Groupe Pizzorno Environnement : Rapport financier semestriel 2023

GROUPE PIZZORNO ENVIRONNEMENT

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE DU

PREMIER SEMESTRE 2023

ACTIVITE DU GROUPE

(Article L 451-1-2 du Code Monétaire et Financier)

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I / Données chiffrées, description de l'activité du groupe, évènements importants au cours du premier semestre 2023

1. / Principaux risques, incertitudes et faits majeurs pour le second semestre 2023 III / Perspectives pour le second semestre 2023
   IV / Principales transactions entre parties liées.

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I / DONNEES CHIFFREES, DESCRIPTION DE L'ACTIVITE DU GROUPE, EVENEMENTS IMPORTANTS AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2023

A/ CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires réalisé sur le premier semestre de l'exercice 2023 s'établit à 128,0 M€ contre 107,8 M€ sur la même période de l'exercice précédent, soit une augmentation de 18,7 %.

L'activité Propreté ressort en hausse de 20,6% avec un chiffre d'affaires de 100,4 M€ pour le premier semestre de l'exercice 2023. Cette progression est principalement due :

• Au chiffre d'affaires supplémentaire apporté par le contrat de Lille
• A la croissance de l'activité de la société PIZZORNO GLOBAL SERVICES (PEP'S)
• Au nouveau contrat de Marseille de collecte, propreté, traitement et valorisation pour un montant de 20 M€ sur 4 ans
• Au contrat de la Métropole Aix-Marseille Provence (pour Miramas et Saint-Cannat)

L'activité Traitement-Valorisation affiche un chiffre d'affaires en forte croissance de 12,1% à 27,6 M€ sur les 6 premiers mois de l'exercice. Cette progression est principalement due à :

• L'ouverture de la déchetterie professionnelle à Sainte-Maxime
• L'augmentation de tonnages et de prix sur le site d'exploitation d'Aboncourt

B/ L'EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

Au 30 juin 2023, l'Excédent Brut d'Exploitation* s'établit à 24,4 M€ contre 22,2 M€ en 2022 soit une hausse de 10,1% par rapport au 30 juin 2022, représentant une marge de 19,1% du chiffre d'affaires contre 20,6% au 30 juin 2022.

L'EBE est en hausse grâce à l'augmentation du chiffre d'affaires portée par les nouveaux contrats et l'impact des augmentations de prix. Par rapport au premier semestre 2022, l'EBE est en retrait de 1,5 points, reflétant entres autres, les frais liés au démarrage des nouveaux contrats.

*(EBE= résultat opérationnel + dotations aux amortissements et aux provisions)

C/ LE RESULTAT OPERATIONNEL

Le résultat opérationnel ressort en augmentation de 69,2% à 9,1 M€ contre 5,4 M€ au 1er semestre 2022, ce dernier ayant été fortement impacté par des éléments ponctuels essentiellement liés à une mise à jour des provisions pour suivi trentenaire.

D/ LE RESULTAT FINANCIER

Le résultat financier (Coût de l'endettement financier net +/- autres produits ou charges financiers) représente un produit de 1,5 M€ au 30 juin 2023 contre un produit de 5,6 M€ au 30 juin 2022, dont

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0,4 M€ essentiellement dus à un changement de taux d'actualisation (hausse du taux OAT qui est passé de 3,24 % au 31 décembre 2022 à 3,22 % au 30 juin 2023) sur les provisions pour suivi trentenaire.

Nous rappelons qu'en 2022, nous avions bénéficié d'un produit de 5,6 M€ en raison d'une hausse significative du taux d'actualisation.

E/ LE RESULTAT NET

Le résultat net du premier semestre 2023 s'élève à 7,9 M€ contre 7,9 M€ l'année précédente. La marge nette (Résultat net/Chiffre d'affaires) est de 6,1% contre 7,3% l'année précédente.

F/ BILAN

Durant ce premier semestre la trésorerie nette s'élève à 54,2 M€ contre 61,0 M€ au 31 décembre 2022.

Au 30 juin 2023, les dettes financières nettes de trésorerie s'élèvent à 21,2 M€ (contre 20,7 M€ au 31 décembre 2022) soit un ratio dettes nettes sur fonds propres de 23,5% contre 23,8% au 31décembre 2022.

Les dettes financières nettes ont été impactées au premier semestre du retraitement des actifs en location conformément à la norme IFRS16. Ce retraitement augmente les dettes nettes de 13,6 M€ contre 13,6 M€ au 31 décembre 2022.

Au 30 juin 2023, le Groupe a généré une capacité d'autofinancement (après coût de l'endettement financier net et impôt) de 20,6 M€ sur le premier semestre, contre 19,5 M€ au 30 juin 2022.

