RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023/2024

Le rapport financier semestriel porte sur la période du 1er avril 2023 au 30 septembre 2023.

Les données comparatives correspondent à la période du 1er avril 2022 au 30 septembre 2022 pour les éléments du compte de résultat, et au 31 mars 2023 pour les éléments du bilan.

Les données sont exprimées en milliers d'euros.

SOMMAIRE

  • GROUPE POUJOULAT - COMPTES CONSOLIDES AU 30 SEPTEMBRE 2023 A - COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
    B- ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE C- TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
    D- TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
    E- NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
  1. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
    A - COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
    B- ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
    C- ACTIVITE DU GROUPE AU COURS DU 1ER SEMESTRE 2023/2024
    D- EVOLUTION PREVISIBLE DE L'ACTIVITE DU GROUPE PENDANT L'EXERCICE

III ATTESTATION DU RESPONSABLE DU « RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL »

1

I- GROUPE POUJOULAT - COMPTES CONSOLIDES

A - COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Notes

30/09/2023

30/09/2022

(EN MILLIERS D'EUROS)

Chiffre d'affaires

XIV

175 152

168 281

Autres produits d'exploitation

3 494

6 165

PRODUITS D'EXPLOITATION

178 646

174 446

Achats consommés

XV

(90 538)

(75 233)

Charges externes

XVI

(34 493)

(35 157)

Impôts et taxes

XVII

(1 834)

(1 877)

Charges de personnel (y compris participation)

XVIII

(37 353)

(39 409)

Dotations aux amortissements, dépréciations et

XIX

(6 359)

(6 094)

provisions (hors écarts d'acquisition)

CHARGES D'EXPLOITATION

(170 581)

(157 769)

RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT DOTATIONS AUX

AMORTISSEMENTS ET DÉPRÉCIATION DES ÉCARTS

8 065

16 677

D'ACQUISITION

Dotations aux dépréciations des écarts d'acquisition

(200)

(200)

RÉSULTAT D'EXPLOITATION APRÈS DOTATIONS AUX

AMORTISSEMENTS ET DÉPRÉCIATION DES ÉCARTS

7 865

16 477

D'ACQUISITION

Produits financiers

547

643

Charges financières

(1 374)

(905)

RÉSULTAT FINANCIER

XX

(827)

(262)

Produits exceptionnels

554

1 582

Charges exceptionnelles

(126)

(1 105)

RÉSULTAT EXCEPTIONNEL

XXI

428

477

Impôt sur les résultats

(1 930)

(4 338)

RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES

5 536

12 353

Quote-part du résultat nets des sociétés mises en

équivalence

98

304

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

5 634

12 657

Intérêts minoritaires

641

433

RÉSULTAT NET (PART DU GROUPE)

4 993

12 224

2

B - ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

Amortissements

Notes

Brut

et

30/09/2023

31/03/2023

Bilan actif consolidé (EN MILLIERS D'EUROS)

dépréciations

Écart d'acquisition

V

14 276

(4 670)

9 607

9 807

Immobilisations incorporelles

VI

9 826

(7 774)

2 052

1 953

Immobilisations corporelles

VI

262 010

(134 726)

127 283

110 589

Immobilisations financières

VII

4 231

(13)

4 218

2 473

Titres mis en équivalence

VII

903

903

706

ACTIF IMMOBILISÉ

291 247

(147 183)

144 063

125 529

Stocks et en-cours

VIII

103 872

(898)

102 973

82 426

Clients et comptes rattachés

IX

73 526

(757)

72 769

58 835

Autres créances et comptes de

16 524

16 524

13 776

régularisation

X

Dont impôts différés - actif

X

38

38

254

Disponibilités

XI

7 661

7 661

10 802

ACTIF CIRCULANT

201 583

(1 656)

199 927

165 839

TOTAL ACTIF

492 830

(148 839)

343 990

291 368

30/09/2023

31/03/2023

Bilan passif consolidé (EN MILLIERS D'EUROS)

Notes

Capital

XII

36 000

36 000

Réserves

83 439

61 879

Résultat net (Part du groupe)

XII

4 993

24 644

Subventions d'investissement nettes

XII

2 005

2 643

CAPITAUX PROPRES (PART DU GROUPE)

XII

126 437

125 166

Intérêts minoritaires - Réserves

7 547

5 948

Intérêts minoritaires - Ecart de conversion

(19)

