Somers Limited (BER:SOM.BH) a fait une offre pour acquérir une participation supplémentaire de 50,6 % dans Thorn Group Limited (ASX:TGA) auprès de Forager Funds Management Pty Ltd. et d'autres pour environ 360 millions de dollars australiens le 18 juin 2021. Somers Limited a fait l'offre d'acquérir 221,08 millions d'actions supplémentaires à 0,21 AUD par action. Selon les termes de la proposition révisée, les actionnaires de Thorn recevraient une contrepartie totale en espèces de 1,62 dollar australien par action, moins tout dividende ou remboursement de capital versé aux actionnaires. La transaction sera financée par des fonds provenant des ressources internes de Somers Limited, à hauteur de 3 millions de dollars australiens, et par des facilités de crédit accordées par UIL et Permanent Investments Limited. Somers Limited et ses associés détiennent déjà une participation de 34,49 % dans Thorn Group Limited. Si Somers Limited atteint une participation de 90 % (y compris la participation des associés déjà détenue) dans Thorn Group Limited, elle procédera à l'acquisition forcée de la participation restante. Somers Limited a l'intention de retirer Thorn Group Limited de la bourse. Il est conseillé aux actionnaires de Thorn Group Limited de ne rien faire à ce stade. Le conseil d'administration de Thorn Group Limited a mis en place un comité indépendant présidé par Paul Oneile, administrateur indépendant. L'approbation de la Commission d'examen des investissements étrangers a été obtenue. En date du 23 juin 2021, il est conseillé aux actionnaires de ne rien faire. La période d'offre débutera le 5 juillet 2021 et se terminera le 6 août 2021. Thorn confirme que la déclaration de la cible, y compris le rapport d'un expert indépendant, sera fournie à l'ASX, à l'ASIC, à Somers et aux actionnaires de Thorn au plus tard le vendredi 16 juillet 2021.

En date du 16 juillet 2021, Paul Oneile, administrateur indépendant, et Grant Thornton, expert indépendant, recommandent aux actionnaires de Thorn de rejeter l'offre, le prix proposé n'étant ni juste ni raisonnable. Grant Thornton a estimé que la juste valeur marchande des actions de Thorn se situait entre 0,28 et 0,31 dollar australien, ce qui est nettement supérieur au prix de l'offre. Somers peut prolonger la période d'offre à tout moment jusqu'à cinq jours de bourse avant la fin de la période d'offre. À compter du 25 août 2023, les actionnaires de Thorn n'ont pas besoin de prendre de mesures concernant la proposition révisée. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Thorn, à l'approbation de la Cour et à l'approbation par les actionnaires de Thorn de la résolution relative au prêt de Thorn. Sur la base de la fin de la période d'offre prévue pour le 6 août 2021, le dernier jour où Somers est en mesure de le faire est le vendredi 30 juillet 2021. En date du 3 août 2021, Thorn souhaite rappeler aux actionnaires que la clôture de l'Offre est prévue pour le 6 août 2021. L'offre ne sera prolongée que si Somers acquiert plus de 50 % des droits de vote de Thorn, auquel cas l'offre sera automatiquement prolongée de 14 jours conformément à l'article 624(2) du Corporations Act 2001 (Cth). Le 21 septembre 2023, Somers Limited a conclu le Scheme Implementation Deed. Le 21 septembre 2023, la contrepartie du plan est réduite de 1,62 AUD à 1,17 AUD.

Bell Potter Securities Limited a agi en tant que courtier de Thorn Group Limited. Thomson Geer a agi en tant que conseiller juridique pour Somers. Minter Ellison a agi en tant que conseiller juridique et Lewis Corporate Advisory en tant que conseiller financier du comité indépendant de Thorn. Computershare Investor Services Pty Limited a agi en tant qu'agent d'enregistrement des actions de Thorn. Leadenhall a agi en tant que conseiller financier de Thorn.

Somers Limited (BER:SOM.BH) a conclu l'acquisition d'une participation supplémentaire de 50,6 % dans Thorn Group Limited (ASX:TGA) auprès de Forager Funds Management Pty Ltd. et d'autres personnes le 11 décembre 2023.