Nestle S A : Indicateurs alternatifs de performance - Edition juillet 2022 (pdf, 2Mb)

Définition des indicateurs alternatifs de performance

Le Rapport de gestion, le Rapport semestriel et toutes les autres communications contiennent certains indicateurs de performance financière qui ne sont pas définis par les IFRS, mais qui sont utilisés par la Direction à des fins d'évaluation de la performance financière et opérationnelle du Groupe. La Direction estime que ces indicateurs qui ne relèvent pas des IFRS fournissent des informations utiles concernant la performance financière et opération- nelle du Groupe. Ils peuvent ne pas être comparables à des indicateurs similaires présentés par d'autres sociétés. Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont expliqués et/ou réconciliés avec nos indicateurs IFRS (Comptes consolidés et/ou Comptes semestriels résumés) dans ce document.

Avant-propos

L'édition juillet 2022 des indicateurs alternatifs de performance est une mise à jour de l'édition avril 2022. Elle inclut la modification suivante relative à la définition de la croissance organique, telle qu'introduite dans l'édition avril 2022. A la suite du déclenchement de la guerre en Ukraine fin février 2022, plusieurs pays ont imposé des sanctions à la Russie et

• la Biélorussie ainsi qu'à certaines régions en Ukraine. La situation géopolitique a soudaine- ment changé, présentant une grande incertitude quant à la durée du conflit, des change- ments dans l'étendue des sanctions et des mesures de rétorsion incluant de nouvelles lois. Ces nouvelles conditions restreignent fortement la marge de manœuvre des activités de la Région Nestlé Russie et amènent de la distorsion et une volatilité significative au niveau de l'activité.
  Dès lors, l'inclusion des activités de la Région Nestlé Russie dans la croissance organique (OG) ne sert plus l'objectif qui est de fournir une comparaison directe. L'activité en 2022 ne sera en rien comparable à celle de 2021, et ne servira pas de base pour com- prendre l'évolution de la dynamique des activités sous-jacentes. En conséquence, l'évolu- tion du chiffre d'affaires des activités de la Région Russie est exclue de l'OG à compter du 1er janvier 2022, avec un impact correspondant sous «effet de change» et sous «effet des acquisitions, cessions et autres changements dans le périmètre d'activité du Groupe». Il n'y a pas lieu d'ajuster l'OG de 2021 étant donné que l'effet de distorsion n'est survenu qu'en 2022.

L'évolution de la Dette financière nette et celle de la Rentabilité du capital investi ne sont présentées que sur une base annuelle, car elles ne sont pas pertinentes à la fin du premier semestre.

Croissance organique (OG)

L'OG combine la Croissance interne réelle et l'Effet prix. Elle représente la croissance des affaires après élimination de l'impact des acquisitions, des cessions et d'autres changements dans le périmètre d'activité du Groupe, ainsi que des fluctuations des taux de change. Cette mesure établit une comparaison directe avec l'année précédente à périmètre et taux de change constants et permet ainsi, une meilleure compréhension de la dynamique des activités ayant contribué à l'Evolution du chiffre d'affaires d'une année à l'autre.

Croissance organique (OG) (suite)

Afin de limiter l'effet de distorsion de l'hyperinflation, l'effet prix supérieur à environ 2% par mois (niveau auquel on observe généralement une hyperinflation) est exclu du calcul de l'OG dans les économies hyperinflationnistes, avec un ajustement correspondant des variations des taux de change.

Les activités du Venezuela, ainsi que celles de la Région Nestlé Russie1 à compter du

1er janvier 2022 sont exclues de l'OG afin d'éliminer l'effet de distorsion sur la comparaison directe, étant donné les restrictions de marge de manœuvre dans ces environnements éco- nomiques extrêmes. Les impacts correspondants sont enregistrés sous «effet de change» et sous «effet des acquisitions, cessions et autres changements dans le périmètre d'activité du Groupe».

Les augmentations ou diminutions du chiffre d'affaires d'une activité acquise par rapport

• sa base historique sont incluses dans l'OG immédiatement après l'acquisition, sauf s'il est impossible d'établir une base fiable pour les 12 mois précédant celle-ci, auquel cas l'ensemble du chiffre d'affaires réalisé au cours des 12 premiers mois suivant l'acquisition est exclu de l'OG.

Le chiffre d'affaires d'une activité cédée est retiré des comparatifs pour les 12 mois précé­ dant la cession. Le chiffre d'affaires réalisé dans le cadre d'accords d'approvisionnement liés

• l'activité cédée est inclus dans les acquisitions et cessions durant une période transitoire. L'impact de l'effet prix des changements opérés dans l'exploitation d'une activité dans

l'ensemble d'un pays (p. ex. la création d'une société d'exploitation locale en lieu et place de l'exportation vers un distributeur, ou vice versa) est inclus dans les acquisitions et les cessions, respectivement.

Les effets des variations des taux de change sont calculés en considérant le chiffre d'affaires de l'exercice en cours converti aux taux de change de l'exercice en cours, moins le chiffre d'affaires de l'exercice en cours converti aux taux de l'exercice précédent.

Croissance interne réelle (RIG)

La RIG représente l'impact sur le chiffre d'affaires des augmentations ou baisses de volume, pondéré par la valeur relative par unité vendue. Elle est calculée au niveau de la référence produit individuelle (unité de vente) par canal de distribution, en comparant le chiffre d'affaires pondéré (volumes de l'exercice en cours évalués aux prix de l'exercice précédent en monnaie locale) au chiffre d'affaires de l'année précédente. Au niveau des produits, elle est donc principalement liée aux changements de volume, alors qu'au niveau des secteurs opérationnels ou du Groupe, elle intègre l'impact de l'évolution du mix de produits.

Le chiffre d'affaires des nouveaux produits est pris en compte à partir de leur lancement, ce qui a tendance à faire augmenter la RIG, alors que l'abandon de produits a des réper- cussions négatives sur la RIG puisque le chiffre d'affaires historique est conservé dans les comparatifs de l'année précédente. Cette méthode présente une image équilibrée des impacts de la rénovation et de l'innovation, ainsi que de l'impact sur le chiffre d'affaires réalisé suite aux efforts continus déployés pour rationaliser les produits. Dans les économies hyperinflationnistes, le chiffre d'affaires des nouveaux produits est corrigé de l'inflation pour arriver au niveau des prix de l'exercice précédent.

1 Activités de la Région Nestlé Russie: Fédération de Russie, Biélorussie, ainsi que les pays gérés par et fortement dépendant de Nestlé Russie (Kazakhstan, Ouzbékistan, Géorgie, Arménie, Azerbaïdjan, Turkménistan, Tadjikistan, Kirghizstan et Mongolie, totalisant un chiffre d'affaires de moins de CHF 0,2 milliard en 2021).

La RIG étant une composante de l'OG, elle exclut l'impact des variations des taux de change et des acquisitions et cessions (tel que décrit dans la section précédente).

Effet prix

L'Effet prix fait partie de l'OG et représente la part de la croissance du chiffre d'affaires liée aux variations des prix au cours de la période considérée. Elle exclut l'impact de la RIG, ainsi que celui des acquisitions et cessions, et des taux de change.

L'analyse de l'effet prix permet à la Direction d'évaluer dans quelle mesure les facteurs inflationnistes (sauf l'hyperinflation, voir Croissance organique ci-dessus) ou déflationnistes ont contribué à l'évolution du chiffre d'affaires, et dans quelle mesure l'évolution des coûts a été répercutée sur les clients.

Evolution du chiffre d'affaires