(19)

Intérêts minoritaires - Résultat

641

1 515

Intérêts minoritaires - Subventions

1 186

245

INTÉRÊTS MINORITAIRES

9 356

7 689

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

135 793

132 856

PROVISIONS

XIII

5 767

6 110

Dettes financières

XIV

130 481

80 011

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

40 353

35 613

Autres dettes et comptes de

31 596

36 779

régularisation

XV

Dont impôts différés - passif

XV

1 487

1 152

DETTES

202 430

152 403

TOTAL PASSIF

343 990

291 368

3

C - TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

30/09/2023

30/09/2022

(en milliers d'euros)

RÉSULTAT NET TOTAL DES ENTITÉS CONSOLIDÉS

5 634

12 657

Dotations amortissements et dépréciations des écarts d'acquisition

5 528

4 970

Variation de l'impôt différé

373

(62)

Élimination des plus ou moins-values de cessions d'actifs

(78)

1 012

Élimination de la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

(98)

(304)

Autres éléments sans incidence sur la trésorerie

(363)

(83)

MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT

10 996

18 190

Variation nette des stocks

(18 676)

(26 405)

Variation nette des créances

(16 441)

(22 742)

Variation nette des dettes

(2 921)

8 412

FLUX NET DE TRESORERIE GÉNÉRÉ PAR L'EXPLOITATION (I)

(27 042)

(22 545)

Acquisitions d'immobilisations incorporelles hors écart d'acquisition

(325)

(146)

Acquisitions d'immobilisations corporelles

(22 114)

(11 181)

Acquisitions d'immobilisations financières

(2 187)

(51)

Dettes et créances sur acquisitions/cessions d'immobilisations

197

(1 570)

Acquisitions d'immobilisations

(24 429)

(12 948)

Cessions / réductions d'immobilisations

491

571

Acquisition/cession d'entités nette de la trésorerie acquise

(10)

(2 081)

FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'INVESTISSEMENT (II)

(23 948)

(14 458)

Émissions d'emprunts

20 850

11 936

Remboursements d'emprunts

(7 319)

(7 733)

Variation des subventions d'investissements

(1)

147

Dividendes reçus / versés de la société mère

(2 472)

(1 763)

Cessions / acquisitions nettes d'actions propres

(114)

Variation des autres dettes financières

187

20

FLUX NET DE TRESO. GENERE PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT (III)

11 132

2 607

INCIDENCE DES VARIATIONS DE CHANGE

13

10

VARIATION DE FLUX TRÉSORERIE (I + II + III + IV)

(39 845)

(34 386)

Trésorerie : ouverture

3 856

14 948

Trésorerie : clôture

(35 989)

(19 438)

4

D - TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Capital

Réserves du

Subventions

Résultat net

Titres

Capitaux propres

Intérêts

(en milliers d'euros)

groupe

d'investissement

(Part du groupe)

auto-contrôle

(Part du groupe)

minoritaires

SOLDE 31/03/2023

36 000

63 511

2 643

24 644

(1 631)

125 166

7 689

Affectation du résultat N-1

24 644

(24 644)

Distribution/ brut versé

(2 472)

(2 472)

Résultat

4 993

4 993

641

Autres

(554)

(638)

(114)

(1 305)

1 045

Écart de conversion

55

55

(19)

SOLDE 30/09/2023

36 000

85 184

2 005

4 993

(1 745)

126 437

9 356

E - NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 30 SEPTEMBRE 2023

GENERALITES

Le Groupe POUJOULAT est leader dans deux domaines d'activité :

1- Conduits de cheminée et cheminées industrielles : systèmes d'évacuation de fumée métalliques pour la maison individuelle, l'habitat collectif, l'industrie, le tertiaire et la production d'énergie, ainsi que la conception, fabrication, installation et maintenance dans le domaine des grands ouvrages de cheminées industrielles.

2- Bois énergie : commercialisation et fabrication de bois de chauffage, granulés de bois, bûches densifiées et allumes feu.

Les états financiers consolidés intermédiaires arrêtés au 30 septembre 2023 comprennent l'ensemble constitué par la Société et ses filiales, désigné comme « le Groupe ».

Les états financiers sont présentés en milliers d'euros.

Poujoulat SA (« la Société ») est une entreprise française cotée sur le marché Euronext Growth.

