Janel Corporation (OTCPK:JANL) a convenu d'acquérir une participation de 45,3 % dans Rubicon Technology, Inc. (NasdaqCM:RBCN) auprès de Bandera Master Fund L.P, un fonds géré par Bandera Partners LLC, Sententia Capital Management, LLC, Poplar Point Capital Management LLC, Aldebaran Capital, LLC et autres, le 27 juin 2022. Janel Corporation a conclu un accord définitif d'achat et de vente d'actions pour acquérir une participation de 45 % dans Rubicon Technology, Inc. auprès de Bandera Master Fund L.P, un fonds géré par Bandera Partners LLC, Sententia Capital Management, LLC, Poplar Point Capital Management LLC, Aldebaran Capital, LLC et d'autres, pour 22,2 millions de dollars le 1er juillet 2022. Conformément à l'accord, Janel lancera une offre publique d'achat en espèces pour acheter jusqu'à 45 % des actions ordinaires en circulation de Rubicon, sur une base entièrement diluée, au prix de 20 $ par action. À l'issue de l'offre publique d'achat, Rubicon distribuera un montant en espèces de 11 dollars par action (la "distribution") aux actionnaires de Rubicon. Le conseil d'administration a fixé au 23 août 2022 la date d'enregistrement de la distribution en espèces de 11 dollars par action. Janel a l'intention de payer les actions dans le cadre de l'Offre, ainsi que les autres frais et dépenses devant être payés dans le cadre de l'Offre, à partir de l'encaisse et des emprunts. Janel augmenterait le montant maximum pouvant être emprunté dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable du contrat de prêt de 31,5 millions de dollars à 35 millions de dollars et prévoirait un nouveau prêt relais à terme pour la société d'un montant principal de 12 millions de dollars (le “Bridge Facility” ;). Bandera Partners LLC, Sententia Capital Management LLC, Poplar Point Capital Management LLC et Aldebaran Capital, LLC, les quatre plus grands actionnaires de la société, ont conclu des accords avec Janel s'engageant respectivement à offrir toutes leurs actions ordinaires de Rubicon aux mêmes conditions que tous les autres actionnaires de Rubicon. À la clôture de l'offre publique d'achat, deux des administrateurs actuels de Rubicon démissionneront et Janel aura le droit de sélectionner deux personnes pour occuper les postes vacants créés par ces démissions. La transaction est soumise à la réception d'au moins 35 % des actions ordinaires en circulation de Rubicon sur une base entièrement diluée, à un minimum de liquidités et d'équivalents de liquidités, à la démission d'administrateurs, à la nomination d'administrateurs, à la modification du contrat de travail, à la réalisation de toutes les conditions de paiement du remboursement du capital et à d'autres conditions habituelles. L'offre publique d'achat n'est pas soumise à une condition de financement. Les transactions ont été approuvées à l'unanimité par le conseil d'administration des deux sociétés. Le 27 juin 2022, le conseil d'administration de Rubicon a approuvé l'offre à l'unanimité. L'offre expirera le 12 août 2022. L'offre a expiré le 12 août 2022. Le 15 août 2022, l'acheteur a accepté pour paiement 1 108 000 actions qui ont été valablement déposées. À compter du 12 août 2022, la consommation de l'offre aura lieu d'ici le 19 août 2022.

Jeffrey Rothschild de McGuireWoods LLP a agi comme conseiller juridique de Janel Corporation. Eric M. Kogan de Robinson & Cole LLP a agi en tant que conseiller juridique de Rubicon Technology, Inc. Rubicon a retenu Alliance Advisors, LLC, pour agir en tant qu'agent d'information et American Stock Transfer & Trust Company, LLC, pour agir en tant que dépositaire dans le cadre de l'offre.

Le 19 août 2022, Janel Corporation (OTCPK:JANL) a conclu l'acquisition d'une participation de 45,3 % dans Rubicon Technology, Inc. (NasdaqCM:RBCN) auprès de Bandera Master Fund L.P, un fonds géré par Bandera Partners LLC, Sententia Capital Management, LLC, Poplar Point Capital Management LLC, Aldebaran Capital, LLC et d'autres. L'offre publique d'achat ayant expiré le 12 août 2022, un total de 2 202 283 actions ordinaires ont été proposées, et l'acheteur a accepté les actions proposées à l'achat conformément aux conditions de l'offre au prorata pour limiter son achat à 1 108 000 actions proposées. Conformément à l'accord de vente, à la clôture de l'offre, avec effet immédiat, Jefferson Gramm et Susan Westphal ont démissionné du conseil d'administration de la société.