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La Banque interaméricaine de développement (BID) et la Banque africaine de développement (BAD), qui avaient toutes deux défendu cette idée, se sont félicitées de cette décision, les responsables estimant qu'elle permettrait de débloquer jusqu'à 80 milliards de dollars de nouveaux prêts des banques multilatérales de développement au niveau mondial.
Dans une déclaration commune, les banques ont indiqué que le plan permettrait de transformer chaque dollar de DTS en quatre dollars, ce qui constituerait un moyen rentable de financer des projets urgents visant à renforcer la résistance au changement climatique, la croissance et la réduction de la pauvreté dans les pays en développement.
Une obligation hybride est un instrument financier qui combine à la fois la dette et des caractéristiques similaires à celles des actions, ce qui signifie que les BMD peuvent faire fructifier leur propre capital de base.
Le FMI a déclaré que la décision du conseil d'administration du 10 mai devrait contribuer à élargir l'utilisation des DTS, tout en augmentant l'attrait du DTS en tant qu'actif de réserve.
Cette décision intervient alors que le FMI et d'autres institutions financières internationales sont sous pression pour augmenter les ressources disponibles afin d'aider les pays en développement et les marchés émergents à faire face aux défis mondiaux croissants, tels que le climat et la sécurité alimentaire.
Le conseil d'administration du FMI a fixé une limite cumulative de 20 milliards de dollars pour l'utilisation des DTS afin de faire face à d'éventuels risques de liquidité, et a déclaré qu'il réexaminerait la nouvelle utilisation des DTS lorsque les contributions des membres dépasseraient 13,2 milliards de dollars, ou dans deux ans, selon ce qui se produirait en premier.
Les responsables de la BID et de la BAD ont déclaré qu'ils espéraient recruter cinq pays membres pour contribuer aux DTS pour le nouvel instrument dans les mois à venir, en vue de faire une annonce lors des réunions d'automne du FMI et de la Banque mondiale qui se tiendront à Washington en octobre.
Ils ont déclaré que cet instrument leur permettrait d'émettre des dizaines de milliards de dollars de nouvelles obligations vertes et durables afin d'accroître leurs prêts, citant le fort soutien de la France, du Japon, de la Grande-Bretagne, de l'Espagne et des Émirats arabes unis pour cette nouvelle proposition.
"Nous avons sans aucun doute une solide réserve de projets qui pourraient en bénéficier très, très bientôt", a déclaré un fonctionnaire de la BID, ajoutant que le nouvel instrument hybride devrait recevoir une note de crédit "très élevée", peut-être AA-, étant donné les notes AAA des deux institutions individuelles.
Les membres du FMI peuvent déjà utiliser leurs DTS - qui sont alloués aux membres du FMI en proportion de leurs quotes-parts au FMI - pour régler des obligations, des prêts, des promesses à d'autres instruments du FMI tels que le Fonds fiduciaire pour la réduction de la pauvreté et la croissance, des transferts en garantie d'obligations financières, des swaps, des opérations à terme et des dons. La décision ajoute une huitième utilisation.
Des experts extérieurs notent qu'il pourrait s'avérer difficile d'obtenir des engagements de la part des pays, et que le FMI lui-même a eu du mal à compléter les engagements de DTS pour son Fonds fiduciaire pour la réduction de la pauvreté et la croissance.
Le FMI examine les questions juridiques relatives à la nouvelle utilisation des DTS depuis le printemps 2021, date à laquelle la BID et la BAD ont proposé pour la première fois cette mesure à la suite de l'allocation par le FMI de 650 milliards de dollars de nouveaux DTS pour aider les pays membres à faire face à la pandémie de grippe A (COVID-19).
La décision du conseil d'administration signifie que les membres du FMI peuvent canaliser leurs DTS vers une liste approuvée de 20 institutions, dont la Banque mondiale, la BID, la BAD et d'autres "détenteurs prescrits", qui les utiliseraient pour émettre des instruments de capital hybride.
Les membres qui prêtent des DTS à ces institutions pour la vente d'instruments de capital hybride pourront toujours les comptabiliser comme avoirs de réserve, a déclaré le FMI.
