HD Supply Holdings, Inc. a annoncé ses résultats consolidés non audités pour le quatrième trimestre et l'année complète clos le 28 janvier 2018. Pour le trimestre, la société a déclaré des ventes nettes de 1 183 millions de dollars contre 1 085 millions de dollars il y a un an. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 117 millions de dollars contre 102 millions de dollars un an plus tôt. Le bénéfice des activités poursuivies avant la provision pour impôts sur le revenu a été de 83 millions de dollars contre 47 millions de dollars il y a un an. La perte des activités poursuivies s'est élevée à 18 millions de dollars, soit 0,10 dollar de base et dilué par action, contre un bénéfice des activités poursuivies de 26 millions de dollars, soit 0,13 dollar de base et dilué par action, l'année précédente. La perte nette s'est élevée à 9 millions de dollars, soit 0,05 dollar de base et dilué par action, contre un bénéfice net de 52 millions de dollars, soit 0,26 dollar de base et dilué par action, l'année précédente. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 152 millions de dollars, contre 122 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice net ajusté s'est élevé à 91 millions de dollars ou 0,49 dollar dilué par action contre 47 millions de dollars ou 0,23 dollar dilué par action il y a un an. La perte du quatrième trimestre 2017 était due à une charge hors trésorerie de 72 millions de dollars pour la réévaluation des actifs et passifs d'impôts différés américains de la société résultant du Tax Cuts and Jobs Act de 2017. La société a investi 29 millions de dollars en dépenses d'investissement au quatrième trimestre 2017. Pour l'année, la société a réalisé un chiffre d'affaires net de 5 121 millions de dollars contre 4 819 millions de dollars un an plus tôt. Le bénéfice d'exploitation a été de 608 millions de dollars contre 565 millions de dollars il y a un an. Le bénéfice des activités poursuivies avant provision pour impôts sur le revenu a été de 360 millions de dollars contre 117 millions de dollars il y a un an. Le bénéfice des activités poursuivies s'est élevé à 167 millions de dollars ou 0,86 dollar dilué par action, contre 66 millions de dollars ou 0,33 dollar de base et dilué par action l'année précédente. Le bénéfice net s'est élevé à 970 millions de dollars, soit 5,01 dollars dilué par action, contre 196 millions de dollars, soit 0,97 dollar dilué par action, un an plus tôt. La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation s'est élevée à 502 millions de dollars, contre 513 millions de dollars l'année précédente. Les dépenses en capital se sont élevées à 94 millions de dollars, contre 81 millions de dollars l'année précédente. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 731 millions de dollars contre 680 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice net ajusté s'est élevé à 447 millions de dollars, soit 2,31 dollars dilués par action, contre 302 millions de dollars, soit 1,50 dollar dilué par action, l'année précédente. L'augmentation du bénéfice net a été impactée par un gain de 732 millions de dollars, net de 197 millions de dollars d'impôts, sur la vente de son unité commerciale Waterworks qui a été achevée en août 2017, partiellement compensée par une charge hors trésorerie de 72 millions de dollars résultant du Tax Cuts and Jobs Act de 2017. La société a également dégagé un flux de trésorerie disponible de 408 millions de dollars. La société s'attend à ce que le taux d'imposition GAAP soit d'environ 25 % à 26 % pour l'exercice 2018. La société a fourni des prévisions de résultats pour le premier trimestre et l'ensemble de l'exercice 2018. Pour le premier trimestre 2018, la société prévoit un chiffre d'affaires net compris entre 1 325 et 1 375 millions de dollars, un EBITDA ajusté compris entre 174 et 184 millions de dollars et un bénéfice net ajusté par action diluée compris entre 0,60 et 0,66 dollar. La fourchette de bénéfice net ajusté par action diluée du premier trimestre 2018 suppose un nombre moyen pondéré d'actions entièrement diluées de 186 millions. Au point médian des fourchettes, le chiffre d'affaires net et l'EBITDA ajusté du premier trimestre 2018 de la société se traduisent par une croissance d'environ 11 % et 14 %, respectivement, par rapport à l'année précédente. L'entreprise A.H. Harris, récemment acquise, contribue à ses résultats estimés du premier trimestre 2018 à hauteur d'environ 50 millions de dollars de chiffre d'affaires, 5 millions de dollars d'EBITDA et 0,02 dollar de bénéfice net ajusté par action diluée. Pour l'ensemble de l'exercice 2018, le chiffre d'affaires net devrait se situer entre 5 760 millions et 5 910 millions de dollars, l'EBITDA ajusté entre 815 millions et 855 millions de dollars et le bénéfice net ajusté par action diluée entre 2,99 et 3,21 dollars. La fourchette du bénéfice net ajusté par action diluée pour l'ensemble de l'exercice 2018 suppose un nombre moyen pondéré d'actions entièrement diluées d'environ 186 millions. L'entreprise A.H. Harris, récemment acquise, contribue aux résultats estimés de l'exercice 2018 pour environ 360 millions de dollars de chiffre d'affaires, 40 millions de dollars d'EBITDA et 0,18 dollar de bénéfice net ajusté par action diluée. Les prévisions de la société en matière de flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année 2018 sont d'environ 500 millions de dollars. Cela prend en compte des besoins en fonds de roulement nets d'environ 18% des ventes supplémentaires et des dépenses d'investissement estimées à environ 1,8% à 2% des ventes annuelles.