétés sur lesquelles FREELANCE.COM exerce, directement ou indirectement, de droit ou de fait, un contrôle exclusif sont consolidés par intégration globale. Les entités sans activité ou sans actif significatif ne sont toutefois pas consolidées.
Les sociétés contrôlées conjointement par plusieurs actionnaires sont intégrées proportionnellement au pourcentage de contrôle.
Les sociétés dans lesquelles FREELANCE.COM exerce une influence notable, présumée lorsque la détention est supérieure à 20 % du capital, sont mises en équivalence.
La date de clôture des comptes consolidés est celle de la société mère du groupe, soit le 31 décembre de chaque année, et correspond à la date de clôture de chacune des entités incluses dans le périmètre de consolidation.
2.2.2. Traitement des écarts de première consolidation
Les écarts de première consolidation constatés à l'occasion des prises de participation correspondent
- la différence entre la juste valeur du prix d'acquisition et la quote-part de situation nette acquise retraitée. Ils sont ventilés sur les postes d'actifs et de passifs appropriés.
Le solde non affecté positif de ces écarts est présenté à l'actif du bilan sous la rubrique « écart d'acquisition ».
La durée d'utilisation de l'écart d'acquisition positif est déterminée à partir de l'analyse documentée des caractéristiques pertinentes de l'opération d'acquisition concernée. Lorsqu'il n'y a pas de limite prévisible à la durée pendant laquelle l'écart d'acquisition procurera des avantages économiques au groupe, ce dernier n'est pas amorti. Lorsqu'il existe, lors de l'acquisition, une limite prévisible à sa durée d'utilisation, l'écart d'acquisition est amorti linéairement sur cette durée.
Les écarts d'acquisition sont analysés à chaque clôture afin d'apprécier leur valeur nette et d'appliquer éventuellement une dépréciation lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable, les dépréciations comptabilisées n'étant jamais reprises.
L'évaluation des écarts d'acquisition des filiales opérationnelles est appréciée en fonction de critères de rentabilité et de développement. Pour les filiales de portage, ces critères sont appliqués à l'ensemble du pôle.
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COMPTES CONSOLIDES 30/06/2023
Lorsque la différence de consolidation est négative, elle est inscrite en « provisions » au passif du bilan et est rapportée au résultat selon une durée tenant compte de sa nature.
2.2.3. Conversion des comptes des sociétés étrangères n'appartenant pas à la zone Euro
La conversion en euros des comptes des sociétés étrangères a été effectuée de la manière suivante :
- Les éléments non monétaires, à l'exception des capitaux propres, et les éléments monétaires du bilan ont été convertis au cours de change à la date de clôture de l'exercice ; les capitaux propres ont été convertis au cours historique ;
-
L'ensemble des produits et des charges a été converti au cours de change moyen de la période considérée.
2.3. Méthodes et règles d'évaluation
2.3.1. Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont valorisées à leur coût historique d'achat ou de production ou à leur juste valeur à la date d'acquisition de la filiale qui en est propriétaire.
Elles comprennent principalement :
- Les marques et les noms de domaine FREELANCE.COM dont la valeur d'inventaire est appréciée chaque année en fonction des perspectives du groupe, et qui ne font l'objet d'aucun amortissement,
- Les logiciels spécifiques.
Les logiciels sont amortis selon le mode linéaire sur leur durée de vie qui n'excède pas 5 ans.
2.3.2. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût historique d'acquisition ou à leur juste valeur à la date d'acquisition de la filiale qui en est propriétaire.
Elles font l'objet d'un amortissement économique calculé selon le mode linéaire en fonction de leur durée de vie estimée. Les taux habituels retenus sont les suivants :
Agencements et installations générales | 5 ans | ||
| Matériel de bureau et informatique | 3 | à 4 ans |
| Mobilier | 8 | à 10 ans |
Les entités du groupe n'utilisent pas de manière significative le crédit-bail comme mode de financement des immobilisations.
2.3.3. Créances et dettes
Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Les créances et dettes libellées en monnaie étrangère sont converties et comptabilisées suivant les cours de change à la clôture de l'exercice ou de la période, les écarts de conversion en résultant sont comptabilisés en produits ou charges financières.
Les créances font l'objet, le cas échéant, d'une provision pour dépréciation pour tenir compte des difficultés de recouvrement et de contentieux.
Seule FREELANCE.COM a recours aux services d'un factor (Cf. note 6.1).
2.3.4. Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement sont inscrites au bilan à leur coût d'acquisition.
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