Thalès a annoncé le 4 juin l’ouverture d’un hub d'innovation à Hong Kong ainsi que la signature d’un partenariat avec l’université de science et technologie de Hong Kong. Puis le 5 juin, la construction d’un satellite de télécommunications dans laquelle le groupe est en charge de la conception, de la réalisation, des tests et de la livraison. Ces actualités pourraient attirer l’attention des investisseurs sur ce dossier, et porter le titre vers ses plus hauts annuels.
Fondamentalement, les analystes anticipent une appréciation de la marge nette du groupe, de 4% en 2013 à 5% pour 2014. Cette augmentation devrait accroître le résultat net de 5% malgré un chiffre d’affaires estimé en baisse. Le BNA est estimé à 1,22 EUR pour l’exercice en cours contre 1,12 EUR pour l’exercice précédent. Le groupe dispose d’une bonne situation financière, avec une trésorerie prévue à 1,15 milliard d’euros, ainsi que des niveaux de valorisation attrayants, comme le montrent le PER à 14,4x et le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » à 0,65x pour l’année 2014.
Graphiquement, le titre a récemment subit un ralentissement au cours des derniers mois avant de trouver appui sur les 43.1 EUR. Le titre a ainsi entamé un rebond au contact de cette zone de support court et moyen terme des 43,1/43,5 EUR. Les récentes actualités ont permis aux cours d’amplifier ce mouvement haussier, qui sera confirmé par un franchissement de la résistance court terme des 45,8 EUR.
Une position à l’achat pourra être ouverte sur les cours actuels, avec pour objectif principal la résistance moyen terme des 49,9 EUR. Un stop de protection sera placé au niveau de la moyenne mobile à 20 séances, à 44,6 EUR.
Thales figure parmi les leaders européens de la fabrication et de la commercialisation d'équipements et de systèmes électroniques destinés aux secteurs de l'aérospatial, du transport, de la défense et de la sécurité. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- systèmes de défense et de sécurité (53,4%) : systèmes d'information et de communication sécurisés (systèmes de commandement et de contrôle, systèmes de communication, de protection, de cybersécurité, etc.), systèmes de mission de défense (systèmes de guerre électronique et drones), systèmes terrestres et aériens (systèmes de défense aérienne, de contrôle aérien, systèmes et missiles de défense terrestre, et systèmes optroniques) ;
- systèmes aérospatiaux (28,4%) : équipements d'avionique (équipements de cockpit, de multimédia de cabine, de simulation) et systèmes spatiaux (satellites, charges utiles, etc.) ;
- solutions d'identification et de sécurité numériques (18,2%).
En outre, le groupe détient une participation de 35% dans Naval Group (fabrication d'équipements navals à destination des secteurs de la défense et de l'énergie nucléaire).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,5%), Royaume Uni (6,6%), Europe (24,8%), Etats-Unis et Canada (14%), Asie (9,4%), Proche et Moyen Orient (6%), Australie et Nouvelle-Zélande (4,4%) et autres (5,3%).
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