Horizonte Minerals Plc a annoncé qu'après une période de discussions visant à restructurer la dette du groupe en conjonction avec la recherche d'une solution entièrement financée pour son projet de nickel Araguaia (" Araguaia " ou le " projet "), détenu à 100 %, et en engageant activement des investisseurs potentiels existants et nouveaux, la société n'a pas été en mesure d'obtenir l'intérêt pour le financement complet nécessaire à l'achèvement du projet ou pour un groupe qui l'acquerrait. En l'absence d'une solution de financement, Horizonte doit maintenant envisager des options alternatives pour les filiales de la société dans l'intérêt de ses créanciers garantis, ce qui peut inclure la levée de fonds au niveau de la filiale, une vente du projet en cours d'entretien et de maintenance, la liquidation des actifs du projet, ou d'autres options disponibles en vertu des lois brésiliennes. La société estime qu'aucune de ces options n'est susceptible de permettre aux actionnaires de la société de récupérer de la valeur.

Depuis la fin du mois de novembre 2023, la nouvelle équipe de direction a stabilisé l'entreprise et a entrepris un audit complet du coût d'achèvement et du plan d'affaires afin d'évaluer de manière critique la viabilité actuelle du projet. Les résultats de cet audit ont démontré que le projet Araguaia est un actif robuste dont les coûts d'exploitation se situent dans le premier quartile, mais ont également mis en évidence une augmentation significative du coût d'achèvement par rapport aux estimations précédentes. À la suite d'un vaste engagement et d'une tournée de présentation mondiale au cours de laquelle plus de 150 parties, dont plus de 39 ont conclu des accords de non-divulgation (" NDA "), ont été approchées, tant pour la dette que pour les capitaux propres, la société n'a pas été en mesure d'obtenir le financement complet nécessaire pour mener à bien le projet à l'heure actuelle.

La majorité des investisseurs qui ont procédé à un contrôle préalable détaillé du projet, après avoir signé des accords de non-divulgation, ont invoqué l'environnement défavorable du marché du nickel pour refuser de donner suite à l'opportunité. Bien que les perspectives à long terme du nickel soient solides, le sentiment des investisseurs a été refroidi par la faiblesse des prix au comptant et les incertitudes à court terme, notamment l'excédent d'offre de l'Indonésie et le déplacement vers le bas de la courbe des coûts qui en résulte, les risques pour la demande mondiale de nickel et la dynamique du marché des produits de nickel de classe I et de classe II. Les discussions avec les créanciers garantis et les investisseurs potentiels existants et nouveaux sur des scénarios alternatifs se poursuivront en vue d'une solution de restructuration potentielle pour tenter d'obtenir une certaine valeur de recouvrement pour les créanciers.

Il s'agit notamment d'obtenir un financement au niveau de la filiale, ou de céder le projet alors qu'il est en cours d'entretien et de maintenance, ce qui maintient la perspective d'une continuité d'exploitation du projet, de liquider les actifs du projet, ou d'envisager d'autres options disponibles en vertu des lois brésiliennes pour tenter d'obtenir le meilleur recouvrement possible pour les créanciers de la société, tout en minimisant les responsabilités potentielles. Au 10 avril 2024, la Société disposait d'un solde de trésorerie de 16,2 millions USD (à l'exclusion des liquidités réservées au développement du projet Vermelho). En outre, compte tenu de l'absence de scénarios plus favorables pour faire face aux engagements de la société, le conseil d'administration examine en permanence les options avec ses conseillers professionnels.