Mohawk Industries publie ses résultats du 4e trimestre 2022

CALHOUN, Géorgie, 11 févr. 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui un bénéfice net de 33 millions de dollars et un bénéfice par action (BPA) dilué de 0,52 $ pour le quatrième trimestre 2022. Le bénéfice net ajusté s'est établi à 84 millions de dollars et le BPA ajusté à 1,32 $, exclusion faite des frais de restructuration, d'acquisition et autres frais. Le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre 2022 a atteint 2,7 milliards de dollars, en baisse de 4,0 % pour le trimestre et de 1,3 % à taux de change et nombre de jours constants. Pour le quatrième trimestre 2021, le chiffre d'affaires net s'élevait à 2,8 milliards de dollars, le bénéfice net à 189 millions de dollars et le BPA à 2,80 $. Le bénéfice net ajusté s'est établi à 199 millions de dollars et le BPA ajusté à 2,95 $, exclusion faite des frais de restructuration, d'acquisition et autres frais.

Pour les douze mois clos le 31 décembre 2022, le bénéfice net et le BPA se sont élevés respectivement à 25 millions de dollars et 0,39 $. Le bénéfice net ajusté s'est établi à 823 millions de dollars et le BPA ajusté à 12,85 $, exclusion faite des frais de restructuration, d'acquisition et autres frais. Pour les douze mois de l'exercice 2022, le chiffre d'affaires net a atteint environ 11,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,8 % par rapport au chiffre consigné l'année précédente ou de 8,8 % à taux de change et nombre de jours constants. Pour la période de douze mois se clôturant le 31 décembre 2021, le chiffre d'affaires net était d'environ 11,2 milliards de dollars, le bénéfice net de 1 033 millions de dollars et le BPA de 14,94 $. Si l'on exclut les frais de restructuration, d'acquisition et autres frais, le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté étaient de 1 027 millions de dollars et 14,86 $ respectivement.

Commentant les performances de Mohawk Industries pour le quatrième trimestre et l'exercice complet, Jeffrey S. Lorberbaum, PDG, a déclaré : « Après avoir commencé l'année 2022 en puissance, le marché du logement américain a décliné sous la pression de l'inflation élevée et des taux d'intérêts en hausse. En Europe, l'inflation concernant l'énergie et globale s'est intensifiée, et les consommateurs ont réduit leurs dépenses discrétionnaires pour payer les produits essentiels. Avec une baisse des ventes de logements et des remodélisations résidentielles au cours du second semestre de l'année, nos volumes de revêtements de sol ont baissé. Tout au long de l'année, l'activité commerciale des nouvelles constructions et remodélisations a surpassé le segment résidentiel. »

Mohawk a conclu l'année 2022 avec un bilan solide, un effet de levier de la dette nette faible de 1,3 fois le BAIIDA et des liquidités disponibles d'environ 1,8 milliard de dollars pour gérer l'environnement actuel et optimiser nos résultats à long terme. Au cours de l'année 2022, nous avons fait l'acquisition de 5 petites entreprises complémentaires qui étendent la portée de notre distribution et offre de produits. Ce mois-ci, nous avons finalisé l'acquisition d'Elizabeth, un producteur de céramique brésilien de premier plan, et nous attendons une approbation réglementaire pour notre acquisition de Vitromex au Mexique. Vitromex et Elizabeth parviendront presque à doubler nos positions sur le marché local, étendront notre clientèle et notre offre de produits et amélioreront nos capacités de fabrication.

Nos recettes du quatrième trimestre ont été stimulées par les hausses de prix et la force dans le canal commercial, ayant continué à bénéficier des nouveaux projets de construction et remodélisations en cours. Les ventes sur l'ensemble de nos activités ont été plus lentes que nous l'avions prévu au cours du trimestre, les ventes de revêtements de sol résidentiels s'étant contractées avec la hausse des taux d'intérêt, la baisse des ventes de logements et la réduction de la confiance des consommateurs. En conséquence, nos clients ont réduit leurs niveaux de stock et les consommateurs ont diminué leurs dépenses en rénovation. En réponse, nous avons revu à la baisse nos taux de production et nos stocks, ce qui a augmenté nos frais généraux non absorbés. Nous avons réduit les dépenses dans toute l'entreprise, bien que l'inflation ait contrebalancé bon nombre de nos initiatives. En ce qui concerne à la fois les Revêtements de sol Amérique du Nord et les Revêtements de sol Reste du monde, nous prenons des mesures de restructuration dans des domaines spécifiques afin d'aligner nos opérations sur les conditions de marché actuelles. Nous avons réduit nos dépenses en capital prévues jusqu'à observer une plus grande certitude sur nos marchés à travers le monde. Au cours du trimestre, les coûts en énergie et en matériaux dans le monde entier ont commencé à décliner, ce qui devrait affecter positivement nos résultats futurs.