1. / PRINCIPAUX RISQUES, INCERTITUDES ET FAITS MAJEURS POUR LE SECOND SEMESTRE 2023

Litige du collectif de salariés TEODEM

Pour rappel, le contrat de collecte entre la société TEODEM et le client ECI a été résilié par anticipation en date du 30 juin 2020 et un nouvel opérateur a pris la suite de TEODEM pour l'exécution du contrat. En dépit de cela, au cours du 1er semestre 2022, un litige avec un collectif d'anciens salariés de TEODEM a débuté. La société TEODEM a été assignée aux prud'hommes marocains. Les salariés considèrent qu'ils auraient dû être licenciés et réclament des indemnités de licenciement alors que dans ce type de contrat, les salariés sont théoriquement repris par le nouvel opérateur. Le montant global réclamé par les anciens salariés s'élève à 7,9 M€.

Sur la base d'une évaluation du risque par le conseil de la société TEODEM, une provision de 1,8 M€ avait été comptabilisée au 30 juin 2022 et maintenue au 31 décembre 2022.

La société TEODEM a gagné en première instance mais les salariés ont fait appel de la décision.

Ainsi, la provision comptabilisée a été maintenue au 30 juin 2023.

Arrêt du centre d'exploitation d'OUM AZZA

En octobre 2019, notre filiale TEODEM a procédé à la signature d'un protocole de résiliation à l'amiable de l'exploitation du centre de traitement et de valorisation des déchets d'Oum Azza, à effet du 30 juin 2020.

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En mai 2020, le client n'ayant pas réussi à confier, comme il l'avait prévu à un autre prestataire, l'exploitation de ce site, nous a sollicité pour reporter la date d'effet du protocole de résiliation au 31 décembre 2020.

Compte-tenu des arriérés non payés par le client sur ce contrat, et de nos doutes quant à sa capacité à nous payer cette exploitation supplémentaire, nous avons refusé sa demande.

Sous le prétexte d'un prétendu dégagement d'odeur, quatre jours avant la prise d'effet de la résiliation au 30 juin 2020, le client a mis en demeure TEODEM de régulariser la situation dans les 24 heures.

Malgré notre réponse dès le 27 juin 2020, le client a cru pouvoir prendre une décision de « mise en régie » de l'exploitation le 1er juillet 2020 soit le lendemain de la date fixée dans le protocole pour la prise d'effet de la résiliation du contrat de gestion déléguée (30 juin 2020).

Par ailleurs, cette même décision de mise en régie provisoire comporte une autre décision unilatérale, sans aucun fondement juridique invoqué, de suspension de la convention de gestion déléguée et du protocole de résiliation.

Pour notre part, et conformément au protocole, nous avons arrêté l'exploitation, comme prévu le

30 juin 2020.

La décision du client du 1er juillet 2020 a été contestée dans le cadre d'un recours pour excès de pouvoir. Le 9 mars 2021, le Tribunal Administratif de Rabat a déclaré notre requête irrecevable en ce qu'elle devrait être portée devant le juge du contrat et non celui de l'excès de pouvoir. Afin de respecter les clauses du contrat et du protocole de résiliation, nous avons mis en œuvre les clauses de règlement des conflits qui prévoient la saisine du Ministère de l'Intérieur comme conciliateur, et en cas d'échec de la saisine du CIRDI.

En août 2023, le Groupe a entrepris la saisine du CIRDI afin de faire valoir ses droits au regard d'un comportement inéquitable de la part de son client.

III / PERSPECTIVES POUR LE SECOND SEMESTRE 2023

Nous sommes dans l'attente des décisions de nos clients, Estérel Côte d'Azur Agglomération ECAA(ex CAVEM), le Syndicat Mixte Intercommunal de Transport et de Traitement des Ordures Ménagères de l'Aire Toulonnaise (SITTOMAT) et la Communauté de communes Méditerranée Porte des Maures (CCMPM),suite à nos réponses aux appels d'offres qu'ils ont lancés. Ces décisions devraient intervenir avant la fin de l'exercice.

Au 30 juin 2023, le Groupe bénéficie d'un solide carnet de commandes, ne comprenant que les commandes fermes, qui s'élève à 1 Mrd€ dont 99,4 M€ pour 50% de Zéphire (société mise en équivalence).

IV / PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

Les informations sur les opérations entre les parties liées relatives au semestre clos le 30 juin 2023 figurent en note 12 de l'annexe aux comptes consolidés condensés inclus dans le présent rapport financier semestriel.

Magali DEVALLE

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