MICROSOFT CORPORATION L'indice de référence S&P a chuté pendant quatre jours consécutifs, sa plus longue série de pertes en trois mois. L'indice a maintenant perdu 21,8 % par rapport à son plus récent record de clôture, ce qui confirme qu'un marché baissier a commencé le 3 janvier, selon une définition couramment utilisée.
Tous les principaux secteurs du S&P étaient en forte baisse, avec seulement 5 composants du S&P 500 en territoire positif sur la journée. Les marchés ont été sous pression cette année car la hausse des prix, y compris un bond des prix du pétrole dû en partie à la guerre en Ukraine, a mis la Fed sur la voie de prendre des mesures fortes pour resserrer sa politique monétaire, comme une hausse des taux d'intérêt.
La Fed doit faire sa prochaine annonce de politique mercredi et les investisseurs seront très attentifs à tout indice sur l'agressivité avec laquelle la banque centrale entend relever les taux.
Les poids lourds du marché à forte croissance tels que Apple Inc, Microsoft Corp et Amazon.com Inc ont été les plus grands tireurs du S&P 500, alors que le rendement du billet de référence du Trésor américain à 10 ans a atteint 3,44 %, son plus haut niveau depuis avril 2011. Les valeurs de croissance sont plus susceptibles de voir leurs bénéfices souffrir dans un environnement de hausse des taux.
Un indice des prix à la consommation (IPC) plus élevé que prévu vendredi a incité les opérateurs à prévoir un total de 175 points de base (pb) de hausse des taux d'intérêt d'ici septembre, tandis que les attentes d'une hausse de 75 points de base lors de la réunion de juin sont passées de 3,1 % il y a une semaine à près de 30 %, selon l'outil Fedwatch du CME https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html?redirect=/trading/interest-rates/fed-funds.html.
"Le marché avait essayé de se rallier à l'idée que l'inflation avait atteint un pic et que la Fed n'aurait pas à se montrer plus agressive", a déclaré Ross Mayfield, analyste en stratégie d'investissement chez Baird à Louisville, Kentucky.
"Cette histoire s'est effondrée vendredi avec le rapport sur l'IPC, montrant que l'inflation générale est ancrée partout où vous regardez."
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 876,05 points, soit 2,79 %, à 30 516,74, le S&P 500 a perdu 151,23 points, soit 3,88 %, à 3 749,63 et le Nasdaq Composite a baissé de 530,80 points, soit 4,68 %, à 10 809,23.
Le plus long marché baissier du S&P 500 a duré un peu plus de cinq ans, commençant le 6 mars 1937 et se terminant le 29 avril 1942, tandis que le plus court a duré un peu plus d'un mois, commençant le 19 février 2020 et se terminant le 23 mars 2020, selon le S&P Dow Jones Indices.
Il a fallu en moyenne un peu plus d'un an à l'indice pour atteindre son point le plus bas pendant les marchés baissiers, puis environ deux ans de plus pour revenir à son sommet antérieur, selon CFRA Research.
En outre, la courbe des rendements du Trésor américain à 10 ans s'est brièvement inversée pour la première fois depuis avril, ce que beaucoup sur les marchés considèrent comme un signal fiable indiquant qu'une récession pourrait survenir d'ici un an ou deux.
L'indice Nasdaq Composite, qui a subi sa quatrième baisse consécutive, a confirmé qu'il était en territoire de marché baissier le 7 mars et a perdu environ 30 % cette année.
L'indice de volatilité CBOE, également connu sous le nom de jauge de la peur de Wall street, a atteint son plus haut niveau depuis le 9 mai à 35,05 avant de clôturer à 34,02. Pourtant, de nombreux analystes considèrent que ce niveau est plutôt faible et pourrait signifier que d'autres pressions vendeuses sont à prévoir.
"C'est un marché qui ne donne pas l'impression de capituler autant qu'il est frustré", a déclaré Rob Haworth, stratège d'investissement senior chez U.S. Bank Wealth Management à Seattle.
"Même avec certains des titres lancés, ce n'est tout simplement pas assez profond, assez violent pour voir que les gens ont retiré des positions."
Les actions liées aux cryptomonnaies et à la blockchain, notamment Riot Blockchain, Marathon Digital Holdings et Coinbase Global, ont toutes plongé alors que le bitcoin s'est effondré de plus de 10 % après que la principale société américaine de prêt de cryptomonnaies Celsius Network a gelé les retraits et les transferts en invoquant des conditions "extrêmes".
Le volume sur les bourses américaines était de 14,98 milliards d'actions, par rapport à la moyenne de 11,95 milliards pour l'ensemble de la session au cours des 20 derniers jours de négociation.
Les émissions en baisse ont été plus nombreuses que les émissions en hausse sur le NYSE dans un rapport de 16,62 contre 1 ; sur le Nasdaq, un rapport de 7,00 contre 1 a favorisé les baisses.
Le S&P 500 a affiché 1 nouveau sommet sur 52 semaines et 76 nouveaux bas ; le Nasdaq Composite a enregistré 12 nouveaux sommets et 743 nouveaux bas.