Au cours du quatrième trimestre, le segment Céramique mondial a observé une hausse de 4,0 % de son chiffre d'affaires net tel que publié, ou de 5,2 % à taux de change et nombre de jours constants. La marge d'exploitation du segment était de 7,0 % tel que publié ou 7,1 % sur une base ajustée en raison de l'amélioration des prix et de la gamme de produits ainsi que des gains de productivité, partiellement compensés par l'inflation et les volumes moindres. Alors que le chiffre d'affaires des remodélisations résidentielles a ralenti au cours du trimestre, le chiffre d'affaires et les gains de ce segment ont bénéficié d'une composition plus élevée de nouvelles constructions résidentielles et ventes commerciales que l'activité globale de Mohawk. Les coûts de l'énergie et du transport déclinent, ce qui bénéficiera à nos marges alors que ces coûts se répercutent sur notre stock. Aux États-Unis, les ventes et volumes de céramique ont tous deux augmenté en raison de notre offre de produits de qualité, des hausses des prix et de la croissance de l'activité Plans de travail. Pour soutenir la croissance additionnelle de nos ventes de plans de travail en quartz, nous ajouterons une capacité de fabrication d'ici la fin de l'année. Notre activité Céramique en Europe reste sous pression avec un ralentissement de la demande, des réductions des stocks clients et l'inflation. Nos coûts en Europe ont été impactés par le pic des prix de l'énergie au cours du troisième trimestre et les réductions des volumes d'usine dues aux fermetures temporaires. Les prix du gaz naturel ont considérablement baissé, bien que des perturbations pourraient impacter les coûts futurs. Nous complétons l'expansion de notre grande installation de production de dalles de porcelaine en Italie afin de soutenir une croissance continue et d'améliorer notre style. Les ventes au Mexique comme au Brésil ont ralenti au cours du trimestre alors que l'inflation et la hausse des taux d'intérêt ont fait chuter la demande résidentielle. Nous anticipons une faiblesse continue à court terme et avons réduit les niveaux de production dans les deux pays.

Au cours du quatrième trimestre, le chiffre d'affaires net de notre segment Revêtements de sol Reste du monde a baissé de 9,9 % tel que publié ou 1,9 % à taux de change et nombre de jours constants. La marge d'exploitation du segment a été de 5,0 % tel que publié ou de 7,7 % sur une base ajustée, en raison de la gamme de produits et des prix favorables compensés par l'inflation, la baisse des volumes et les fermetures d'usines temporaires. Les prix du gaz naturel en Europe ont atteint un pic sans précédent au cours du troisième trimestre, élevant nos coûts de production et de matériaux. Depuis le début de l'année 2023, les prix du gaz ont considérablement diminué et les coûts des matériaux devraient suivre. Nous restons concentrés sur l'optimisation du volume avec des promotions sélectives ainsi que sur le contrôle des coûts jusqu'à ce que l'activité observe une amélioration. Au cours du trimestre, nos catégories de revêtements de sol européennes ont subi des déclins de volume considérables, de nombreux projets de remodélisation résidentielle ayant été reportés par l'inflation qui a érodé les dépenses discrétionnaires des consommateurs. Nos ventes de feuilles de vinyle ont dépassé nos autres catégories de revêtements de sol, les consommateurs ayant choisi des alternatives moins chères. Nous étendons notre offre de LVT rigides qui prennent des parts aux LVT flexibles. Nous intensifions nos opérations existantes et ajoutons une nouvelle production de LVT rigides dans le cadre de séries plus courtes avec des caractéristiques brevetées additionnelles. Nous retirerons progressivement les produits LVT flexibles résidentiels et fermerons la production connexe. Le coût total de cette nouvelle initiative de restructuration est d'environ 45 millions de dollars, avec un coût au comptant d'environ 7,5 millions de dollars, résultant en des économies annualisées de 15 millions de dollars et des ventes considérablement accrues. Notre activité Isolation se développe alors que la conservation de l'énergie est devenue une plus grande priorité et que les exigences dans le domaine de la construction se sont accrues. Nous augmentons nos ventes et notre distribution dans le segment de l'isolation au Royaume-Uni en même temps que nous lançons notre nouvelle installation. Notre activité Panneaux a fait face aux mêmes pressions que nos autres catégories avec un ralentissement de la demande et une hausse du prix des matériaux. Nos activités en Australie et en Nouvelle-Zélande ralentissent avec les économies locales, alors que l'inflation et les taux d'hypothèques impactent les ventes de revêtements de sol. Sur ce marché, nous avons annoncé des hausses de prix supplémentaires, initions des promotions sélectives et actualisons notre offre de produits pour maximiser nos ventes.

