Selon une analyse de Reuters portant sur les 1 500 premières sociétés asiatiques de grande et moyenne capitalisation boursière et celles qui sont couvertes par au moins trois analystes, les bénéfices cumulés de ces entreprises ont diminué de 3,2 % au cours du trimestre de mars en glissement annuel.

GRAPHIQUE : Bénéfices trimestriels des entreprises asiatiques ()

Il s'agit de la première baisse depuis juin 2020.

Les données ont également montré que leurs marges nettes moyennes s'établissaient à 5,86 %, soit le plus bas niveau en sept trimestres.

GRAPHIQUE : Marges nettes des entreprises asiatiques ()

"La hausse des prix des matières premières a un impact sur les marges bénéficiaires, car les entreprises peinent à répercuter la hausse des coûts des intrants sur leurs consommateurs", a déclaré Herald van der Linde, responsable de la stratégie des actions, Asie-Pacifique, chez HSBC.

La baisse des bénéfices est survenue alors que les investisseurs ont délaissé les actions régionales, craignant que les entreprises ne soient pas en mesure de faire face à la hausse des taux d'intérêt et à la montée en flèche des niveaux d'inflation.

L'activité commerciale et la consommation de la Chine ont ralenti au premier trimestre en raison d'une recrudescence des cas de COVID-19, qui a également affecté les entreprises régionales exportant vers le pays asiatique.

Les données ont montré que les entreprises malaisiennes et sud-coréennes, qui tirent une grande partie de leurs revenus de la Chine, ont connu une baisse de 18,3 % et 18,9 % de leurs bénéfices au premier trimestre, respectivement.

GRAPHIQUE : Répartition par pays de la croissance des bénéfices au premier trimestre 2022 (https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgvomegmxvd/Breakdown%20by%20country%20for%20profit%20growth%20in%20Q1%202022.jpg)

Toyota Motor a annoncé une baisse de 33 % de son bénéfice d'exploitation pour le trimestre de mars, et a prévenu que des hausses sans précédent du coût des matières premières pourraient amputer d'un cinquième son bénéfice annuel dans le contexte de la tension de la chaîne d'approvisionnement qui a secoué l'industrie automobile.

Lenovo, le plus grand fabricant de PC au monde, a annoncé sa plus faible croissance de revenus trimestriels en sept trimestres, car la demande pour ses ordinateurs personnels a diminué après deux années de pandémie.

Certains analystes s'attendent à ce que la hausse des taux d'intérêt affecte davantage les bénéfices et les marges des entreprises dans les mois à venir.

La banque centrale de Corée du Sud a déjà relevé ses taux d'intérêt trois fois cette année, tandis que la banque centrale d'Inde les a relevés deux fois, dans le but de lutter contre l'inflation et d'empêcher les sorties de capitaux étrangers.

"Nous nous attendons à un resserrement des banques centrales en raison de la poursuite des pressions inflationnistes. La hausse des coûts d'emprunt touchera certainement les entreprises à effet de levier", a déclaré Zhikai Chen, responsable des actions asiatiques chez BNP Paribas Asset Management.

Toutefois, il a ajouté que l'impact sur le financement devrait être gérable car les entreprises asiatiques, notamment celles qui ont été durement touchées par la crise financière asiatique, ont des ratios d'endettement raisonnables.

Selon les données, les bénéfices des entreprises asiatiques ne devraient augmenter que de 6,7 % en 2022, soit le taux le plus bas depuis trois ans, les analystes s'attendant toujours à ce que le ralentissement en Chine persiste pendant un certain temps.

"À court terme, nous pensons que le ralentissement de la croissance économique, l'évanouissement du levier d'exploitation et l'effet décalé de la hausse des prix des intrants (notamment du pétrole) devraient avoir un impact plus important sur les marges en 2022", a déclaré Amman Patel, stratège en investissement au Credit Suisse.

GRAPHIQUE : Ventilation par secteur des marges nettes ()

GRAPHIQUE : Répartition par secteur de la croissance des bénéfices au 1er trimestre 2022 (https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprjdyjgpe/Breakdown%20by%20sector%20for%20profit%20growth%20in%20Q1%202022.jpg)