Swift Energy Operating, LLC a conclu une proposition non contraignante pour acquérir la quasi-totalité des actifs de Sundance Energy, Inc. pour environ 400 millions de dollars le 6 août 2020. Swift Energy Operating, LLC a conclu un accord définitif pour acquérir la quasi-totalité des actifs de Sundance Energy, Inc. pour environ 400 millions de dollars le 13 avril 2022. Le prix d'achat total d'environ 354 millions de dollars se compose de 225 millions de dollars en espèces, sous réserve des ajustements de clôture habituels, et de 4,1 millions d'actions ordinaires de SilverBow évaluées à 129 millions de dollars sur la base de son prix moyen pondéré en fonction du volume sur 30 jours au 8 avril 2022. Jusqu'à 15 millions de dollars supplémentaires de paiements conditionnels pourront être versés à Sundance en fonction des prix futurs des matières premières. En plus des ajustements de clôture habituels, SilverBow bénéficiera d'un ajustement à la baisse de 16,5 millions de dollars de la contrepartie en espèces à la clôture, lié à la prise en charge du livre de couverture existant de Sundance. SilverBow a l'intention de financer la partie en espèces de la contrepartie, des frais et des dépenses à l'aide de l'encaisse et d'emprunts dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable. SilverBow prévoit de financer la transaction en augmentant son contrat d'achat d'obligations de second rang de 100 millions de dollars et en augmentant sa facilité de crédit RBL à environ 600 millions de dollars dans le cadre de la redéfinition prochaine de la base d'emprunt. Le 11 mars 2021, Sundance a demandé la protection de la loi sur les faillites en vertu du chapitre 11 du Code des faillites des États-Unis. La transaction de Sundance a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés. La clôture de la transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de SilverBow et à la satisfaction ou à la renonciation des conditions de clôture habituelles. Les vendeurs et les parties acheteuses doivent d'abord obtenir les approbations nécessaires et la conclusion de la transaction est soumise à l'approbation de la cotation des actions ordinaires à émettre dans la transaction sur le NYSE, sous réserve d'un avis officiel d'émission. La transaction devrait être conclue au cours du troisième trimestre de 2022. En date du 27 avril 2022, il est prévu que la transaction soit complétée en juin ou juillet 2022. Barclays Capital Inc. a agi en tant que conseiller financier de SilverBow Resources, Inc. Piper Sandler & Co. et TD Securities (USA) LLC ont agi en tant que conseillers financiers de Sundance Energy Inc. Anthony Speier de Kirkland & Ellis LLP a agi en tant que conseiller juridique de Sundance Energy Inc. SilverBow a retenu les services d'Alliance Advisors, LLC pour agir en tant que solliciteur de procurations dans le cadre de l'assemblée spéciale et pour effectuer des services de surveillance des procurations, ce qui comprend la surveillance et le rapport des votes pour l'assemblée spéciale. SilverBow a accepté de payer à cette société entre 7 500 et 9 500 dollars, plus des frais raisonnables, pour cette sollicitation de procurations et ces services de surveillance. Barclays Capital Inc. a agi en tant que conseiller financier de SilverBow. Stephen Olson de Gibson, Dunn & Crutcher LLP a servi de conseiller à SilverBow dans le cadre de la transaction.

Le 9 mai 2022, SilverBow a programmé une assemblée spéciale qui se tiendra le 21 juin 2022, le but de l'assemblée spéciale est de considérer et de voter sur la proposition d'émission d'actions. À la clôture de la transaction, le conseil d'administration et la direction de SilverBow resteront inchangés. L'acheteur et le vendeur ont tous deux des frais de résiliation de 1% du prix d'achat total.

Swift Energy Operating, LLC a conclu l'acquisition de la quasi-totalité des actifs de Sundance Energy, Inc. le 5 juillet 2022.
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