Au cours du quatrième trimestre, le chiffre d'affaires de notre segment Revêtements de sol Amérique du Nord a baissé de 6,8 %. Le segment avait une marge d'exploitation négative de 3,1 % tel que publié, ou était à peu près stable sur une base ajustée, en raison de la gamme de produits et des prix favorables compensés par l'inflation, les fermetures d'usines temporaires et les volumes en baisse. Les ventes du segment au cours du trimestre ont ralenti plus rapidement que nous l'avions anticipé, principalement en raison des déclins des canaux résidentiels, des ventes de tapis et des réductions des stocks clients. Les gains dans ce segment ont été compressés en raison de la baisse des ventes, de la consommation de matériaux plus chers, de la réduction des niveaux de stock et des fermetures temporaires d'usines. En réponse aux conditions ralenties du marché, nous complétons nos actions de restructuration précédemment annoncées, reportons les projets de capitaux et réduisons les dépenses discrétionnaires. Les réductions des coûts de l'énergie et des matériaux devraient soutenir nos activités au cours du deuxième trimestre. Notre activité commerciale reste solide alors que les nouveaux projets de construction et remodélisations se poursuivent. Le canal multifamilial a été le canal résidentiel le plus performant et nous réalignons les ressources pour nous focaliser davantage sur ce secteur. Nos ventes résilientes ont augmenté au cours du trimestre alors que nous avons tiré parti de notre technologie WetProtect et de nos technologies antimicrobiennes pour différencier nos collections. La première phase de notre nouvelle installation de LVT sur la côte Ouest opère aux niveaux attendus, et nous préparons de nouvelles technologies qui amélioreront les coûts et ajouteront des caractéristiques faisant la différence. Nos ventes de stratifiés haut de gamme ont été impactées par un ralentissement du trafic de détail et des ajustements des stocks clients. Notre nouvelle ligne de fabrication de stratifiés, qui a débuté l'année dernière, opère aux niveaux prévus et offrira notre prochaine génération de caractéristiques.

Le secteur des revêtements de sol ralentit en raison de la hausse des taux d'intérêt, de l'inflation soutenue et de la faible confiance des consommateurs. La visibilité de la profondeur et de la durée de ce cycle est limitée, et les conditions diffèrent à travers le monde. Mohawk a toujours réussi à gérer ces ralentissements en exécutant les actions nécessaires de manière proactive. Nous ajustons nos activités aux conditions actuelles en réduisant les niveaux de production, les stocks, les structures de coûts et les dépenses en capital. Nous mettons en œuvre des mesures de restructuration à la fois en ce qui concerne les segments Revêtements de sol Amérique du Nord et Revêtements de sol Reste du monde afin de profiler les opérations, de réduire les frais de vente, généraux et administratifs et de rationaliser les actifs plus onéreux. Au cours du premier trimestre 2023, nous anticipons davantage de pression sur nos prix et notre gamme en raison des faibles volumes du secteur. Nos coûts de stock demeurent élevés dans la plupart des catégories de produits en raison des coûts supérieurs des matériaux et de l'énergie que nous avons encourus au cours des périodes précédentes. Par ailleurs, nous n'augmenterons pas la production comme nous le ferions normalement au cours du premier trimestre pour nous préparer à la demande future, élevant nos coûts non absorbés. Les coûts de l'énergie ont chuté et devraient bénéficier à nos marges mondiales alors que nos stocks tournent. Nos résultats du deuxième trimestre devraient présenter une amélioration séquentiellement plus forte, avec des ventes saisonnièrement plus élevées, une production accrue et des coûts de matériaux plus faibles. Les coûts de l'énergie considérablement plus bas en Europe devraient améliorer les dépenses clients, les achats discrétionnaires et la demande en revêtements du sol. Nous refocalisons nos équipes de ventes sur les canaux présentant de meilleures performances dans l'environnement actuel. Nous introduisons de nouvelles collections et marchandises innovantes et utilisons des promotions ciblées pour améliorer les ventes. Compte tenu de ces facteurs, nous prévoyons que notre BPA ajusté pour le premier trimestre sera compris entre 1,24 et 1,34 $, hors frais de restructuration, d'acquisition et autres.