Les comptes semestriels consolidés au 30 septembre 2023 du Groupe POUJOULAT ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 21 décembre 2023.

5

NOTE I - PRINCIPES COMPTABLES ET REGLES DE CONSOLIDATION

a- Principes généraux

Les comptes consolidés sont établis conformément aux dispositions du règlement ANC 2020-01.

Les conventions générales comptables ont été appliquées, conformément aux hypothèses de base :

  • continuité de l'exploitation,
  • permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
  • indépendance des exercices.

b- Recours à des estimations

La préparation des états financiers nécessite de la part de la Direction des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans les états financiers présentés ainsi que les informations données dans les notes annexes du Groupe.

Déterminés sur la base des informations et estimations disponibles lors de leur établissement, les résultats réels futurs pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes.

Ces estimations et hypothèses sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée, ainsi que divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif.

Les principales estimations et hypothèses concernent l'évaluation des engagements de retraite, les provisions pour autres passifs, les impôts différés, les tests de valeur des écarts d'acquisition.

Au 30 septembre 2023, aucune modification relative aux modalités d'estimation de ces valeurs n'a été apportée.

NOTE II - PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 30 SEPTEMBRE 2023

a- Principes comptables liés au périmètre de consolidation

Les sociétés dont le Groupe détient le contrôle exclusif de droit ou de fait sont intégrées globalement. Le règlement ANC 2020-01 définit le contrôle exclusif comme le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle d'une entreprise afin de tirer avantage de ses activités. Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date de prise de contrôle par le Groupe. Elles sont déconsolidées à compter de la date à laquelle le contrôle cesse d'être exercé.

6

Les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidées selon la méthode de mise en équivalence. L'influence notable se caractérise par le pouvoir de participer aux décisions relatives aux politiques financière et opérationnelle de la société, sans toutefois contrôler ou contrôler conjointement ces politiques. L'influence notable est présumée lorsque plus de 20 % des droits de vote sont détenus.

La quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence est présentée après le « Résultat net des sociétés intégrées » sur la ligne « Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence ».

Les transactions intragroupes, les soldes et les profits latents sur les opérations entre sociétés du Groupe sont éliminés. Le cas échéant, des retraitements sont effectués sur les états financiers des filiales pour aligner les principes comptables utilisés avec ceux des autres entreprises du périmètre de consolidation.

b- Périmètre

Sociétés

Pays

% contrôle

% intérêts

Méthode de

consolidation

Sociétés intégrées globalement :

Conduits de cheminée et cheminées industrielles

POUJOULAT SA, Société mère

France

100,00%

100,00%

Consolidante

1.

SA POUJOULAT

Belgique

100,00%

100,00%

Intégration globale

2.

SA POUJOULAT BELUX

Belgique

100,00%

100,00%

Intégration globale

3.

SAS TÔLERIE FORÉZIENNE

France

100,00%

100,00%

Intégration globale

4.

SAS WESTAFLEX BÂTIMENT

France

99,82%

99,82%

Intégration globale

5.

POUJOULAT UK Ltd

Royaume-Uni

100,00%

100,00%

Intégration globale

6.

POUJOULAT BV

Pays-Bas

100,00%

100,00%

Intégration globale

7.

POUJOULAT Sp z oo

Pologne

100,00%

100,00%

Intégration globale

9.

POUJOULAT GmbH

Allemagne

100,00%

100,00%

Intégration globale

10.

POUJOULAT SWITZERLAND (ex CHIME-FLEX)

Suisse

100,00%

100,00%

Intégration globale

11.

TECHNI-FLEX

Suisse

100,00%

100,00%

Intégration globale

12.

SAS BEIRENS

France

100,00%

100,00%

Intégration globale

13.

SAS MCC2I France

France

95,00%

95,00%

Intégration globale

14.

VL STAAL a/s

Danemark

100,00%

100,00%

Intégration globale

15.

DST

Danemark

100,00%

100,00%

Intégration globale

Bois énergie

16.

SAS EURO ÉNERGIES

France

82,44%

82,44%

Intégration globale

17.

SAS BOIS-FACTORY 36

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

18.

SAS BOIS-FACTORY 42

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

19.

SAS BOIS-FACTORY 70

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

20.

SAS S.E.F.42

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

21. SAS BOIS BÛCHE CENTRE ATLANTIQUE

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

22.

