Le fonds de Private Equity Advent serait en négociation pour vendre Idemia selon Les Echos.
Le fonds aurait mandaté Rothschild et Goldman Sachs pour cette cession selon le quotidien. Le montant de cession pourrait être compris entre 5 MdsE et 6 MdsE, soit 9x à 11x l'EBITDA 2022.
' Un multiple à priori faible pour ce type d'actif qui s'expliquerait par le très fort rebond des résultats d'Idemia en 2022 (+25%), ainsi que par la valorisation des activités paiement (cartes bancaires) plus faible que celle des activités de biométrie ' indique Invest Securities.
Selon Les Echos, plusieurs fonds de Private Equity seraient intéressés par cette acquisition, dont Apollo, Veritas, Brookfield et CVC, ainsi que des groupes industriels comme NEC, Assa Abloy et HID Global. Thales serait également intéressé par cette opération, ' mais le groupe serait confronté à des problèmes de concurrence après avoir racheté Gemalto fin 2017 et ne souhaiterait pas acquérir les activités Paiement d'Idemia ' indique Invest Securities.
' Pour rappel, Advent avait acquis Oberthur en 2011 pour 1,15MdE et Morpho pour 2,4MdsE en 2016 (Idemia est la structure née de la fusion entre Oberthur et les activités sécurité de Safran : Morpho). Face à un environnement bancaire sous pression, Advent aurait obtenu de Goldman Sachs un financement acquéreur de 2,5MdsE ' rajoute le bureau d'analyses.
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Thales figure parmi les leaders européens de la fabrication et de la commercialisation d'équipements et de systèmes électroniques destinés aux secteurs de l'aérospatial, du transport, de la défense et de la sécurité. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- systèmes de défense et de sécurité (53,4%) : systèmes d'information et de communication sécurisés (systèmes de commandement et de contrôle, systèmes de communication, de protection, de cybersécurité, etc.), systèmes de mission de défense (systèmes de guerre électronique et drones), systèmes terrestres et aériens (systèmes de défense aérienne, de contrôle aérien, systèmes et missiles de défense terrestre, et systèmes optroniques) ;
- systèmes aérospatiaux (28,4%) : équipements d'avionique (équipements de cockpit, de multimédia de cabine, de simulation) et systèmes spatiaux (satellites, charges utiles, etc.) ;
- solutions d'identification et de sécurité numériques (18,2%).
En outre, le groupe détient une participation de 35% dans Naval Group (fabrication d'équipements navals à destination des secteurs de la défense et de l'énergie nucléaire).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,5%), Royaume Uni (6,6%), Europe (24,8%), Etats-Unis et Canada (14%), Asie (9,4%), Proche et Moyen Orient (6%), Australie et Nouvelle-Zélande (4,4%) et autres (5,3%).