Dans le monde entier, la demande de logements à long terme requerra des investissements considérables dans les nouvelles constructions et remodélisations. Mohawk possède une position unique, avec une gamme complète de produits innovants, une distribution à la pointe du secteur et de la force dans tous les canaux de vente. Nous mettons actuellement en œuvre des changements structurels pour surmonter les défis du secteur tout en optimisant nos résultats futurs. Alors que nous gérons le cycle économique actuel, nous opérons avec une perspective à long terme et étendons la capacité dans les domaines où nous possédons le plus fort potentiel de croissance lors du rebond des marchés, y compris les LVT, stratifiés, plans de travail en quartz, dalles en porcelaine et l'isolation. Nous nous voyons ressortir de ce ralentissement plus forts encore en bénéficiant de nos acquisitions complémentaires, nos positions améliorées sur les marchés brésilien et mexicain et l'expansion stratégique de nos catégories de produits à haute croissance. Notre bilan est bien positionné pour gérer le cycle actuel et stimuler la profitabilité et la croissance futures.

À PROPOS DE MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries est le leader mondial de la fabrication de revêtements de sol, spécialisé dans la création de produits destinés à améliorer les espaces résidentiels et commerciaux partout dans le monde. Les procédés de fabrication et de distribution verticalement intégrés de Mohawk lui fournissent des avantages concurrentiels dans la production de moquettes, tapis, carreaux en céramique, parquets stratifiés, parquets en bois et revêtements de sol en pierre et en vinyle. L'innovation révolutionnaire que nous avons apportée à notre secteur a permis d'obtenir des produits et des technologies qui différencient nos marques sur le marché et répondent à toutes les exigences en matière de rénovation et de nouvelle construction. Nos marques comptent parmi les plus reconnues du secteur et incluent American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step et Unilin. Ces dix dernières années, Mohawk est passée du statut de fabricant américain de moquettes à celui de première société mondiale de revêtements de sol opérant en Australie, au Brésil, au Canada, en Europe, aux États-Unis, en Malaisie, au Mexique, en Nouvelle-Zélande et en Russie.

Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les termes « croire », « anticiper », « prévoir », et « estimer » ou d'autres expressions du même type, constituent des « énoncés prospectifs ». Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle-refuge au sujet des énoncés prospectifs, contenue dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs se révéleront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des risques et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle ; la concurrence ; l'inflation et la déflation des prix des matières premières et autres coûts des entrants ; l'inflation et la déflation sur les marchés de consommation ; les coûts et l'offre en matière d'énergie ; le moment et le montant des dépenses en immobilisations ; le moment et l'application d'augmentations du prix des produits de la Société ; les charges de dépréciation ; l'intégration des acquisitions ; les exploitations internationales ; le lancement de nouveaux produits ; la rationalisation des activités ; les réclamations en matière de fiscalité, de produits et autre ; les litiges ; les risques et incertitudes liés à la pandémie de COVID-19 ; les changements réglementaires et politiques dans les juridictions dans lesquelles la Société exerce ses activités et d'autres risques, ainsi que d'autres risques présentés dans les annonces publiques et les rapports déposés par Mohawk auprès de la SEC.

Téléconférence le vendredi 10 février 2023, à 11h00 heure de l'Est
Pour participer à la téléconférence par Internet, veuillez consulter la page https://ir.mohawkind.com/events/event-details/q4-2022-mohawk-industries-inc-earnings-conference-call. Pour participer à la téléconférence par téléphone, inscrivez-vous à l'avance à l'adresse https://dpregister.com/sreg/10174405/f5843bf1fd afin de recevoir un numéro d'identification personnelle unique ou composez le 1-833-630-1962 pour les États-Unis/le Canada et le 1-412-317-1843 sur le plan international/local le jour de la conférence et un opérateur vous aidera. Une rediffusion sera disponible jusqu'au 10 mars 2023, en composant le 1-877-344-7529 depuis les États-Unis/le Canada et le 1-412-317-0088 pour les appels internationaux/locaux et en saisissant le code d'accès n° 7424780.

Contact : James Brunk, directeur financier (706) 624-2239

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