Pharmasimple : Rapport Financier 1er semestre 2022

Rapport financier Semestriel

Au 30 juin 2022

1 | P a g e

Déclaration de responsabilité

Le conseil d'administration, représenté par son Président, atteste que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le rapport annuel d'activité ci-joint présente une vue fidèle des événements importants survenus pendant le premier semestre 2022 ainsi qu'une description des principaux risques et principales incertitudes.

La Louvière le 30 septembre 2022

Michael Willems

Président du conseil d'administration

2 | P a g e

I- Rapport d'activité au 30 Juin 2022

1. Introduction

Mot du président :

Après une année 2020 exceptionnelle résultant des conséquences de la pandémie Covid19 sur le commerce en ligne et plus particulièrement sur la demande de parapharmacie. Nous avons assisté à un ralentissement très important de l'activité E-commerce en 2021.

L'augmentation des coûts de communication pour assurer notre visibilité ainsi qu'une concurrence effrénée sur les prix, nous ont conduit à réfléchir à une nouvelle stratégie pour assurer l'équilibre de la société.

Les étapes nous permettant d'atteindre cet équilibre étaient, d'une part l'apurement des dettes fournisseurs mais également la réduction des coûts de communication et la restructuration de l'E-commerce. Parallèlement, au premier semestre 2022 nous avons pu amorcer notre nouvelle stratégie, à savoir l'acquisition de pharmacies physiques.

Pourquoi cette nouvelle stratégie ?

Aujourd'hui, nous avons l'opportunité et l'avantage de pouvoir faire de multiples acquisitions d'officines en Belgique. L'avantage des acquisitions en Belgique se résume de la manière suivante : nous avons la possibilité d'acquérir plus d'officines sans être bloqué juridiquement. De plus le secteur de la pharmacie en Belgique reste conservateur par rapport au profil de la pharmacie française. En effet notre économie rurale sans pression majeur sur les marges et notre clientèle récurrente font de ce secteur un secteur ultra défensif avec un impact des conséquences économiques qui reste faible.

Pharmasimple va donc poursuivre et développer dans les années futures cette stratégie d'acquisition d'officines afin de créer un groupe officinal puissant avec : une bonne rentabilité, une perspective d'EBITDA entre 7 et 15% et une stabilité sur les revenus futurs.

Dans le courant du second semestre 2022 Pharmasimple va poursuivre sa restructuration de coût afin d'alléger sa structure qui aujourd'hui est devenue trop lourde.

Une restructuration de l'activité online est en cours et conduira sur l'arrêt, la revente de cette activité pour fin de l'année.

3 | P a g e

Pharmasimple en quelques mots :

Pharmasimple est une société anonyme de droit belge enregistrée auprès de la Banque Carrefour des Entreprises sous le numéro BE 0845.603.735 et dont le siège est situé Boulevard du Millénium 11, 7110 Houdeng-Goegnies (la « Société »).

Lancé en 2010, le site Pharmasimple.com, appartenant à la Société depuis la constitution de cette dernière en 2012, distribue dans plus de vingt pays, depuis ses installations sises en périphérie de Mons, des produits de parapharmacie via sa plateforme d'e-commerce. Créé par des gérants de pharmacies à Bruxelles, le site est aujourd'hui un acteur important de la distribution de produits parapharmaceutiques en ligne, se plaçant dans le top 5 des acteurs de l'e-parapharmacie en France, en termes de chiffre d'affaires.

La Société est cotée depuis le 17 novembre 2016, date à laquelle ses titres ont été admis aux échanges sur le Marché Libre d'Euronext Paris. Courant du 1er semestre de l'année 2017 la société a décidé de transférer ses actions sur le marché Euronext Growth à Paris.

Ce transfert a été réalisé le 13 septembre 2017 dans le cadre d'un placement privé de 5.000.000 d'euros. Au 4ème trimestre 2019, la société a réalisé une nouvelle augmentation de capital d'un montant de 6.000.000 d'euros afin d'améliorer encore sa position de pure player en France.

La société est active dans la vente de produits paramédicaux online, marché en pleine mutation grâce à un transfert des habitudes d'achat du consommateur de produits paramédicaux du « Retail » vers le « Online ».

Fort de sa croissance, de sa stratégie de développement et de l'expertise pharmaceutique de ses dirigeants, Pharmasimple est un des leaders sur le marché de la parapharmacie en France.

Après une année 2021 très difficile Pharmasimple a souscrit un financement obligataire en septembre 2021 afin de réduire son endettement.

En septembre 2022 Pharmasimple a souscrit un nouveau financement obligataire de 200 millions en vue de déployer sa stratégie qui est l'acquisition de pharmacies en Belgique.

Depuis avril 2022 Pharmasimple a pu acquérir au 30 juillet 2022 quinze pharmacies avec un objectif d'acquisition de 150 à 200 pharmacies sur les 5 prochaines années.

4 | P a g e

2. Pharmasimple : État des lieux

Pharmasimple souhaite devenir un groupe important de gestion d'officines d'ici 5 ans.

2.1.Le marché de la pharmacie demain

Suite à la pandémie, les pharmacies ont endossé de nouvelles responsabilités. En effet aujourd'hui le client a besoin de ce contact de proximité ayant fait défaut lors des confinements. De plus la pandémie a ouvert de nouvelles possibilités de prestations tels que les tests Covid et la vaccination qui sont aujourd'hui monnaie courante en pharmacie.

Il est clair que le rôle de la pharmacie de demain ne se limitera plus à la simple délivrance de médicaments mais bien à des prestations de santé où le contact humain reste primordial.

Il y a aujourd'hui 5000 pharmacies en Belgique dont la marge officinale se situe entre 30 et 35% et la croissance du marché entre 5 et 10%.

L'objectif de consolider un groupe de 150 à 200 pharmacies ne semble pas trop ambitieux.

2.2.Modification du mode de consommation du consommateur vis-à- vis des produits de pharmacie et de parapharmacie

Pendant la pandémie Covid, la croissance online dans le secteur de la parapharmacie a connu une véritable explosion des ventes en ligne. Cette explosion laissait envisager un avenir radieux. Cependant après les vagues consécutives de confinement c'est l'inverse qui s'est produit avec un désengouement total pour les achats en ligne.

Pharmasimple a subi une décroissance rapide et une pression très importante sur ses marges. De cette situation Pharmasimple a dû revoir son business plan. Les éléments de réflexion étaient de garder les forces et les avantages du management et de trouver des solutions à cette compétitivité et ce désintérêt pour l'online.

Nous sommes aujourd'hui convaincus que l'absence de rentabilité des ventes de produits de parapharmacie en ligne nous poussera vers l'arrêt de l'E-commerce.

5 | P a g e