Les obligations, qui entrent dans la catégorie des "obligations sociales" et ont été émises à l'intention d'investisseurs américains, ont été vendues au prix d'un coupon de 5,85 % lundi en fin de journée, ce qui est inférieur à l'objectif initial d'un prix d'environ 6,15 %.

Alors que les sociétés financières non bancaires vendent régulièrement des transactions titrisées similaires sur le marché national de la roupie, cette opération est la première de ce type réalisée par un émetteur indien, les fonds en dollars étant utilisés pour souscrire à des titres locaux adossés à des actifs, ont déclaré deux banquiers ayant participé à l'opération.

Ils ont requis l'anonymat car ils ne sont pas autorisés à parler aux médias.

Le produit des obligations sociales est utilisé pour traiter ou atténuer des problèmes sociaux spécifiques tels que l'accès aux services essentiels, l'inclusion financière et la création d'emplois, entre autres.

Dans le cas présent, les fonds seront utilisés pour souscrire à des certificats de passage libellés en roupies qui attestent de la propriété d'un ensemble d'actifs sous-jacents - des prêts accordés à de petits opérateurs de transport et à des primo-accédants issus de communautés mal desservies.

Les certificats ont été émis par une autre entité du groupe Shriram, Sansar Vehicle Finance Trust, en décembre 2022.

"Il s'agit d'une transaction entièrement collatéralisée, et l'opération structurée nous a permis d'obtenir une notation équivalente à celle d'un emprunteur souverain pour cette transaction", a déclaré Umesh Revankar, vice-président exécutif de Shriram Finance.

Barclays était le coordinateur mondial, tandis que BNP Paribas, DBS Bank, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan et Standard Chartered étaient les chefs de file et les teneurs de livre de cette opération.