SAS LA BUCHE FORESTIERE

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

23. SAS SOCIETE DE CARBONISATION & D'EMBALLAGE

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

24.

SCI M2C INVEST

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

25.

SCI MARCHAND-CORBIN INVEST

France

100,00%

82,44%

Intégration globale

Sociétés mise en équivalence :

Bois énergie

26.

SAS BG DK

France

35,00%

28,85%

Mise en équivalence

27. SAS LORRAINE PELLETS

France

24,50%

20,20%

Mise en équivalence

7

Variations de périmètre :

  • Poujoulat SA a acquis, en septembre 2023, les parts détenues par les actionnaires minoritaires de la société belge Poujoulat Belux, passant ainsi sa détention de 99,98% à 100%.

Sociétés non consolidées :

  • Le 25 juillet 2023, le Groupe a acquis 100% des titres des sociétés Bois Bûche Nord Atlantique (BBNA) et SCI Thelun.

NOTE III - INFORMATION SECTORIELLE

L'information sectorielle est présentée selon le critère des activités opérationnelles du Groupe, à savoir :

  • activités de conception et fabrication de systèmes d'évacuation de fumée pour l'habitat et le tertiaire ainsi que la construction, installation, audit et maintenance des cheminées industrielles « Conduits de cheminée et Cheminées industrielles »,

• activités de négoce et de transformation de combustibles « Bois énergie ».

30/09/2023

30/09/2022

Conduits de cheminée

Conduits de cheminée

et cheminées

Bois énergie

TOTAL

et cheminées

Bois énergie

TOTAL

(En milliers d'euros)

industrielles

industrielles

Chiffre d'affaires

93 895

81 257

175 152

113 991

54 290

168 281

Résultat d'exploitation après amortissements

2 925

4 940

7 865

13 679

2 798

16 476

et dépréciations des écarts d'acquisition

Résultat net de l'ensemble consolidé

2 005

3 629

5 634

10 379

2 278

12 657

INVESTISSEMENTS DE LA PÉRIODE :

Immobilisations incorporelles

153

172

325

134

12

146

Immobilisations corporelles

16 415

5 699

22 114

4 974

6 207

11 181

TOTAL ACQUISITIONS

16 568

5 871

22 439

5 108

6 219

11 327

30/09/2023

31/03/2023

IMMOBILISATIONS NETTES :

Immobilisations incorporelles

7 552

4 107

11 659

7 818

3 942

11 760

Dont écart d'acquisition

6 422

3 185

9 607

6 622

3 185

9 807

Immobilisations corporelles

73 103

54 180

127 283

60 068

50 522

110 589

Immobilisations financières

2 110

3 010

5 120

1 670

1 510

3 179

TOTAL ACTIF IMMOBILISÉ

82 765

61 297

144 063

71 639

53 889

125 529

DETTES :

Dettes financières

73 743

56 738

130 481

40 063

39 948

80 011

Fournisseurs

15 765

24 588

40 353

18 517

17 096

35 613

Autres dettes

25 966

5 630

31 596

31 632

5 147

36 779

TOTAL DETTES

115 474

86 956

202 430

90 211

62 191

152 403

8

NOTE IV - ARRETE SEMESTRIEL

Les comptes semestriels, qui ne permettent pas de préjuger de l'année complète, prennent en compte toutes les écritures comptables de fin de période considérées comme nécessaires par la Direction du Groupe pour donner une image fidèle des informations présentées.

Les tests de valeur des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles sont réalisés de manière systématique au deuxième semestre dans le cadre de l'élaboration des budgets. En cas d'indice de perte de valeur potentielle en cours d'année, l'appréciation de la valeur recouvrable de l'Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) concernée est mise à jour.

NOTE V - ECARTS D'ACQUISITION

Regroupements d'entreprises

Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de la juste valeur. Selon cette méthode, lors de la première consolidation d'une entité sur laquelle le Groupe acquiert un contrôle exclusif, les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont évalués à leur juste valeur à la date de prise de contrôle.

A cette date, l'écart d'acquisition est évalué comme étant la différence entre le coût d'acquisition des titres, et l'évaluation à la juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition.

Le coût d'acquisition des titres est égal au prix d'acquisition majoré du montant net d'impôt de tous les autres coûts directement imputables à l'acquisition.

