Oddo maintient sa recommandation 'neutre' sur LDLC et ajuste son objectif de cours de 23 à 22 euros, dans le sillage d'un abaissement de ses prévisions pour la société pour un impact moyen de 6% sur ses BPA 2018-20.
'Pénalisé par la hausse du prix des composants mémoire (+200% sur un an, et encore supérieur à +10% depuis fin septembre) qui limite la progression de sa topline, et par la hausse de ses Opex, Groupe LDLC reste sous pression au premier semestre', note l'analyste.
'Au second semestre, les ouvertures de magasins devraient être plus dynamiques (6/8 visées)', poursuit-il, soulignant que le troisième trimestre reste le trimestre primordial avec environ 30% du chiffre d'affaires annuel.
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Groupe LDLC est spécialisé dans la distribution en ligne de matériel informatique et multimédia destiné au grand public et aux professionnels. Les produits concernent notamment des PC, des ordinateurs portables, des périphériques (claviers, souris, scanners, enceintes, etc.), des appareils photos numériques, des lecteurs MP3, des composants (cartes mères, graphiques, mémoires) et des logiciels.
Aujourd'hui acteur majeur du e-commerce sur le marché de l'informatique et du high-tech pour les particuliers comme les professionnels, Groupe LDLC exerce ses activités au travers de 15 sites, dont 7 marchands. Le groupe développe également un réseau de magasins en propre ou en franchise.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de marchandises (95%) et ventes de services (5%).
89% du CA est réalisé en France.