The Foschini Group Limited (JSE:TFG) a conclu un accord de vente et d'achat pour acquérir Tapestry Home Brands Proprietary Limited auprès de W. Brooks Investments Proprietary Limited, Actis LLP et la direction actuelle et précédente de Tapestry pour 2,35 milliards de ZAR le 7 mars 2022. Le prix d'achat en espèces de 2,35 milliards de ZAR est structuré sur une base sans dette et sans liquidités et payable au moment de la mise en œuvre de la Transaction, sous réserve que : un niveau normalisé de fonds de roulement soit conservé dans l'entreprise ; un bénéfice normalisé avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (oEBITDAo) de 360,9 millions de R3 (oTarget EBITDAo) soit atteint pour l'exercice financier se terminant le 28 février 2022. Dans la mesure où l'EBITDA normalisé audité pour cette période (oAchieved EBITDAo) est inférieur à 342 millions de ZAR (soit c.95% de l'EBITDA cible), la contrepartie d'achat sera ajustée à la baisse au multiple de la valeur d'entreprise de la transaction / EBITDA de 6.51 multiplié par la différence entre 342 millions de ZAR et l'EBITDA cible ; un taux d'indexation basé sur le taux de prêt préférentiel sud-africain à compter de la date qui tombe le dernier jour du mois civil précédant la date à laquelle la dernière des conditions préalables est remplie ou fait l'objet d'une renonciation, selon le cas (Date oLocked-Boxo), jusqu'à la Date de clôture ; et une partie de la Contrepartie d'achat étant conservée pour les Vendeurs qui sont également cadres supérieurs et dont les montants de conservation seront payés au premier et au deuxième anniversaire de la Date de clôture, sous réserve de rester au service de TFG. La Transaction est soumise à des garanties et indemnités conformes aux transactions de cette nature. La Transaction deviendra effective après le règlement de la Contrepartie d'achat. La Transaction est soumise à la réalisation des conditions préalables suivantes, au plus tard sept mois après la date de signature du SPA : l'obtention de l'approbation des autorités compétentes en matière de concurrence et du Takeover Regulation Panel (tel que défini dans la loi sur les sociétés No. 71 de 2008) ; les bailleurs concernant les contrats de location qui se rapportent aux magasins qui contribuent à au moins 80 % du revenu total de Tapestry (oLease Thresholdo) ayant consenti au changement de contrôle qui résultera de la Transaction et/ou renoncé à leurs droits de résilier les contrats de location en raison du changement de contrôle ; et les bailleurs concernant les contrats de location relatifs à un certain nombre de magasins clés ayant consenti au changement de contrôle qui résultera de la Transaction et/ou renoncé à leurs droits de résilier les contrats de location en raison du changement de contrôle. En date du 27 juillet 2022, le tribunal de la concurrence approuve conditionnellement la transaction. En date du 28 juillet 2022, les actionnaires sont informés par la présente que toutes les conditions préalables à la transaction ont été remplies ou ont fait l'objet d'une renonciation comme indiqué dans le SPA. En conséquence, la transaction est désormais inconditionnelle conformément aux termes du SPA et il est envisagé de la mettre en œuvre avec une date effective au 1er août 2022.

Rand Merchant Bank a agi en tant que conseiller financier et Edward Nathan Sonnenbergs Inc. en tant que conseiller juridique pour The Foschini Group Limited (JSE:TFG). Investec Bank plc a agi en tant que conseiller financier et White & Case LLP a agi en tant que conseiller juridique pour les vendeurs.

The Foschini Group Limited (JSE:TFG) a conclu l'acquisition de Tapestry Home Brands Proprietary Limited auprès de W. Brooks Investments Proprietary Limited, d'Actis LLP et de la direction actuelle et antérieure de Tapestry pour un montant de 2,35 milliards de ZAR le 1er août 2022.