L'évaluation des actifs et passifs identifiables doit être finalisée dans un délai se terminant à la clôture du premier exercice ouvert après l'exercice de l'acquisition. Au-delà du délai d'affectation, les plus et moins- values constatées par rapport aux valeurs attribuées lors de la première consolidation sont comptabilisées en résultat.

En cas d'acquisition d'une participation complémentaire dans une filiale déjà intégrée globalement, un écart d'acquisition complémentaire est constaté sans que les évaluations opérées à la date de prise de contrôle soient remises en cause.

Amortissement des écarts d'acquisition et perte de valeur

Le Groupe détermine la durée d'utilisation, limitée ou non, de l'écart d'acquisition.

Lorsqu'il n'y a pas de limite prévisible à la durée pendant laquelle l'écart d'acquisition procurera des avantages économiques au Groupe, ce dernier n'est pas amorti. Dans ce cas, un test de dépréciation est réalisé chaque année.

Lorsqu'il existe une limite prévisible à sa durée d'utilisation, l'écart d'acquisition est amorti linéairement sur cette durée.

Pour les besoins des tests de dépréciation, il convient de retenir le niveau pertinent d'affectation de l'écart d'acquisition au groupe d'actifs auquel il est géré et ses performances suivies.

9

L'amortissement des écarts d'acquisition du segment Cheminées industrielles est prévu sur une durée de 20 ans, conformément à la règle selon laquelle les écarts d'acquisition dont la durée de vie est limitée sont amortis linéairement. En l'occurrence nous constatons depuis plusieurs années une baisse des marchés traditionnels de notre branche cheminées industrielles. Celle-ci est liée à une contraction de l'industrie lourde en Europe mais également à une évolution profonde en matière d'environnement, de technologie et de réglementation. Le modèle économique actuellement pratiqué doit donc être remis en cause avec le développement de nouvelles offres et technologies auprès de nouveaux clients, notamment à l'international. Cette transformation est en cours mais elle nécessitera du temps. Elle justifie donc un amortissement sur une durée de 20 ans. Par ailleurs, aucun indice de perte de valeur complémentaire n'est identifiable sur le premier semestre de l'exercice 2023/2024 eu égard aux perspectives d'activité du segment.

Les tests de valeur sont maintenus sur les autres segments du Groupe, pour lesquels la Direction a estimé une durée de vie illimitée des modèles de production, fondée sur la capacité du producteur à peser sur l'évolution des marchés. Aucune perte de valeur n'est identifiable sur le périmètre des activités Conduits de cheminées et Bois énergie.

Les tests de valeur seront réalisés au cours du deuxième semestre afin de déterminer la valeur recouvrable des actifs.

La valeur recouvrable est définie comme la plus élevée entre le prix de vente net de l'actif et sa valeur d'utilité:

  • le prix de vente net de l'actif correspond à une estimation à partir de multiples de critères financiers (chiffre d'affaires, résultat). Le Groupe considère que le prix de vente net est la valorisation la plus faible de la valeur recouvrable.
  • la valeur d'utilité est calculée sur la base des prévisions à 5 ans établies par le service financier du Groupe. Ces plans sont validés par la Direction.

La valeur d'utilité des unités de regroupement est déterminée par référence à la valeur des flux de trésorerie futurs actualisés attendus de ces actifs, dans le cadre des hypothèses économiques et des conditions d'exploitation prévues par la Direction générale du Groupe. Lorsque la valeur d'utilité des unités de regroupement se révèle inférieure à leur valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilisée sur la ligne « dotation aux amortissements des écarts d'acquisition » du compte de résultat, afin de ramener la valeur nette comptable des actifs à leur valeur recouvrable.

Dans le cas où un scénario de cession est concrètement envisagé, la valeur recouvrable des actifs est déterminée selon le prix de cession envisagé par le Groupe.

Ecarts d'acquisition au 30/09/2023 :

Brut

Amortissements et

Net

dépréciations

(en milliers d'euros)

ÉCART D'ACQUISITION

14 276

(4 670)

9 607

TOTAL / Conduits de Cheminée

2 977

(1 900)

1 077

TOTAL / Cheminées Industrielles

8 114

(2 770)

5 344

TOTAL / Bois Energie

3 185

3 185

10

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Poujoulat SA published this content on 21 December 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 21 December 2023 16:13:15 UTC.